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中国基金报记者 吴君 房佩燕 赵婷
今年前三季度私募基金业绩出炉。全部八个策略全部取得正收益，其中，股票策略私募基金平均录得9.43%的正收益，业绩翻倍产品达28只，领跑各策略；管理期货、事件驱动策略业绩翻红，固收策略表现垫底。
展望后市，私募认为，四季度市场仍将维持震荡，蓝筹股、成长股都有机会，个股分化会比较明显，看好人工智能、新能源汽车、OLED、5G等行业板块。
股票策略夺冠多只业绩翻倍
固收策略表现垫底
根据私募排排网数据中心的统计，截至9月底，成立满9个月且有业绩记录的股票策略基金共4757只，平均录得9.43%的正收益。其中，实现正收益的产品有3347只，占比70.36%，最高收益率达到329.6%；产品收益为负的有1390只，最大亏损幅度92.68%，也就是说，在股票策略中，产品业绩首尾相差达到422个百分点，两极分化非常明显。
在取得正收益的股票策略产品中，实现业绩翻倍的产品有28只，多达158只产品收益率在50%以上。同时据格上研究中心统计，今年以来，10亿以上规模的股票策略私募平均收益为13.06%，高于私募整体的平均业绩；其中，景林资产、望正资产、高毅资产、源乐晟资产、清和泉资本、千合资本等机构的股票策略产品平均表现突出。
根据私募排排网数据，方圆天成资产、云溪基金、冬拓投资、希瓦资产等私募机构旗下单只产品今年表现较好，位居股票私募前列。
其他策略方面，上半年表现垫底的管理期货策略，在三季度大宗商品回暖的背景下表现突出，394只管理期货策略产品一举收复上半年亏损，前三季度平均收益达5.32%。其中获得正收益的253只，占比64.21%。
同样收复失地的还有事件驱动策略，在上半年亏损0.12%之后，三季度扭亏为盈，230只产品取得正收益，前三季度273只事件驱动策略产品平均收益为6.4%，在八大策略中排名第二。
组合策略、复合策略、宏观策略和相对价值策略表现次之，分别取得4.86%、4.81%、4.49%和3.4%的平均收益；固收策略产品则表现垫底，504只固收策略产品前三季度平均收益率为2.54%。
跟随市场趋势
看好人工智能、5G等概念
浙江冬拓投资基金经理王春秀告诉记者，从去年2月以来，市场形成两条明显主线：第一，真正有业绩支撑的蓝筹股不断走强，纷纷创出历史新高；第二，主题投资机会层出不穷，短期涨幅较大。“我们的投资策略是重视基本面前提下的趋势投资，前三季度主要把握了雄安新区主题和方大炭素价值回归的机会。”
上海希瓦资产投资总监梁宏表示，“今年我们的做法是跟着北上资金趋势买A股，跟着南下资金趋势买港股。选股的核心还是看基本面，选择大行业里的龙头公司。”
对于接下来的市场，王春秀分析，外围股市不断走强，国内在供给侧改革背景下，经济回暖、行业复苏。沪深300为代表的权重股估值不高，A股没有大幅向下空间，走势跟欧美股市越来越像，指数稳步上扬。但未来还会是分化格局，蓝筹、成长都有机会，龙头股持续走强，没有成长潜力和业绩支撑的小票将被抛弃。
“除了要观察估值水平，还要关注外围股市，不要突然大跌，中国经济持续稳定复苏进程不要中断，在内外部因素稳定的情况下，A股有很多机会。”王春秀表示，看好人工智能、新能源汽车、OLED、5G等行业板块。
梁宏也认为，港股还在走牛，A股仍处震荡区间，往后看市场比较稳健，没有大的风险。因此操作策略没有太大变化，四季度看好的公司继续持有，不会关注市场风格转换。“两地互通之后，从投资角度看，最珍贵的是优质公司的股权，一些有核心竞争力、品牌、抗风险能力、优质团队、行业空间大的公司值得长期持有。”
数据来源：私募排排网 房佩燕/制表
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