基金二季度投资路线图曝光！私募关注这类股票！

基金二季度投资路线图曝光!私募关注这类股票!

私募排排网 徐锋

私募排排网(微信simuppw)8月01日讯 随着基金二季报披露结束，其最新的调仓路线图最终揭晓，市场各方开始聚焦基金所布局的行业板块。那么对于基金二季度重仓股，值得中小投资者买入吗?为此私募排排网调查了广大的私募机构，从调查结果来看，有55.63%的私募机构不赞同投资者买入基金重仓股，他们认为上述股票均经历大涨，投资者不宜接盘;仍有超过四成的私募则持同意的态度。

关于投资策略方面，私募排排网亦连线了五位私募基金经理，他们分别是巨泽投资董事长马澄、滨利投资基金经理梁滨、君禾资产、腾逸投资总经理张飞腾、瑞峰资产总经理叶瑞尧，部分私募人士建议投资者关注基本面优良的行业个股。

超半数私募不赞同投资者买入基金重仓股

本次调查问卷主要以基金二季度重仓股是否值得买入为内容，从调查结果来看，超过半数的受访私募表示投资者不应该买入基金二季度重仓股，因为这些股票多数经历过大涨，目前处于高位阶段，投资者切忌追涨杀跌。有40.51%的私募则认为从长期来看基金重仓股均有较好的表现，涨幅能够跑赢市场表现，基金二季度重仓股值得投资者买入。仍有3.86%的私募则持有不确定的态度。

关于基金二季报，巨泽投资董事长马澄表示，123家基金公司旗下基金产品均披露了二季报：二季度整体亏损467亿元，与一季度盈利约690亿元相比，公募基金的整体盈利能力下降明显。马澄认为，在二级市场低迷的情况下，低风险基金产品正受到资本市场的追捧(货币基金和债券基金)。今年以来，受海内外多重不确定因素影响，A股市场呈现剧烈震荡的格局，但是创业板个股的表现却相对较为抢眼。据统计，剔除年内上市新股，共有33只创业板股年初以来的涨幅超过50%，其中，扬帆新材、泰格医药、爱尔眼科等多只个股的股价更于近期创出历史新高。

滨利投资基金经理梁滨在接受私募排排网采访时表示，从二季度基金披露的持仓来看，主要集中超配在医药白酒等消费板块，属于偏防御性质的板块行业。可见机构抱团取暖比较明显。

君禾资产透露，机构二季度仓位超配消费板块，尤其以医药板块的超配幅度最大，低配金融股、周期股。从一个更长的维度来看，中国经济处于结构性调整的转型过程中，消费和科技板块仍然会有长周期趋势性的行情，但是短期来看A股市场的消费股估值已经不低了，并且机构持仓情况较重，可能会发生交易拥堵的情况。

腾逸投资总经理张飞腾指出，从仓位角度上看，基金普遍抱团医药白酒等防御性板块，而银行股和有色股等传统板块则遭到基金的抛弃。一般情况下中小投资者会跟随基金的投资操作步伐，但是目前而言医药和白酒板块明显处于高位，在利润不能支持估值上移的时候可能会引发估值杀的情况，当然有些创新药的药企和盈利增速较强的白酒企业依然值得去关注。

瑞峰资产总经理叶瑞尧表示，前十大基金公司易方达、中银基金、广发基金、汇添富等机构的二季度重仓股票多为消费、家电、医药等行业，其中部分股票涨幅已经甚高，不宜轻易介入。

关注业绩优良、高分红的行业

那么投资者应该如何跟随基金的步伐以获取可观的投资收益呢?为此梁滨透露， 俗话说得好，人多的地方尽量不要去。超额收益永远是来自于市场的错配和偏见。而好的股票还需要好的价格来体现!

君禾资产表示，伴随着国内一系列政策端的改善，包括松紧适度的货币政策与积极的财政政策，国内的金融行业和周期板块有望回暖，建议广大的中小投资者们可以适度参与炒作博弈。

张飞腾表示，市场运行中最值得注意的是，如果你比机构跑快一步，你就赢了一半。而目前基金低配的银行板块则给了中小投资者跑赢机构的机会。银行板块无论从A股角度还是国际角度来看，都是处于极度低估的状态，尤其是四大行。所以个人建议投资者可以在基金低配的银行板块的时候选择介入，等基金重配之后会经历一波上涨行情。

叶瑞尧透露，随着下半年宏观政策的微调，中小投资者可以转向部分业绩优良，具备高分红的条件，且经过深幅度调整的行业板块及个股。