不怕成为“国民技术第二”？近期多家公司巨资买私募产品

　　前段时间，一只肥大无比的“黑天鹅”降临到国民技术(行情300077,诊股)(300077,股吧)这家上市公司身上，原因是国民技术投资5亿元的私募基金失联了，不过这次“踩雷”并未降低其他上市公司购买私募基金产品的热情。

　　火山君发现，近期不断有上市公司大胆出手认购私募基金，比如辰欣药业、金禾实业、浙江龙盛等上市公司纷纷拿出大额资金购买私募产品，尤其是金禾实业购买私募产品“上瘾”，公司在2016年出资1.1亿购买了3只私募产品，最后仅仅合计赚了401万。而值得注意的是，在2017年12月5日，金禾实业出资3600万认购2只私募基金，一个月后也就是2018年1月5日，公司再度出资4000万元购买2只私募资管产品。

　　近期多家公司巨资豪买私募产品

　　前段时间国民技术豪买5亿元私募基金而“踩雷”，这并未降低其他上市公司购买私募基金产品的热情，他们依然是买买买。

　　火山君发现，近期不断有上市公司大胆出手认购私募基金，比如辰欣药业、金禾实业、浙江龙盛等上市公司纷纷拿出大额资金购买私募产品，其中金禾实业在2017年12月5日公告称，出资3600万认购2只私募基金，其中与上海亿信伟业股权投资基金签订合同，出资2000万元认购亿信金禾稳健私募证券投资基金1号A类份额。同时公司还与上海古木投资签订合同，出资1600万元认购古木金禾1号私募证券投资基金A类份额。

　　金禾实业似乎购买私募产品“上瘾”，公司在2018年1月5日再度公告称，出资4000万元购买2只私募资管产品，其中公司与长沙明爵资产签订合同，出资1000万元认购“明爵金禾1号私募投资基金”份额，明爵金禾1号私募基金将单位净值0.9300设为预警线，将单位净值0.8500设为止损线；同时公司与财通证券资产管理公司签订合同，出资3000万元认购“财通证券资管财鑫78号资管计划”。

　　火山君注意到，金禾实业1月13日发布的董事会决议公告显示，审议通过了《关于使用自有闲置资金进行风险投资的议案》，同意公司在保障日常生产经营资金需求以及投资建设项目资金需求的前提下，同时在有效控制风险的前提下，使用不超过15亿元的自有闲置资金进行短期风险投资，提高公司及下属子公司存量资金使用效率与效益，实现公司和股东收益最大化。

　　（图据金禾实业公告）

　　无独有偶，浙江龙盛于1月12日晚间发布公告称，公司与浙江义乌市檀真投资签署合同，认购正心谷价值中国精选私募证券投资基金4亿元。而实际上浙江龙盛此前已投资的正心谷创新资本管理的股权投资旗舰基金获得了较好的投资回报，因此公司决定继续利用投资增值。

　　2017年12月29日，辰欣药业发布公告称，公司以自有资金1000万认购浙江冬拓投资设立的冬拓成长一期私募证券投资基金份额，公告显示，冬拓成长一期成立时间2017年11月，规模大概3亿元左右。而值得注意的是，浙江冬拓投资在去年重仓布局方大炭素(行情600516,诊股)(600516,股吧)而声名鹊起，2017年6月份重仓了方大炭素,等到抛售时,股价已经上涨了超过200%。旗下的冬拓三号在2017年股票策略排名中位居第六名。

　　对此私募排排网研究中心告诉火山君，去年以来多家上市公司购买私募产品，一方面是公司的闲置资金在银行的收益率太低，购买私募产品特别是股票策略的优质私募基金可以获得较好的收益，降低上市公司的负债率。另一方面上市公司积极购买私募产品，也和私募基金行业快速发展有关。优质私募基金以追求资产长期、稳定、持续增值为宗旨，这和闲置资金较多、寻找合适理财产品的上市公司是优势互补，双方合作是双赢的结果。

　　金禾实业过往投资收益不高

　　火山君发现，金禾实业在公告中称，认购私募基金的目的在于控制风险和资金安全的前提下，使得公司自有资金获得比较高的收益，首先是认购的是契约型基金，基金产品有托管人，有效的监控风险，避免私募基金违规操作资金。其次是认购优先级份额，如果市场有风险，B份额为A份额提供了安全垫，有效的降低了市场波动给上市公司资金带来的风险。

　　而金禾实业认购的私募份额多是优先级份额，其中亿信金禾稳健私募证券投资基金1号采用了分类安排，A份额和B份额，金禾实业认购的是A份额，B份额由管理人自有资金认购，两类份额分别募集，合并运作，而管理人认购B份额不低于基金资产总值的20%；此外古木金禾1号私募证券投资基金也同样分为A、B份额，A份额根据合同约定，按净值占比获取投资收益或承担B份额补偿后的投资亏损，并承担约定管理费。B份额是仅限管理人以自有资金认购，两类基金份额的初始配比原则上不超过4:1。

　　有意思的是，金禾实业在购买私募基金优先级份额可谓得心应手，看看公司过往的投资业绩，2016年5月3日，公司与北京神州牧投资基金签订合同，出资3000万元认购了“红炎神州牧基金”，该基金份额已经在2017年7月28日赎回部分份额，赎回到账资金为1350万元，剩余份额转让其他投资者，转让价款为1650万元，也就是说，购买该基金基本上一分钱没赚。

　　在2016年8月30日，公司出资4000万元认购了“海航期货-春秋1号资管计划”优先级份额，不过该计划已于2017年4月27日赎回，本金4000万元和收益329.09万元已如期到账；在2016年12月8日公司与江苏兴佳利业股权投资基金签订合同，出资4000万元认购“兴业观云私银家族尊享23号分级私募投资基金”的优先级份额，该基金已于2017年11月20日赎回,本金4000万元和收益72.36万元已如期到。初步估算，金禾实业2016年合计出资1.1亿元最后仅仅收获401万的收益。