【私募学院第25课】才知道！私募定投这么玩更赚钱！

投资的目的是为了赚钱，可投资的品种有很多种，排排君今天要给大家聊聊私募定投。那么问题来了：所有的定投都赚钱吗?对标什么指数才能赚钱呢?赚到后，又该如何止盈?本期排排君将为你一一揭秘。

所有的定投都赚钱吗?

当然不是。定投本身并不是产品，而是一种投资模式，你可以定投公募基金，也可以定投私募基金。但是，大多数定投都是对标指数基金。为什么这么说?这是有原因的。

定投对标指数基金最大的优势在于：它相当于买入了一揽子股票，能避免只赚指数不赚收益的尴尬。因此，选择一款好的定投其实本质就是在选指数。跟踪不同指数的定投，其收益差异非常的显著，因此我们先要了解各标的指数的分类以及含义。

排排君就以私募基金经理最喜欢拿来对比的沪深300指数为例：

沪深300指数是由沪深两市中市值最大，活跃度最强的300只股票构成的指数样本。正因为如此，沪深300指数成分股基本代表着那些经营稳健、业绩优良的大盘蓝筹股。

可以说，定投跟踪指数，本质上就是通过指数来分享经济增长的红利。那既然要分享红利，至少指数就要做到获取市场平均收益。

但是，沪深300只是其中的一种指数，市场上的上证50、中证500等都各有千秋。论影响力，沪深300、上证50个个都是大盘股，但要说成长性的话，或许小盘股指数更有优势。

私募定投对标什么样的指数才能赚钱?

投资的目的之一是寻找低估值，但指数估值和股票估值有些不一样，各个指数之间的估值差会由于资金的趋利性，资金自然会涌入估值较低的指数，从而造成该指数的上涨，最终与市场其他指数趋同。所以，当我们在关注价值蓝筹和漂亮50的时候，那些跃跃欲试的中小盘股似乎成了资金“遗弃”的对象。

中证1000指数的估值处于历史低位 来源：公开资料整理

可是那些成长性高、低估值的中小盘股在哪呢?答案就在中证1000指数中。

中证1000指数的成分股是在沪深所有A股中，对流通市值、日均成交量来进行排名，筛选出来的活跃性较好的1000只股票。简单说就是按照上述条件排名后，第801-1800只股票为中证1000成分股。因此，中证1000指数中，有多达538只股票是成长性较好的中小创股票，其余的均来自主板的小盘股，而且其中样本股权重分布也更加均衡，个股集中度较低：前五大权重股累计权重仅为1.84%，前十大权重股累计权重仅3.39%。

说中证1000指数是高成长中小盘股的世界，可不是吹的!据排排君查阅资料得知，自由流通股本最大的股票为34.99亿股，最小的仅为1100万股，平均流通股本也才3.95亿股。

再来看行业分布。沪深300和中证1000的最大权重行业均为制造业，但老二就不一样了。

来源：公开资料整理

来源：公开资料整理

沪深300是传统的大金融板块，而中证1000则是更能代表成长性的信息技术产业。因此，定投对标中证1000指数做定投，具有收益成长性和稳定性的优势。

做私募定投，该如何止盈?

自从排排网发布私募定投后，很多读者给排排君留言说：不是说定投适合长期投资吗?可是我做定投都好几年了，累计收益也赚了一些，但掐指一算，平均年化收益还不到10%。”这是因为你并没有把定投当成“时间的玫瑰”，而是“时间的毒药”。

排排君之前说过，私募定投不需要择时，但别忘了需要止盈!

咱们依然以沪深300指数为例，从2013年1月7日到2018年1月4日，如果在这5年间一直定投，没有止盈卖出的话，沪深300的区间涨幅为62.81%，换算一下，你的年化收益率仅为6.65%，也就是说，你的收益会与市场一样，跟着“坐过山车”，收益率最高时能让你乐开花，一波熊市下来又将你打回原形。

可以看出：止盈对于定投定投并不只是买买买，更要学会卖!因为定投到了中后期的话，新增的资金摊平成本的效果会越来越弱，这时候如果市场一旦大幅回调，反而收益将面临较大幅度缩水。牛熊更替不可避免，如果没有止盈，收益终究只是昙花一现。那咱们到底该如何止盈呢?

首先，排排君要说明一点：止盈目标并没有统一标准!所处的市场环境、定投标的的走势、波动性，以及投资者的风险承受能力、收益预期等都是动态的，无法统一衡量。但是，我们可以从中找到套路。

对于小白投资者来说，通常的止盈目标一般认为至少是市场无风险利率的5倍，而10年期国债收益率是金融市场无风险利率的基础。目前，10年期国债收益率约3.9%，5倍的话那就是19.5%。也就是说，只要市场有一定盈利机会，就可以在20%的止盈点卖出。

但如果市场牛气冲天，几天就冲到了20%呢?那这种情况需要视情况而定。通常咱们以半年为节点。半年内，即使达到预设的止盈目标也无需止盈，因为过早止盈或频繁止盈会降低资金的使用效率，增加资金的机会成本。

总结来说，止盈要做到以下几点：

1、控制止盈节点，定投中后期要时刻谨记

在定投早期，每次定投所积累的资金或份额并不多，就算达到了可观的盈利目标，全部赎回意义也不大，既降低了资金的使用效率，在调整投资组合时还会增加资金的机会成本。

2、不要贪婪，永远不要奢求卖在最高点，买在最低点

我们经常乘坐公交地铁，但极少数人的行程是从起点站直到终点站的，投资也是一样，定投更多的只是一种理财方式，它不会让你一夜暴富，只能说是资产配置，跑赢通胀。

选择优秀的定投平台才是王道

很多投资者刚开始做定投的时候，会问排排君说“我没什么经验，私募定投玩不起，我玩公募定投行不行?”公募基金定投当然可以，它适合风险承受能力低且短期内有资金支出需要的投资者。但从长期资产配置和定投周期、最终回报看，私募定投会更加适合较多投资者。

要知道，私募基金的起投金额是100万，也就是说，你在一开始就不存在资金使用效率的问题，私募定投这时对你来说不仅仅只是日常理财那么简单，而是大类资产的长期配置。而私募排排网想你所想，将资产配置做到极致：

私募排排网秉持“以客户为中心”的服务理念，不断完善和丰富增值服务项目，在私募领域持续开疆拓土，频频创新，致力于开启智能投资新时代。至此，排排网高净值客户服务再升级，首创私募定投模式，打造私募定投平台，联合与第一创业、知方石、银行等合作方，为客户推出更佳更多的私募理财方式，将资金长期配置和流动性问题一网打尽。十三年只专注私募，不忘初心，砥砺前行!每一步升级，只为更好的服务!