家族信托打破“富不过三代”魔咒

中信证券管理部副总裁赵耀——

本报记者李榕

在新经济形势下,究竟什么是财富?国内财富环境与现状是怎样的?家族传承为何重新成为当前中国的热点话题?如何破解“富不过三代”的魔咒?针对萦绕在高净值人群心头这些亟待解答的问题,6月26日上午,在2018中国·德州京津冀鲁资本与技术交易大会金融专场——资本市场助力转型升级专题论坛上,中信证券管理部副总裁赵耀作题为《财富管理与家族传承》的主题演讲,在经济话题的背后探讨财富与传承的真谛,为与会嘉宾带来生动有趣的分享。

据介绍,2017年大中华区域千万资产“高净值家庭”数量达到186万,亿万以上资产“超高净值家庭”达12.1万,3000万美金以上资产“国际超高净值家庭”达7.89万。其中,千万资产高净值家庭主要集中在广东,有268000人;亿万资产超高净值家庭主要集中在北京,有17400人;3000万美金国际超高净值家庭数量最多的是北京,有11300人。“大部分是集中在一二线城市的企业家。”赵耀坦言,根据数据显示,国内最难的财富跨度是“千万”到“亿万以上”,基本上他们所接触的在这个跨度区间的企业,需要有非常核心的投资渠道,才能够跨过所谓的“最难财富跨度”。

路径似形,理念为魂。“正确、成熟的投资理念是开启财富管理的前提。”赵耀称,就品牌与平台而言,即需要专业的人做专业的事。在财富管理方面,包括中信证券在内的大型金融机构已经做了非常充分的准备。只有同客户共同成长的财富管理业务,才能够逐渐去发展,客户的投资才有复利效应。

“未来在投资过程当中怎么让你的资产处在一个绝对收益的领域,而不是做相对收益,这个非常重要。”赵耀坦言,现在整个底层资产更多是固定资产,包括房子、证券资产和货币资产,证券资产大家直接投资于股票这一类人群,部分买一些产品。货币资产一个是货币基金,更多是银行理财产品。实际上这个搭配是有问题、很难做高的,这是当下的情况需要改变的。而财富的稳定增长则需要依托正确的投资载体。赵耀详细介绍了包括股权、私募基金、海外投资、类固定产品等在内的多种投资载体,以海外投资为例,分散风险规避区域系统性风险是超高净值人群核心需求。“未来的财富决定在你的层次,房地产投资比较简单,财富投资和财富管理的过程当中需要你的智慧理念。”

目前,中国财富积累速度较快,其中主要聚集地在北京、上海、长三角和珠三角等区域。尤其国内第一代富豪已到了知天命的年纪,对于他们而言如何有效完整地传承财富才是重中之重,这一点便是家族信托的核心优势所在。“当富一代将财富往下一代传承时,如何防止出现败家?家族信托在财富传承过程中,就起到了一个制度保障的作用。”赵耀介绍,家族信托是一种有效的财富传承方式,是以家庭财富的管理、保护和传承为目的的信托,包含资产的隔离、传承、分配等法律信托事务和财富保值、增值等投资配置事务。在他看来,家族信托不仅是财富的传承,更是一种“爱与责任”的体现。