爱建开启收购银行牌照之旅 已有16家信托参股银行

爱建集团股权争夺战甫一熄火，这家上市公司便开启银行牌照的收购之旅。

日前，爱建集团发布重大资产重组进展暨继续停牌公告，首次披露该公司将通过全资子公司爱建信托以现金方式参与曲靖市商业银行增资扩股。

根据双方目前商洽的意向，爱建信托将成为增资扩股后的曲靖市商业银行并列第一大股东，将对其公司治理和经营活动产生重大影响，并将以取得实际控制权为目标。

证券时报·信托百佬汇记者调查发现，目前业界已有16家信托参股31家银行，如果爱建信托成功拿下曲靖市商业银行的控股权，将成为市场上信托控股银行的第三个案例。

16家信托参股31家银行

证券时报·信托百佬汇记者统计发现，截至2016年末，已有16家信托公司参股31家银行(含村镇银行)，其中第一大股东(含并列)为信托公司的共有12家银行，包括9家农商行、3家城商行。

上述12家银行中，银行体量较大的就江苏银行，江苏信托持有江苏银行7.73%股权。从控股权来看，仅有重庆信托对重庆三峡银行、合肥科技农商行的持股比例明显高于其余股东，分别达到29%和24.99%，目前这两家银行均提出上市计划。

此外，还有不少信托公司热衷于投资多家银行，例如，江苏信托、国元信托都持有4家银行股权，其中国元信托还是3家农商行第一大股东。中航信托也持有3家江西省内农商行股权，并进入前十大股东行业。

有人离场有人加入

一位华南地区银行业分析师表示，信托公司持有银行股权案例较多，主要是此前中小型的城商行、农商行业绩相对稳定，入股资金要求不高，符合信托公司自有资金的长期投资需求，这些银行也需要外部资金的支持。

记者注意到，近年一些信托公司开始放弃对商业银行的投资。其中，国元信托去年将持有的安徽桐城农商行14.93%股权全部清仓，华信信托也在同年清仓所持的丹东银行19.79%股权。

前述银行业分析师认为，部分信托公司转让银行股权，究其原因，首先是不看好中小型城商行、农商行的发展前景和盈利力，其次是受部分银行谋求上市的股权清理要求影响，信托公司自身也有提升拨备能力的需求。

另一方面，也有部分信托公司依然对银行股权孜孜以求。

继2015年参股泸州市商业银行之后，安信信托2016年再以自有资金认购营口银行发行的1.14亿股，认购价格3.85元/股。借此成为泸州市商业银行第六大股东，持股比例为4.27%。

华融信托研究员袁吉伟表示，信托公司对金融股权的投资决策主要取决于自身固有业务的战略安排，以及对所持标的的认可程度。“至少从目前来看，银信合作依然很有发展潜力：除了通道业务，两者在资产证券化、财富管理等多方面也有切合之处。”

爱建要拿银行控股权

爱建此番收购故事的另一个主角——曲靖市商业银行，是云南一家小型城商行，2006年由原曲靖市城信社改制而来。

改制后的曲靖市商业银行资本补充动作频频，2008年后的8年间合计完成4次增资扩股、2次未分配利润转增股本和1次分红送股，注册资本也由1.16亿元增至5.85亿元，其中2015年～2016年就通过2次增资扩股和1次分红送股，增加注册资本约2.9亿元。

根据目前商洽的意向，爱建信托将成为增资扩股后的曲靖市商业银行并列第一大股东，对后者公司治理和经营活动将产生重大影响，并将以取得实际控制权为目标。不过，按照中小银行股东资格的审核规定，主要股东持股比例一般不超过20%，爱建信托最终持股比例也将按此协商确定。

曲靖市商业银行2016年报显示，截至去年末，曲靖市商业银行股东共计1142户，第一大股东曲靖市开发投资公司属于市国资委全资持股的孙公司，持有曲靖商行7042.22万股，持股比例为12.04%。

但市场人士分析称，“从公告的字里行间看，曲靖市商业银行增资扩股尚未完成，届时与爱建信托并列为第一大股东的，大概率不是曲靖市开发投资公司。”

为何看上这家银行?

这家被爱建信托看上的城商行到底资质如何?截至2016年末，曲靖市商业银行资产规模较去年初增长9.19%至302.23亿元;去年该行实现营业收入9.05亿元，全年实现净利润1.37亿元，分别同比下滑0.47%和42.26%。

曲靖市商业银行去年受不良贷款增长的影响，去年末计提拨备余额较去年初大增136.64%至2.96亿元，导致该行营收增速和净利润增速出现巨大差异。同样受此影响，该行2015年净利润亦同比下滑34.77%至2.37亿元。

值得注意的是，曲靖市商业银行并未在2016年年报中披露相关资产质量指标，仅表示“2017年末不良贷款率要控制在3.5%以内”。此外，该行将2017年利润总额目标设定为1.5亿元，而该行2016年利润总额约2.06亿元。

单从财务数据上看，曲靖商行并不是一个出色的投资标的。不过爱建集团在公告中表示，曲靖市商业银行目前网点布及曲靖、昆明、红河、楚雄等区域，这些区域也被纳入国家“一带一路”的区域规划中，此外，如能通过增资扩股参与地方国资混改，也能补强公司金融业务结构，完善公司的金融业务链条。

简单来说，就是曲靖市商业银行区位优势明显。投资获批后，爱建集团也能取得一块银行牌照，再度扩张金融版图。

对此，一些券商分析师已经开始“唱多”爱建集团，不仅因为刚刚抛出的收购计划，也因为爱建信托上半年的业绩表现。数据显示，爱建信托上半年实现营业收入6.1亿元，实现净利润3.85亿元。