中兴事件刺激军工股大涨 私募关注军工混改

中兴事件刺激军工股大涨 私募关注军工混改

私募排排网 徐锋

私募排排网(微信simuppw)4月26日讯 今年以来国际社会不确定性因素逐渐增多，美英法袭击叙利亚以及中兴事件进一步刺激了国内军工板块的上涨，甚至军工板块录得了4月份以来涨幅第一的成绩。

那么军工股是否迎来了拐点?私募大佬看好哪些机会呢?为此私募排排网连线了五位私募基金经理，他们分别是赛亚资本董事长罗伟冬、巨泽投资董事长马澄、腾逸投资总经理张飞腾、天之成投资总经理钟希杰、磐耀资产总经理辜若飞，他们表达了不同观点与看法。

全球地缘政治、中兴事件刺激军工股大涨

对于军工股的拐点到来，赛亚资本董事长罗伟冬表示个人一直以来不太看好军工股的投资价值，目前的反弹行情仅仅是因为之前跌得太多而已，并不具备相应的价值。

巨泽投资董事长马澄表示，美英法袭击叙利亚进一步刺激了军工板块，美国军事上的不可预测性令全球地缘政治步入不确定因素高发时期。国家对军事和备战的重视从来没有像今天这样强烈。同时他透露，“中兴事件”再次给军工敲响警钟，这引起了国内对长期依赖进口的关键元器件、零部件、新材料的警觉，尤其在军用领域，我国目前还有大量关键零部件和材料采用进口产品，长期对国防安全造成隐患。

腾逸投资总经理张飞腾指出，4月份军工股炒作频现，主要是因为中东、南海和台湾局势日趋紧张所致，短期来说其本身基本面并没有发生太大改变，如果上述三大地区局势有所缓和，广大中小投资者应该注意机构高位获利出逃风险。

天之成投资总经理钟希杰认为军工股4月以来的上涨，可以从时间节点上看，军工股这一次的上涨和中兴事件以及叙利亚局势加剧的时点相对吻合的。所以我们目前看待军工股现在的上涨更多是情绪而所带来的支持，以及中兴通讯事件而带来的民族情绪爆发，所以四月的军工上涨时带有明确的民族情绪及炒作意味。

磐耀资产总经理辜若飞认为军工板块在今年会有比较好的表现，其中在行业基本面方面，2018年行业整体订单回暖，回款加速，行业估值水平处于历史中枢以下，基金持仓比例处于四年新低后开始回升。在消息面方面，中美贸易战等方面的因素也会提高行业的风险偏好程度，在政策面方面今年军工体制改革继续深化，军民融合等政策将继续快速推进，所以我认为军工股在今年会存在阶段性的机会。

看好军工混改，国产替代投资机会

那么私募大佬看好哪些投资机会呢?为此马澄表示，军改之后上市公司业绩有望迎来超预期的增长。同时他透露，目前我国军事工业中亟待进口替代的领域有：国防信息化、军用新材料、航空船舶动力等军用关键零配件领域。而禁运证明国产替代及自主可控刻不容缓，国产替代在军工领域主要体现在两个维度，即军工信息化及大飞机产业。他看好的投资机会主要是军工混改、国产替代。

张飞腾表示，长期来看，建议中小投资者可以关注战斗机相关和航母相关的个股，这两个领域都是国家在重点发展的领域。

钟希杰透露，虽然近年来国家在军工上投入的金额依然保持中高水平，但是军工本身是国内订单型的经营模式，实际上基本面的预期相对稳定。所以钟希杰认为短期、甚至中期，军工股作为事件驱动是具有炒作价值，但是从长期上的投资价值不确定性较大。