2018私募产品超八成亏损 潮金产融1号152%收益夺冠

　　2018年股市走熊，全年私募基金清算产品数量累计8013只，其中提前清盘数量5069只，可见私募行业生存的艰难。

　　即便如此，仍然有不少私募因踏对节奏、精准狙击个股，在2018年取得相当不错的收益，特别是中小私募，冒出了许多成绩突出的黑马。

　　每年的重头大戏――年度私募冠军最终花落谁家？私募排排网数据显示，潮金投资杨文敏管理的潮金产融1号以152.33%的年度收益取得2018年股票策略私募冠军。而2018年的夺冠热门大禾投资，却因2018年12月回撤较大而无缘前三甲。

　　亏损产品占比高达87.63%

　　据私募排排网数据中心不完全统计，2018年1~12月份共有5488只成立时间满12个月且有业绩记录的股票策略对冲基金产品纳入排名统计，平均收益率跌幅较大，录得-15.93%，首尾收益率相差高达247.69%。679只股票策略产品实现正回报，比例为12.37%，其中收益实现翻倍的产品回落至4只，收益在50%以上的有15只，收益在10%以上的有173只，最高收益率为152.33% 。多达4809只产品亏损，占比高达87.63%。多达3618只产品收益在-10%以下，其中195只产品收益在-50%以下，最大亏损幅度为-95.36%。

　　当然，也有私募在2018年取得相当不错的收益。私募排排网发布的数据显示，潮金投资杨文敏管理的潮金产融1号以152.33%的年度收益取得2018年股票策略私募冠军，该产品累计净值为3.568元。基金业协会数据显示，该产品成立于2016年7月11日，而该私募在基金业协会备案有11只私募产品。

　　据私募排排网介绍，广东潮金投资主要经营企业自有资金及商会资金投资、投资管理服务、资产管理、投资咨询等业务。其基金经理杨文敏毕业于华南农业大学，主要从事上市公司财报分析和行业分析。长时间对饮料食品和医疗医药行业有非常独到的见解。通过财务报表精选出饮料食品和医疗医药的大牛股：涪陵榨菜(行情002507,诊股)、中炬高新(行情600872,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)、中国医药(行情600056,诊股)等。另外一位基金经理为池俊勇，师承于英国著名分析师阿什布拉夫・莱迪（Ashraf Laidi），学习国外先进的宏观经济分析技术，擅长基本面研究以及国际形势分析。

　　而天下溪资本赵欣管理的天下溪基金，以127.83%的年度收益位居亚军，该产品累计净值为2.0919元；华银精治丁洋管理的华银创富二期以123.76%的年度收益位居第三名，该产品累计净值为2.213元。曾以14倍超高收益获得2015年度私募总冠军的华银精治再度进入前三甲，华银精治丁洋旗下两只产品进入2018年股票策略前十名，其中丁洋管理的另外一只华银德洋基金以年度97.78%的收益位居第七名。

　　大禾投资回撤较大无缘前三

　　2018年市场持续调整，私募机构承受着较大的压力，弱市之下无英雄，私募大佬们也风光不再，连“一哥”王亚伟的产品也出现提前清盘，股票策略类的百亿级私募纷纷折戟。分析数据发现，持仓个股表现不佳和高仓位运行是拖累净值的主要因素，而能在2018年的行情下取得翻倍的收益实属不易，2018年度收益排名前十的私募基金实际多数规模并不大，以1亿~20亿元的中小私募为主，在市场风向发生转变之际，可谓“船小好调头”，灵活加减股票仓位。

　　不过，也有私募人士指出，与其说是这些中小私募“逆袭”，不如说是它们的风格踩对了市场的主题。比如2018年一鸣惊人的大禾投资，就属于1亿~10亿元规模的中小私募。2018年以来，大禾投资旗下有4只产品的年内收益全部超过80%，并且全部挤进了2018年股票策略收益的前十名。大禾投资的崛起主要就是因为“押中”了白酒行业中的顺鑫农业(行情000860,诊股)，在2018年3~7月“吃”到了一波大行情。

　　正是由于押中了超级黑马牛股，使得大禾投资成为2018年度的私募冠军热门人选。不过，大禾投资旗下部分产品较2018年12月中旬回撤幅度较大，旗下4只产品无缘前三，其中大禾投资胡鲁滨旗下的大禾投资掘金1号以年度98.96%的收益取得第五名，该产品累计净值为3.816元。此外大禾投资掘金5号年度收益97.89%取得第六名，大禾投资掘金6号年度收益85.63%，大禾投资掘金7号年度收益81.23%。

　　精准狙击个股，是不少私募赚取2018年高收益的法宝。上市公司披露的2017年年报显示，大禾投资掘金5号在2017年四季度大举买入972万股顺鑫农业，成为第四大流通股东。2018年4月28日，顺鑫农业一季报显示，大禾投资掘金5号再度买入406万股，总持股数增加至1378万股，跃升为第二大流通股东。2018年10月30日，顺鑫农业三季报显示，掘金5号开始减持顺鑫农业，截至三季度末仍持有1282.94万股，占总股本的2.25%，为第五大股东。

　　金源亨立获期货私募冠亚军

　　2018年3月，原油期货挂牌交易，5月，铁矿石期货引入境外交易者，11月，PTA期货引入境外交易者，期货国际化步伐不断加快。

　　2018年也是期货品种不断扩容的一年。原油期货上市、2年期国债期货挂牌交易、纸浆期货上市、乙二醇期货上市，此外还有铜期权上市。

　　市场与政策的双重配合，让管理期货策略如虎添翼。

　　据私募排排网数据中心统计，总共有8841只成立满12个月的中国对冲基金产品纳入私募排排网统计排名，八大策略平均收益-4.80%。从各个策略整体表现情况来看，2018年全年仅有管理期货、相对价值与固定收益三大策略平均收益为正。具体来看，2018年以来，管理期货策略继续领涨，以7.63%的正收益排名第一；排名第二的是相对价值策略，2018年以来平均收益3.60%。事件驱动策略平均收益率在2018年已经连续多月垫底八大策略，全年为-20.70%。

　　此外，私募排排网数据显示，金源亨立资产包揽冠亚军，其中汤小禹管理的虚云一号以226%的年度收益获得2018年度管理期货冠军；金源亨立资产周锐锋管理的善行1号以205%的年度收益获得2018年度管理期货亚军。另外，蜂雀投资张见管理的蜂雀CTA进取5号分级以86.7%的年度收益获得季军；中金量化代绍礼管理的中金量化-金然稳健1号以85.3%的年度收益位居第四名；深圳量道投资陈耀州以74.16%的年度收益位居第五名。