淡水泉景林高毅产品净值“上蹿” 私募“子弹在手”却存分歧

　　猪年开年以来，A股三连阳后迎来小幅盘整，外资加速流入，市场异常兴奋。

　　华尔街见闻发现，百亿私募普遍仍按兵不动，小私募在春节前择机加仓，对后续短期走势仍处于观望期。

　　值得注意的是，今年1月以来，淡水泉投资、景林资产、高毅资产为代表的头部私募产品净值“爆发”势头明显。

　　子弹随时上膛？

　　上海一家“公募派”私募总经理对华尔街见闻表示，该机构在春节前加仓操作，集中在高科技和制造业板块，坚信未来A股的大牛股诞生在上述领域。目前，该机构管理规模在10亿元左右，认为成长风格将在中长期占有优势。

　　“加仓了！”深圳一家五亿规模的私募总经理今日对华尔街见闻透露。2018年，该机构重仓多只医药股，基金净值一度下滑明显，多次表示“懵圈”。

　　华尔街见闻摸底发现，头部私募的操作策略存在一定分歧。

　　以北京地区机构为例，有的百亿私募偏好银行股、保险股，另有部分头部机构在节前加仓消费、电子通讯、新能源汽车、公共事业、医药股，但彼此侧重不同。

　　虽然春节后行情出现爆发，但发现未有头部私募选择大幅加仓。

　　华尔街见闻与头部私募交流发现，机构之间对金融板块布局存在一定分歧，有的认为券商股的弹性会非常大，存在进攻空间；另有机构仍会以银行股、保险股为主。

　　比如，高毅资产邱国鹭表示，看好银行与保险股。“银行之间的分化非常明显，好银行和坏银行的质量差了3倍、4倍都不止，但估值只是差50%-60%，中间的预期差非常大。”

　　北京一家百亿私募市场人士表示，“目前还未听说主流私募同行大举押注券商股”。

　　另以景林资产为例，该机构仍坚持长期高仓位运作策略，所以不会因为行情爆发而做择时，更强调深度价值投资。

　　据悉，2018年年初以来，景林资产旗下多数产品均设置了3年封闭期，更多以2-3年时间维度追求确定性回报。

　　本周，百亿私募拾贝投资表达了乐观情绪，认为”低利率对于提升股市估值和改善经济预期有很大帮助，也是短期支撑股市走强的主要动力。”

　　据悉，拾贝投资2018年2月份仓位开始下降，6月份仓位60%，之后持续快速减仓至四成。9月底开始小幅加仓，但10月份行情再次突遇不确定性，截至2018年底仓位保持在四成左右。

　　淡水泉、高毅、景林产品净值“上蹿”

　　朝阳永续显示，2019年开年以来，淡水泉投资、高毅资产、景林资产等机构产品净值走势喜人。

　　2018年，百亿私募可谓“全军覆没”，仅有高毅资产冯柳、保银投资王强管理的产品收益为正，其余机构的产品遭遇大幅回撤。

　　以赵军执掌的淡水泉为例，截至2月11日“平安财富-淡水泉2008”今年收益8.69%，超过同期上证指数(6.42%)和中证500指数(5.63%)走势。另一只代表产品“淡水泉成长一期”，截至2月1日的年内收益为5.80%。

　　景林旗下多只产品年内收益超过10%。截至2月1日，蒋彤管理的“景林丰收3号”年内收益13%，大幅领先同期的上证指数、沪深300、中证500等股指。高云程管理的多只产品年内收益在10%-12%之间。

　　值得注意的是，平台型私募高毅资产的六位基金经理最新座次中，去年拔得头筹的冯柳“暂居末位”(年内收益1.96%)，今年遥遥领先的是王世宏和邱国鹭。截至1月31日，上述两位基金经理的产品年内收益分别为10.06%和9.46%，全面跑赢多个股指。

　　由于百亿私募普遍持股周期较长，我们来看看2018年三季报中的私募重仓股的近期股价表现。以淡水泉和景林资产为例，重仓的通信和制造业板块涨幅明显。

责任编辑：lwy