公募炸完私募炸五大因素促成私募百亿“爆款”

　　中国基金报记者 林雪

　　市场“十一连阳”，年初A股的氛围感染了不少投资者，积极入市，带来权益类基金、私募产品短短两天出现销售热潮，爆款、秒杀不时出现。

　　据基金君了解，这两天私募圈出现一私募年初迅速卖掉100亿的盛况，同时有上市公司豪掷4亿元认购证券私募基金，另外有大户拿出9000万买阳光私募产品……

　　明星私募卖掉100亿

　　产品被秒杀

　　昨天兴全合宜基金大卖，今天私募圈又传出上海某大型私募基金的产品，也卖脱销了，这个月“战绩”已进账了100亿左右。

　　有业内人士感慨，过去私募要花N年熬成百亿私募，现在市场好得有些机构能够轻松达到，令人叹服。

　　基金君对这家私募的几个主要销售渠道进行打探，基本证实了这个消息。

　　具体构成包括：某大型股份制商业银行销售50亿左右+某大型券商销售28亿左右+华东某大型第三方财富机构销售28亿左右+某大型信托、某三方机构有部分销量……

　　据某大型券商机构业务部人士描述，这两天销售的情形是这样的，“该私募投资经理的产品，刚开始卖，瞬间额度就被秒没了。他们家卖得特别好，期间出现各种买不进，各种抢购。私募产品一放出额度来，就被秒杀。”据他透露，到今天总共卖了28亿左右。

　　北京某私募圈人士也表示，该私募投资经理前段时间封闭过产品，最近才放开，没想到会这么火，他们已经形成效应了，在一些大型渠道非常受认可。

　　百亿销售背后：

　　五大因素促成私募“爆款”

　　对于私募来说，100亿是什么概念？100亿规模以上的私募被认为是私募中的大型公司、行业标杆。百亿是一个门槛，过去多少私募基金花了十年才熬成了百亿私募。格上研究中心2017年三季度末的数据显示，百亿以上的证券类私募仅27家，其中16家是股票策略为主的私募。

　　但是，现在一家优秀的、在业内有号召力的私募公司，能够非常迅速得卖掉100亿，其背后有哪些原因呢，基金君来分析一下。

　　第一，2017年A股市场是结构性牛市，蓝筹白马股大涨，基本面投资受到认可，以“公募派”为代表的私募取得较好的投资业绩，不少投资者看到“赚钱效应”，买股不如买基金，对权益类、主动管理的私募青睐有加，纷纷摩拳擦掌，希望通过买优秀私募的产品入市。同时，去年底到今年初A股出现十一连阳，整个市场的氛围都比较好，投资者的情绪被带动。

　　第二，私募行业也出现了“二八分化”现象。2017年投资业绩好的、有市场影响力的、公司老大有行业地位的私募，受到追捧，而别的私募被抛弃，资金集中效应越来越强，犹如现在的市场。北京某私募机构人士感慨，目前市场上就几家大的私募号召力特别强，他们有的都在控制规模。现在一些私募机构卖产品已形成效应，他们一放开，客户抢着买，对别的私募也形成压制作用。

　　第三，不光要业绩好，私募公司的整体形象也很重要。这家私募本身投资经理大多出身公募，投资能力经受时间考验，资质受到认可，团队比较靠谱，而且这几年他们在品牌建设方面做得也很好，积极传播投资之道，他们的文章也经常是爆款。

　　第四，主流渠道配合，主流渠道能够支撑私募的大发展。话说私募要卖得好，一定要进入主流银行渠道，主流银行私行给予准入、主推，一定程度上代表专业机构的认可。私募能一下子卖掉100亿，主流渠道贡献了主要力量。实际上，去年由于卖得太火，一些大私募纷纷暂停申购，年初再度销售，一定程度上释放了投资者的购买欲。

　　第五，权益投资的大时代，专业机构受到青睐。看到这次私募百亿销售业绩，有些业内人士纷纷感慨，现在真的是到了权益投资的时代，机构化在路上。其背后的原因，一方面在金融监管的情况下，资产管理行业回归投资本位，有投资能力的机构越来越受到重视，成为行业内的财富管家；另一方面，现在市场迎来价值投资新时代，越来越多投资者愿意把钱交给专业机构。

　　绩优私募年初已发13只产品

　　大户、上市公司都在买私募

　　我们简单来看一下，一些绩优私募去年底到今年初的发行产品情况。

　　基金君统计了基金业协会的私募基金备案数据，数据显示，截至2018年1月17日，百亿私募里面，去年12月到今年1月新成立产品最多的是高毅资产，共发行了20只产品，1月份已经成立13只产品；其次是景林资产，共发行了13只产品，其中1月份成立5只，再者是源乐晟资产，共发行了6只产品，1月成立2只。

　　据一些渠道人士透露，高毅资产、景林资产、淡水泉投资、源乐晟资产等百亿私募2017年表现较好，而且他们的投资能力经过时间检验，中长期能够取得较好业绩，受到投资者的青睐。据了解，部分私募由于受到投资者追捧，如今在控制规模，希望能够消化存量的规模，专心做好投资管理，等新进资金有盈利之后，再考虑重新开放。

　　基金君还了解到，在某大型信托渠道，有大户月进9000万左右阳光私募基金产品，有渠道感慨，“资金入场的速度超乎想象，客户与其担心打破刚兑、平台跑路，不如加大资本市场配置，让专业的人帮你赚钱。”

　　另外，基金君也看到，一些上市公司也在积极配置证券类私募基金，浙江龙盛于1月12日晚间发布公告称，公司与浙江义乌市檀真投资签署合同，认购正心谷价值中国精选私募证券投资基金4亿元。

责任编辑：徐彩月