“对冲基金”之父竟是个名副其实的赌徒

来源:私募排排网 2016-08-31 09:20:38

摘要
据悉,创始人几乎没什么投资经验,没有上过商学院,没有计量金融学博士学位,也不是在摩根士丹利、高盛或者其他任何培养世界金融精英的摇篮里成长起来的。在48岁时才开始涉足投资领域之前,这位传奇人物曾经在外交部门工作过,是一位社会学家,还做过记者。其实,阿尔弗雷德的想法很简单:通过在做长线投资时通过做空他认

据悉,创始人几乎没什么投资经验,没有上过商学院,没有计量金融学博士学位,也不是在摩根士丹利、高盛或者其他任何培养世界金融精英的摇篮里成长起来的。在48岁时才开始涉足投资领域之前,这位传奇人物曾经在外交部门工作过,是一位社会学家,还做过记者。

其实,阿尔弗雷德的想法很简单:通过在做长线投资时通过做空他认为价值会下滑的股票来产生“对冲”,同时对于他认为将会升值的股票使用杠杆。对于现在而言,这是一种基本的对冲基金策略。但是,在那个时候,这个概念却是非常新颖的。

简而言之,阿尔弗雷德想要做的是:押注股价会下跌,同时使用杠杆意味着用借来的钱来增加赌注。

根据1966年《财富》刊登的一篇文章,阿尔弗雷德的公司在创建的前十年利润率高达670%。要知道,同一期间,顶尖共同基金的利润率为358%。这篇文章的作者是传奇记者卡罗尔鲁梅斯。

阿尔弗雷德旗下企业的官方上可以看到更多那时很新颖的描述:

每种技术都被认为是具有冒险性且高度投机的,但是当把它们正确地组合在一起时,就会产生一种保守的投资组合。

对于一个人可以使用投机性技术来创造保守结果的认识,是创建对冲基金最重要的一个步骤。利用他在当社会学家时所了解的统计知识,阿尔弗雷德开发出一种衡量市场和股票风险的标准,旨在更好地管理资产投资组合的风险敞口。

阿尔弗雷德为现代对冲行业做出了巨大的贡献。当前,全球范围内共有11000个对冲基金。不过,现在的对冲基金采用了很多不同的策略,其中一些甚至没有对冲。

关键字: