2019冲锋号 大唐财富私募证券基金全解析

　　私募数据来袭,收集产品相关数据不易,且看且珍惜。

　　一、私募业绩一览表

　　根据大唐财富金融市场部数据显示,1月份进入大唐财富白名单观察池中共64家,覆盖五大策略:股票多头/指数增强/中性策略/宏观对冲/量化CTA。2019年以来私募行业平均收益为2.39%,大唐财富观察池中私募平均收益为3.73%。

　　数据来源:大唐财富私募数据库/Go-Goal金融终端

　　二、市场概述

　　1月A股大幅上涨反弹,对2019年逆周期的政策做出正面回应,国内流动性及政策支撑得到验证。外部风险仍存,美国经济增速回落,美联储政策仍在观望区间。外资大量涌入A股市场,投资者情绪上涨,中美贸易战有缓和的迹象,当前国内各方面均处于较为乐观的状况。

　　数据来源:大唐财富私募数据库/Wind

　　. 内地/香港/美国股市表现

　　1月A股市场上涨6.62%,连续五周连阳。受商誉减值等因素影响,本月业绩雷不断,但基本来自关注度不高的小市值股,对指数影响有限。另一方面,北上资金继续保持较高热情增持A股,一月份净流入607亿元创新高,外资持续大幅流入促进了市场的持续繁荣,市场氛围趋于缓和,投资者情绪回温,整体风险偏好和投资预期回升。

　　香港市场方面恒生指数截止到1月31号上涨8.11%。美国市场方面截止到1月31号道琼斯指数工业指数上涨8.66%,纳斯达克100指数上涨9.11%,1月美国三大股指普遍上涨。

　　数据来源:大唐财富私募数据库/Wind

　　. 商品市场表现

　　回顾1月的商品市场,一方面,美联储部分官员已经转鸽,欧央行也重申2019年夏天结束前仍将维持利率不变。在印证着全球经济周期回落的同时,也给风险资产带来了短暂的喘息时光。另一方面,地方债提前发行、减税、降准降息等稳增长政策预期不断释放,叠加前期快速下行后的阶段性修复,商品市场呈现明显的风险偏好修复。

　　. 债券市场表现

　　债市利率在1月中上旬快速回落,下旬随着利好的逐步消化,叠加市场对利率下行一致预期的担忧尚未缓解,和股市的阶段性修复,国债、国开债利率均经历了小幅回调。1月推动利率下行的最大动力来自于资金利率的回落。受1月资金缺口较大影响,央行连续进行定向降准、全面降准、TMLF和逆回购多重操作来释放流动性,以保证税期和春节前的资金需求。

　　. 市场资金面

　　1月,为对冲季度财政缴税、春节现金漏出、政府债券缴款等负面因素的影响,央行利用多种政策工具加大资金投放力度,维持了流动性的合理充裕。1月央行累计净投放资金规模在1.4万亿左右。。

　　数据来源:大唐财富私募数据库/Wind

　　2019年以来截止到1月31日,北向资金累计流入606.89亿元。其中沪股通累计流入340.21亿元,深股通累计流入266.68亿元。南向资金累计流入-12.48亿元。其中港股通(沪)累计流入-31.52亿元,港股通(深)累计流入19.04亿元。

　　三 、五大策略收益分析及机构观察

　　(一)股票策略今年以来收益分析

　　1.行业整体收益分析

　　2019年开年以来,A股连涨六周,外资持续流入,走势一路向好,市场情绪有所回暖,私募基金行业整体表现同样好转。

　　数据来源:大唐财富私募数据库/格上数据库

　　2.分地区排名(北上广)

　　(1)北京地区

　　大唐财富白名单基金池中股票多头策略的北京地区私募公司共有15家,分别有:汉和资本、沣沛投资、泊通投资、清和泉资本、煜?酝蹲省⑿鞘?投资、拾贝投资、泓澄投资、观富资本、远策投资、和聚投资、富恩?宰什?、沣京资本、源乐晟资产、淡水泉投资。

　　数据来源:大唐财富私募数据库/Go-Goal金融终端

　　对北京地区而言,今年以来表现最好的产品是汉和资本,旗下产品平均收益率为10.88%,汉和投资理念为超长期价值投资,选股方法为大概率、非对称。排名第二第三名的公司为泊通投资和泓澄投资,今年以来收益率分别为9.93%和7.35%。

　　(2)上海地区

　　进入大唐财富白名单观察池中股票多头策略的上海地区私募公司共有15家,分别有:少数派投资、保银投资、重阳投资、景林资产、兴聚投资、宽远资产、名禹资产、信璞投资、世诚投资、沣杨资产、明河投资、大朴资产、大禾投资、同?耐蹲省⒚栏弁蹲省?

　　数据来源:大唐财富私募数据库/Go-Goal金融终端

　　上海地区中,大禾投资今年以来收益率最高,截止到1月31日净值增长率为26.55%,收益来源于选股策略并集中持有。信璞投资和少数派投资的收益率为12.09%和11.12%,分别排在二、三位。

　　(3)深广地区

　　进入大唐财富白名单基金池中股票多头策略的深广地区私募公司共有10家,分别有:睿璞投资、望正资产、惠正投资、东方港湾投资、丰岭资本、悟空投资、新思哲投资、民森投资、展博投资、中欧瑞博。

　　数据来源:大唐财富私募数据库/Go-Goal金融终端