面对贸易战，这个行业“要火了”！

近日，有媒体报道称，波音公司市场营销副总裁兰迪·廷塞思表示，波音公司试图在中美贸易战中扮演和平使者的角色。报道指出，这对波音公司而言利害攸关，未来20年，预计波音公司与中国的交易额将达1万亿美元。

可见，随着两国摩擦的不断加剧，今年以来由汇率波动导致的汇兑风险等持续增加，不仅是波音这样的美国出口巨头，像国内无数出口企业也倍感压力。

中美博弈，为了什么?

天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。美国的目的很明确，无非就是想打击中国未来的经济增长点。特朗普的从政之路其实并不顺坦，上台后党内外派系斗争不断，为了赢得中期国会选举，同时履行竞选时的承诺，遏制中国制造2025成了贸易摩擦的根本导火索。

而中国，自然属于较为被动的一方，别人打上门了，我自然要反制。在特朗普看来，贸易制裁带来的收益会远大于遭受的损失，但很可惜事实并不是这样。

中国海关总署公布的数据显示，9月中国对美国的贸易顺差再创新记录，扩大到341亿美元。2018年前三季度，中国进出口值逐季提升，分别为6.76万亿元、7.35万亿元和8.17万亿元，分别增长9.4%、6.4%和13.8%。

原因在于我们的进出口贸易伙伴并不仅仅限于美国。近几年欧盟占我国总额比例最多，成为我国最大的贸易伙伴，美国次之，除日本、韩国、加拿大和澳大利亚外，其他贸易伙伴占比超过50%。前三季度进出口情况来看，对部分“一带一路”沿线国家的进出口增势也表现优异。

来源：中商产业研究院

不过，我们也不得不承认，依然增长的出口得益于人民币的持续贬值。人民币中间价从4月初的6.28持续贬值到现在6.9的水平，创下汇率并轨以来最长连续跌势。暂时的贬值缓解了贸易摩擦的影响，因此不排除在贸易摩擦升级后，不少领域的负面影响会在几个月后产生。

对于中国而言，我们的目的就是在反制的情况下尽可能地减少自身损失。首先中国的策略就是拒绝妥协。基于美方钢铝加征关税，中国则对美国进口的30亿美元商品加征关税，给美国打了个措手不及。

显然美国也并不会把事做得太绝，对于两国来说，出口都是一块大蛋糕，也是经济命脉，否则双方的就业都要完蛋。因此特朗普在签署总统备忘录后，看到中国反应如此激烈，又立刻安抚：美国财长姆努还与刘鹤通电话说，希望双方保持理性;姆努钦在接受福克斯新闻采访时也表示“对于美国同中国达成协议感到乐观,”。

中美博弈双方贸易联系越紧密、摩擦次数越多，其合作的可能性反而越大。因为根据博弈论，在不断地报复中，损失会越来越大，而当损失大于收益时，双方自然就会寻求合作。所以，中美的小摩擦或许一直有，但不会全面爆发。

但是，凡事不可能永远“摩擦”下去，出口是拉动中国经济增长的三驾马车之一，截至2017年，货物和服务净出口已占GDP比重达9%，一直耗下去，对于我国的进出口贸易，尤其是许多传统进出口行业，都是致命的打击!怎么办?唯有转型!

传统进出口寻求跨境电商转型

早在今年4月，跨境商品质量安全风险国家监测中心就发布声明指出，美国产品一直是跨境电商贸易中的重要组成，特别是在保健品、食品、宠物食品中占比较大。在之后的文件中，这类商品中不少旗舰店的商品销售也都受到了严格的限制。

不过总体来看，受影响的产品类别有限，且跨境电商有邮政清关通道的存在，关税增加对其影响微乎其微。这就会导致传统进出口在贸易受阻，又无法规避关税，同时受到汇率以及国内产能过剩的影响下，必须寻求新的出口模式，从而带动传统行业，集体谋求探索转型跨境电商模式。

跨境出口电商迎来投资机遇

中国海关总署、中国电子商务研究中心数据显示，2017年中国跨境电商出口达6.3万亿元人民币，同比增速14.5%，占跨境电商总额83%。2018年跨境电商出口有望增至7.6万亿元。

跨境电商出口占传统贸易出口比例(出口渗透率)逐年提高，预计2018年将接近50%。

资料来源：中国海关总署、中国电子商务研究中心

此外，在跨境出口电商高速发展背景下，我们也能看到几个新趋势：

1、消费升级的全球化态势

一年一度的“双11”已经临近，如今“双11”也从一个简单的光棍节促销变成了整个电商行业的狂欢。从今年的“天猫卫星”玩法就能看出，“双11”狂欢正逐渐成为全球跨境购物的盛宴。在消费升级的助推下，2017年跨境电商规模也突破了7.6万亿，2018年有望达9万亿市场。

2、“ 一带一路“的新倡议

在“一带一路”战略下，沿线的国际合作越来越紧密，基建、贸易、金融等很多方领域都有具体的合作方向，而跨境电商这种新业态，可以帮助传统制造企业从单一的批发出口转为兼顾批发和零售双渠道的进行销售，整个跨境电商的行业发展，背后推动着的是中国制造业的产业升级和品牌出海，推动着国家一带一路战略政策的发展有着深远意义，至少未来5年内，跨境电商都会是保持高速增长的态势。

3、去中间化的新零售

新零售的崛起，使得传统跨国销售的层层代理模式成为历史，未来越来越多的产品会通过互联网，让工厂直面终端消费者。

4、资本追逐的新业态

跨境电商间的整合将进入白热化竞争：百圆裤业并购环球易购、华鼎股份并购通拓科技、天泽信息并购有棵树、浔兴股份并购价之链、山鼎设计并购萨拉摩尔;易佰网络、迈远电商、星商电子、环金科技也都在2017年完成A轮融资。

此外，我们还能注意到，新兴市场对于我国出口贸易的影响正在加大，所谓“东边不亮西边亮”，不少出口企业也正提高“一带一路”周边市场的贸易份额，实现出口市场多元化。中兴的惨痛教训告诉我们，如果一定非要做你的生意，尽管产品有优势，但在特朗普这种野蛮人前面，任何商业准则都是无效的。

令人欣慰的是，我国出口企业的产品附加值正在提升，国家大力推进跨境电商等新业态的成长也给予了传统外贸及制造业转型升级的信心。

不过追趋势不如重实质，从向好趋势中获得实实在在的利益才是根本!排排君发现，当前包括繸子资产在内的不少具有业内丰富投资经验股权基金开始瞄准跨境电商领域。目前A股市场上有很多传统制造业，他们都缺乏互联网基因，跨境电商正是可以激发他们销售增长的新因子，从这个层面看，我们认为未来跨境电商在A股市场上将会有越来越多的优秀跨境电商企业被并购的案例出现。

目前，繸子资产在率先深耕跨境电商行业的五年里，除了投资了跨境电商出口卖家，还围绕着整个产业链进行投资和资源整合，分别投了业内的龙头物流企业(例如燕文物流、纵腾网络)、支付龙头企业(例如Ping Pong)，也与多家上市公司共同投资了多个跨境电商公司，在这个领域，其拥有数十个以上的投资案例，在整个产业链的闭环上，也都有强而有力的整合优势。

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