中国私募基金行业研究周报（第20期）

市场回顾

宏观方面：

国内方面，2017年6月，中国制造业采购经理指数(PMI)为 51.7%，比上月上升0.5 个百分点，为年内次高点(3月最高 51.8)，创2011年以来历史同期最高。5 月，规模以上工业企业实现利润总额 6259.9 亿元，同比增长 16.7%，增速比4月份加快2.7个百分点。1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额 29047.6 亿元，同比增长 22.7%。

国外方面，美国一季度GDP数据好于预期，但5月和6月的消费支出、消费者信心指数和核心通胀走低，美元创9个月新低。欧元区的复苏步伐正在加强，且范围正在扩大。欧元区6月CPI同比初值1.3%，好于预期的1.2%。英国央行行长卡尼在欧洲央行论坛上表示，如果商业投资保持增长,英国央行将有可能提高基准利率。日本5月份CPI同比0.4%，环比持平;核心CPI同比0.4%，环比上升 0.1%，连续5个月上涨，但距2%的目标甚远。受美欧英央行货币收紧预期影响，欧美股市走弱，美债收益率大涨，美元走弱，非美货币走强，商品价格上涨。

市场方面：

沪深两市：三大股指集体收红。其中上证综指上涨 1.09%，中小板指上涨 1.8%，创业板指微涨 0.59%。从指数表现来看，本周权重股的整体表现依旧要强于题材股。板块来看，申万28个一级行业板块全线飘红，其中家用电器、有色金属以及食品饮料涨幅位居前三位，分别达12.97%，9.63%和7.85%。206个主题概念板块中，本周实现正收益的板块数量为186个，较上周增加61个，占比90.2%，为近期市场最高，较上周赚钱效应持续上升。

债券市场：

货币市场，央行公开市场连续六日暂停操作,整周净回笼3,300亿元，资金面较为宽松，货币利率多数下跌。二级市场，本周收益率多数下跌。银行间国债收益率1Y期国债下行4.57BP至3.46%，各期限、各级别信用债收益率整体下行。一级市场，债券发行规模继续回落。利率债方面，本周发行量为892.00亿元(含国债、地方债、政金债)，较上周减少840.18亿元。信用债方面，非金融机构债共发行85只，829.90亿元(含短融、中票、企业债、公司债和定向工具)，较上周增加99.10亿元。金融机构债共发行5只，135.00亿元(含商业银行债、次级债、保险公司债、证券公司债及其他金融机构债)，较上周增加118.00亿元。

期货方面：

期指方面，IF1707继续向上，周涨1.69%至3642.6，贴水24.20，成交减量至6.91万手，持仓减至2.63万手。IH1707继续上行，周小涨0.81%至2524.00，贴水25.97，成交减至4.29万手，持仓减至1.72万手。IC1707逐步开始摆脱低迷，周涨2.42%至6097.2，贴水40.96，成交减至6.04万手，持仓减至2.1万手。商品方面，黑色板块继续反弹，其中焦炭1709周大涨7.12%至1752.0，焦煤1709周大涨7.49%至1119.50。能化板块，国际原油止跌反弹，使得原本超跌的国内能化加速反弹。其中，PTA1709初步摆脱低位纠缠，初现向上，周小涨1.46%至4854。有色金属板块，普遍走强。其中沪铜1708周涨1.65%，沪铝1708周涨0.07%。农产品板块，本周延续弱势。其中，白糖1709周跌2.36%至6378，年初以后直跌。贵金属板块，国内金银小幅下行，其中沪金1712周跌1.77%，。沪银1712周跌1.01%，双双走势不佳。

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私募排排网-中国私募证券投资基金行业研究周报（2017年第20期）