张小艾:回归本源 恪守本质 促进私募基金可持续发展

　　回归本源 恪守本质 促进私募基金可持续发展

　　来源：中国基金业协会

　　2017年12月19日，由《经济观察报》主办的“中国资本市场IRM高峰论坛”在北京举行。中国证券投资基金业协会（以下简称协会）党委委员、副会长张小艾参会并发表主题演讲。此次论坛吸引了监管部门、行业协会的专家学者以及一批具有影响力、创新力、领导力及社会责任感的企业负责人参加。

　　张小艾副会长表示，协会在不设行政许可、没有政府信用背书的前提要求下，积极探索新时代私募基金的新型行业治理模式。推动行业发挥三重博弈功能，构建市场化信用约束机制。建立健全以“7+2”办法指引为核心、相关问答公告为补充的自律管理规则体系。创造性地建立行业数据信息报送的重要基础设施，自“资产管理业务综合报送平台”上线以来，行业信息报送、存储方式实现了从非结构化、非标准化文档到结构化、标准化数据的关键转变。探索建立健全会员信用信息报告机制，初步完成以合规性、稳定度、专业度、透明度等4个维度为核心的私募证券投资基金管理人会员信用信息报告标准制定工作。通过信用机制、信用规则、信用数据和信用档案的顺序建立，层层递推，推动行业走上以信用立身的良性发展道路。

　　协会久久为功，行业自律管理迎来新气象。一是登记备案标准更加明确。制定了登记备案分类审核标准，并就法律意见书相关标准、高管资格认定、专业化运营等问题完善和更新系列问题解答。二是分类公示异常公示日渐成效，统计监测持续推进。“分类公示”已经成为投资者对机构必备的尽职调查基础性的查询工具；“异常公示”已经形成对私募机构持续合规性的强声誉约束。协会基于行业“大数据”采集分析，不断强化对风险事件与舆情热点的及时跟踪，完善数据分析框架与信息系统，探索构建数据统计监测工作体系。三是投诉调解和纪律处分有力执行。通过私募地图、投诉邮箱、12386热线等方式，多元化解行业纠纷，有效地保护了投资者的合法权益。通过上述抓手，逐步形成了事前标准明晰、事中监测有力，事后处置到位的良好自律管理格局。

　　协会与各界戮力共行，推动行业自治服务水平迈上新台阶。依托专委会平台，汇聚私私募行业知名机构代表、专家学者，有效发挥其为促进行业自律管理与发展服务、为领导决策提供智库咨询服务的功能。积极搭建行业交流与合作平台，为行业内、外碰撞思想、交流观点、分享心得、加强合作畅通渠道。通过编撰行业发展报告、开展课题研究等方式，反映行业发展诉求、引领行业主流声音。加强行业从业人员管理和培训。积极配合政府部门研究和完善相关制度措施。

　　当下，在私募基金应当符合“非公开募集”、“向合格投资者募集”、“组合投资”、“卖者尽责、买者自负”和“收益自享、风险自担”五项基本特征的问题上，部分行业机构还有认识不到位之处，出现大量信贷业务与投资业务混同、违背委托人根本利益的现象，“刚性兑付”、“资金池”、“明基实贷”等违背资产管理本质的产品大量存在。产生这些问题的根本原因是行业对基金本质认识模糊、对信托义务的理解不充分、职责担当不到位。

　　下一步，协会围绕私募行业重点推进以下工作：一是积极推动完善行业顶层设计，优化行业自律规则体系。协会将不遗余力地继续协助相关部门加速推动《私募投资基金管理暂行条例》的完善和早日颁布实施。配套抓紧修订《私募基金管理人登记和基金备案办法（试行）》以及系列自律规则。二是探索行业信用体系建设，营造良好信用生态。2018年，协会在完成和发布《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告》的基础上，将有序启动私募股权和创投管理人会员信用报告标准制订工作，逐步将信用信息报告服务扩展到协会全部私募类会员。三是进一步提升行业专业化水平。协会正组织私募基金行业各方，抓紧研究设置“资产配置类私募投资基金管理人”的机构类型和产品类型，以满足专业私募基金投资者对所投私募基金配置大类资产的现实需求。

　　此次峰会为行业机构交流学习，推动资本市场健康发展搭建了有益的平台。峰会还围绕“企业与投资者如何共赢”主题举办了圆桌论坛。