基金三季报持仓浮出水面 偏爱银行等四类股

编者按：作为市场最大的机构投资者，公募基金的一举一动都会对市场产生影响。《证券日报》市场研究中心统计发现，截至昨日17时，已披露基金三季报的公募基金共计重仓持有1030只个股，从重仓股的行业属性看，银行、非银金融、国防军工和钢铁等四行业，截至目前基金重仓股占行业成份股比例居前。今日本报特对上述四类个股进行跟踪分析，以供投资者参考。

银行三逻辑支撑年末表现

截至昨日17时，在已披露的基金三季报重仓股中，基金持有银行类股19只，占行业内成份股总数比例为76%。

具体来看，在已披露的基金三季报重仓股中，农业银行(601288)、工商银行(601398)、交通银行(601328)、民生银行(600016)、中国银行(601988)、招商银行(600036)、兴业银行(601166)、平安银行(000001)、浦发银行(600000)、华夏银行(600015)等10只银行股基金持股数量均在1亿股以上。

除上述10只个股外，基金三季度持有的银行股还包括：建设银行(601939)、光大银行(601818)、北京银行(601169)、南京银行(601009)、宁波银行(002142)、中信银行(601998)、江苏银行(600919)、贵阳银行(601997)、上海银行(601229)。

基金对银行板块的布局也引起部分券商的关注，其中，民生证券表示，看好银行板块的年末表现。首先，季节性效应，近10年来，申万银行指数在10月份、12月份取得正收益的概率分别为90%、70%，其中，12月份平均涨幅5.96%，跑赢上证指数2.92%;其次，股份制银行基本面筑底趋于完成，从三季度以来，同业负债利率边际下行、不良贷款率下降预期进一步确认、金融监管政策逐步落地，使得股份制银行基本面逐步进入底部区域;第三，经济增速稳定或趋于上行时，公司业务景气度较好，经济走弱时，周期性不明显的零售业务更优，未来“对公银行”的估值将逐步修复，这也是2018年银行股投资的大机会所在。

非银金融8只个股月内实现上涨

截至昨日17时，在已披露的基金三季报重仓股中，基金持有非银金融类股36只，占行业内成份股总数比例为60%。

具体来看，基金三季报持有13只非银金融类股股份数量在1000万股以上，其中，中国平安(601318)、中信证券(600030)、中国太保(601601)、中国人寿(601628)、新华保险(601336)、国泰君安(601211)、东方财富(300059)、华泰证券(601688)等个股基金持股数量位居前列。

在上述基金三季报重仓股中，10月份以来，已有8只个股率先实现上涨，其中，中国平安期间累计涨幅居首，达到10.93%，中国太保紧随其后，期间累计涨幅为7.37%，此外，经纬纺机(000666)、中国人寿、新华保险、中航资本(600705)、天茂集团(000627)、爱建集团(600643)等6只个股涨幅也均在2%以上。

投资机会方面，爱建证券表示，目前大型券商平均市净率在1.6倍，平均市盈率在18倍左右，仍然处于历史估值的较低水平，建议关注广发证券(000776)、招商证券(600999)、华泰证券。保险板块投资端收益大幅提升，业绩支撑行情新一轮上涨，建议关注中国平安、中国人寿。

国防军工迎来长期配置黄金期

截至昨日17时，在已披露的基金三季报重仓股中，基金持有国防军工类股23只，占行业内成份股总数比例为58.97%。

具体来看，基金三季报持有12只国防军工类股股份数量在1000万股以上，这12只个股分别为：中国重工(601989)、航天电子(600879)、中航飞机(000768)、洪都航空(600316)、中航机电(002013)、航发动力(600893)、北方导航(600435)、航天通信(600677)、中国卫星(600118)、新研股份(300159)、航发科技(600391)、航发控制(000738)。

对于国防军工板块的投资机会，除基金普遍看好外，券商也纷纷发布研报对明年板块行情充满期待，其中，太平洋(601099)证券认为，2018年军工行业将迎来业绩和改革的确定性的拐点，目前是长期配置军工行业的黄金时期。与此同时，天风证券也表示，在看好明年国防军工板块基本面改善、行业景气新周期拐点的基础上，维持对板块低位布局的建议，而随着对2018年预期的上升和部分预期的提前释放，四季度板块将具备短期行情。

钢铁高盈利仍然持续

截至昨日17时，在已披露的基金三季报重仓股中，基金持有钢铁类股18只，占行业内成份股总数比例为54.55%。

具体来看，宝钢股份(600019)、南钢股份(600282)、方大特钢(600507)、新钢股份(600782)、*ST华菱(000932)、马钢股份(600808)、包钢股份(600010)、凌钢股份(600231)、新兴铸管(000778)等9只个股基金三季报持股数量在1000万股以上。此外，基金三季报持有的钢铁类股还有：山东钢铁(600022)、柳钢股份(601003)、河钢股份(000709)、太钢不锈(000825)、酒钢宏兴(600307)、八一钢铁(600581)、韶钢松山(000717)、鞍钢股份(000898)、沙钢股份(002075)。

平安证券表示，钢材现货价格仍然维持在较高水平，钢企高盈利仍然持续。整个行业基本面好转的趋势并没有发生改变，行业投资价值仍在。建议关注不锈钢龙头企业太钢不锈和业绩弹性大的酒钢宏兴，同时看好未来板材企业盈利能力弹性，建议重点关注高端板材龙头企业宝钢股份及河钢股份，环保限产受益标的且估值较低的凌钢股份等。