“独角兽”基金季报首亮相 高配债券保收益

截至10月24日，已有部分战略配售基金三季报出炉，这也是战略配售基金成立后的首次“亮相”。

数据显示，易方达战略配售（161131）三季度净值增长0.87%，招商战略配售（161728）为0.7%。相比业绩基准，它们的表现都有些落后。根据易方达提供的数据，其业绩比较基准“沪深 300 指数收益率*60%+中债总指数收益率*40%”三季度收益为1.34%，基金落后基准0.47%。

不过，从绝对收益角度来看，这些战略配售基金都为基民保住了正收益。由于CDR暂缓推进，这些战略配售基金均选择投向了债券与现金管理类资产。

从投资组合来看，易方达98%的总资产投入了债券，同业存单占到基金资产净值的六成以上。招商的总资产中则有65%的债券，31%的买入返售金融资产。招商基金在季报中表示，报告期内积极做好股票战略配售的相关准备工作。债券方面由于体量较大，前期以存单配置为主，后期会逐渐加大短融中票的配置比例。债券评级方面严格执行评级 AAA 的合同规定。

招商基金认为，债券方面国内利好因素较多，从经济基本方面分析，经济下行压力仍然较大，从资金面分析，资金短时间内易松难紧。但是国外方面，美债利率的大幅度上升对国内债券利率下行形成一定的制约。“综合来看，债券还将延续一段时间的震荡行情，待到年底或者明年年初，可能会迎来一波行情。”

从人事变动来看，部分战略配售基金在成立后陆续增聘了基金经理。招商基金从8月17日起增聘了两位基金经理——马龙与张韵，目前共有四位基金经理共同管理，与易方达基金配备的人数相同。此外，华夏基金增聘刘明宇，南方基金增聘李璇，目前华夏与南方的战略配售基金各配备基金经理2名。

从成立以来业绩来看，六只战略配售基金的净值增长率均在1%左右，其中华夏基金以1.5%的阶段收益取得微弱领先地位。