私募调整仓位迎二季度行情 看好行业龙头股

2017年一季度，市场在经历了年底的一波下跌后，二次探底迎接了“春季行情”。在两会行情、国企改革、一带一路、白酒等主题的带动下，一季度市场有所上扬，由此带动了私募基金市场的发展。

4月，二季度的首月，就在月初，雄安新区的设立为市场注入一剂“强心针”，市场行情在震荡中前进。二季度宏观经济依然向好，私募保持谨慎的态度，对经济回暖的持续性有所担忧。

广东西域投资董事长 周水江(专栏) 分析，在严厉的监管之下，一季度市场资金流向价值股，主要是与中央政策相符合的板块，包括一带一路、国企改革等。二季度市场可能先抑后扬，大盘回调整固后慢慢往上走，未来仍以价值蓝筹股为主，扩大到二线蓝筹，规避没有优质资产的重组、资产注入等板块。

北京世诚投资认为，一季度A股市场一个突出特征，是以行业龙头为主的大市值股票继续跑赢中小市值股票。目前尽管不少行业龙头股的估值水平已经处于历史相对高位，但从博弈、增量资金、股票新增供应等方面来看，预计二季度行业龙头股仍有较好表现。

目前，私募整体看好二季度，仓位整体中等偏高。部分私募机构对二季度的投资前景表现出谨慎态度。

乐信资产基金经理王宁偏保守悲观，目前是用低仓位应对。他指出，监管风险是目前最大的风险。从去年下半年开始，保险业监管得比较厉害，现在扩展到证券和银行。今年机会主要在下半年，下半年将召开十九大，经过二季度的调整，三季度市场预计会好些。下半年，改革这方面需要引起足够的重视，当中可能会有超预期的东西出现。他主要看好两类公司：一是比较划算的公司，二是业绩反转的公司。而对于资金青睐的白马股，乐信资产的看法是偏谨慎的，因为其涨幅已经很大，市值足够大，上涨的空间有限。

同样表示出谨慎看法的还有泓屹资产总经理王国鹏。他表示，今年的监管风险非常大，政策不确定性很大，低仓位是比较合适的策略。