A股“入摩”在即，MSCI概念股走强，外资“新宠”遭曝光！

在刚刚结束的伯克希尔股东大会上，中国股市成为频繁提及的话题，巴菲特更是预测A股将跑赢美股，芒格也透露自己就持有不少中国股票。

巴菲特和芒格为中国股市打call也带动了A股市场回暖，周一(5月7日)三大股指全线上涨，各板块全线飘红，是近期A股难得的景象。

5月8日，msci概念股走强，净流入资金24.63亿。

北京时间5月15日凌晨，MSCI将公布其半年度指数调整结果。据中金公司预测，大约会有229只A股此次被纳入MSCI指数体系，A股纳入标的也有望成为短期内投资者持续关注的热点。

不可否认，随着A股市场越来越开放，国际资本已经高度关注中国市场。

他山之石

千呼万唤使出来，6月1日A股将正式纳入MSCI新兴市场指数。按照计划，MSCI将在5月宣布指数纳入A股的细节，此次MSCI 纳入中国A股232只股票，初始纳入因子为2.5%;今年9月，纳入因子增至5%。A股占MSCI新兴市场指数权重为0.8%。

数据显示，历史上13个新兴市场在纳入MSCI后1个月、3个月、6个月、12个月股市上涨的概率均超60%，且平均收益率均为正。随着时间延长，上涨的概率和幅度也都有明显提升。

以韩国和中国台湾为例：

1992年，按照20%的比例纳入MSCI新兴市场指数后，韩国在首次纳入后的时间里指数先跌后涨，半年内指数上涨了20%，一年半内市场上涨 117%。

1996年，按照50%的比例加入MSCI新兴市场指数，首次纳入后，台湾股指一年内上涨 104%，1996年2月至1997年7月间指数上涨117%。

并且在外资价值风格带动下，这些新兴市场的投资理念更加成熟化，市场波动率总体下行，与全球市场关联度提升。

400亿美元资金流入

根据路透数据，目前全球以MSCI指数为标的的资产规模超过10.5万亿美元，97%的全球顶级资管以MSCI指数为基准。而如果加上主动的管理资金，那么外资入市规模会更大。根据MSCI的进度，中国A股市场最终将全部被纳入到新兴市场指数，这将会在中长期的时间内带来约2万亿人民币的增量资金。

摩根大通预计，A股纳入MSCI将带动66亿美元资金被动配置MSCI中国指数所涵盖的股票，主动配置所带来资金将是被动配置的5倍，即整体配置中国股票的资金将达到400亿美元。

外资重点布局股票曝光

QFII投资者的偏好可以很大程度反映境外投资者对中国市场的投资偏好，作为长线布局的价值投资者，QFII持股主要集中在金融与消费行业。

根据一季报披露的股东信息，截至一季度末，QFII持仓的个股共280只。仓股主要分布在医药生物、化工、交通运输、电子、机械设备等行业，其中医药生物行业数量最多，有28只个股，其次是化工股，有22只。

从QFII持股变动来看，72股持仓未发生变动，减持65股，QFII新进增持143股，其中新进84股，增持59股。

84只新进股中，持股数量最多、持仓市值最大的均是是建设银行，一季度末QFII持股数1.34亿股，持仓市值高达10.37亿元。另外持股数量较多的还有南方航空、招商轮船、中国化学、通威股份等。持仓市值较大的还有泰格医药、大华股份、南方航空、山西汾酒、华东医药、通威股份、埃斯顿、新城控股等。

哪些行业板块将受益

分析人士认为，随着A股纳入MSCI，对市场情绪将带来提振效果，并利好相关板块。

川财证券杨欧雯分析认为，综合行业分布和估值情况来看，A股纳入MSCI带来的增量资金可能偏好银行、房地产、建筑、石油石化等行业。

中信建投表示，从MSCI潜在纳入标的分布来看，最有可能从纳入MSCI中受益的行业包括非银金融、银行、公用事业、食品饮料，而市值排名靠前的龙头股更有可能获得外资的青睐。

海富通投资经理李佐禕认为，来自海外投资者的增量资金将流入A股市场，海外资金在配置上相对更偏重价值投资，以漂亮50为代表的公司将更受青睐，从而得到资金面支撑。

国金证券表示，板块方面，重视潜在纳入MSCI中权重较大的“金融、消费类”行业。潜在纳入MSCI的成分股主要集中在“消费、金融”等板块，未来增量资金将主要流入消费和金融板块。同时，考虑到外资的投资偏好，建议投资者主要聚焦“稀缺、绩优、具备超级品牌价值”的公司，市场将给予“超级品牌概念股”一定的估值溢价。

招商证券认为，随着财报披露结束，股价冲击缓解，后续市场或更关注政策、信息、特定事件演绎等对股价的刺激。对于基本面和业绩增长平稳、市场情绪过度反应的白马股，中长线可逢低关注，且从资金流向的角度来看，中期内MSCI将为市场带来增量资金。中线投资者可从陆股通和MSCI成分股交集中优选大金融、大消费、周期龙头、科技股等。

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