8月市场延续震荡慢升 私募关注大金融、周期股等机会

8月市场延续震荡慢升 私募关注大金融、周期股等机会

私募排排网 徐锋

私募排排网(微信simuppw)8月04日讯 7月份A股迎来了“翻身”行情，主板在保险、银行等蓝筹板块带动下一路震荡攀升，试图挑战前期高点。那么进入8月份，A股行情会如何演绎呢?哪些板块值得投资者关注呢?为此私募排排网采访了领新投资投资总监刘东明、韬韫投资董事总经理张润、瀚信资产基金经理张诗航、千波资产研究员黄佳、向量多维总经理侯玉成，对此他们发表了各自不同看法。

8月市场延续震荡慢升 不乏结构性机会

领新投资投资总监刘东明认为当前市场类似于3月底4月初雄安新区新闻发布后的市场状态，处于资金约束+情绪亢奋的组合。同时他表示，市场可能在8月份迎来短期调整风险，在8月份需增加防御性板块的配置。“从结构上来看，虽然创业板上周四大幅反弹，但其估值分布离合理水平相差较远，长期的调整并不充分，成长股或有短期反弹但缺乏趋势性机会。”

韬韫投资董事总经理张润认为短期来看中小创已逐步到达价值投资区间，而大盘蓝筹股经过大幅上涨后，机构获利丰满，股价进一步上涨动能也正在逐步减弱。“截至目前，中小板的动态市盈率为40.64，市净率为3.76，创业板的动态市盈率为48.79，市净率为4.32，与历史情况相比，已经到到中位数或中位数下方，并不贵，经过长期下跌的中小市值成长股或在8月份迎来短期的投资机会。”

瀚信资产基金经理张诗航表示，外需及出口贸易的修复将继续助力经济阶段性企稳，而监管常态化平稳施行有利于市场预期稳定，“双创”的再次提出着重强调了资本市场和改革创新的良性互动，内外环境趋向平稳将进一步引导市场风格朝向均衡演化。

千波资产研究员黄佳则表示他们整体上依然看好8月份市场行情，他们认为目前A股市场并不乏结构性投资机会。

对于8月市场行情，向量多维总经理侯玉成向私募排排网透露，他们认为8月行情仍然会延续震荡慢升的态势。

关注大金融、周期股等机会

刘东明表示金融+周期仍是市场的主线，成长是组合的弹性。他们将继续围绕金融和周期，并适当纳入与国家重点战略结合的板块，包括受益于供给侧改革的电解铝、出口链上贸易竞争力提升的化工以及坏账修复逻辑的银行，同时他们看好兼有受益于新能源汽车链条复苏的行业龙头，并配置军工、通信、电子等高弹性板块。

张润建议投资者可积极关注由于原材料价格上涨带来周期品的投资机会，比如基础化工;以及Q3业绩持续增长的行业，比如轻工制造、医药、纺织、汽车等。同时他建议回避由于过往大量高溢价并购带来的商誉减值风险的个股，以及短期涨幅过大的个股。

张诗航表示，稳守周期、金融主线，循改革发力方向捕获细分成长行业的高弹性，将是瀚信接下来的操盘思路。“行业上我们继续看好制造业大周期的复苏，推荐的板块是涨价概念的有色和出清效果最佳的化工，大金融作为底仓，逐渐布局低估值真成长个股均衡配置。主题上我们建议关注国企改革、福建板块和特斯拉概念。”

黄佳则建议投资者可以重点关注大金融、绩优股以及新能源汽车产业链，沿着业绩和成长的方向去把握投资机会。

侯玉成认为广大投资者们可以关注那些涨幅较小的绩优股及超跌的质地不错的成长股。