私募基金规模在2020年有望超过17万亿

南方网讯(全媒体记者/谭冰梅)记者从第八届“中国私募金牛奖”颁奖典礼暨高端论坛上获悉，中国私募基金行业管理规模快速增长，2016年首度超过公募基金。据测算，到2020年，中国私募基金规模有望超过17万亿人民币。中国私募基金的未来发展空间广阔，这一过程中，那些历史业绩突出、品牌形象良好的私募基金将会成为最大的受益者。

当前，全球经济复苏一波三折，地缘政治扑朔迷离。防风险、去杠杆成为宏观战略方向。这种大背景下，一方面经济转型、结构调整需要金融行业的大力支持，不少行业资金缺口较大，许多基层的中小企业面临融资难、融资贵的难题;另一方面，机构多年的盈利模式被打破，股市、债市、期货市场的盈利难度加大。投资机构认为可以投资的项目、标的愈发稀缺，资产荒的声音不绝于耳。

记者从论坛上获悉，国内的私人可投资资产已经达到了一百万亿，并且每年以12%-15%的速度增长。打通实体经济和资本市场在供需之间搭建有效的渠道，私募基金成为重要的桥梁。

根据中国证券投资基金业协会的统计，2014-2016年间，在私募基金领域，增长非常显著。近三年，私募基金管理机构资产管理的实交规模分别达到了2.6万亿、4.05万亿和7.89万亿，年复合增长率达到了93%。百亿级资产管理规模的私募机构由43家增加到了133家，3年间增长了2倍多。自2014年实施登记备案制至今，私募基金管理机构超过了1万8千个，总规模已经超过了公募基金，突破了11万亿，成为资本市场的重要力量。

私募的野蛮生长也带来各种乱象。有人打着私募的幌子进行监管套利，有人只想赚投资者的钱，而不是替投资者增加财富，甚至跑路。这些问题一定程度上困扰了市场，让广大投资者无所适从。

针对这些问题，国内监管体系不断完善，资管行业进入了规范发展的大时代。2016年，中国证监会、中国证券投资基金业协会立即发布了《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募资管新八条》等监管制度。重点加强对违规宣传推荐和销售行为，结构化资管产品、证券期货行业等问题的规范。2017年2月，中国证监会主席在2017年全国证券期货监管工作会议上提出要不断强化四个意识，牢牢把握稳中求进，协调推进资本市场改革稳定发展的工作要求。

“这意味着中国私募基金正告别粗犷发展时代，具备专业水准的杰出私募公司将面临更广阔的发展空间。”中国证券报有限责任公司董事长、党委书记葛玮指出。

国际上的趋势表明，私募基金的最大投资人将是养老基金、FOF、财富基金、非盈利组织、保险、银行等等重量级机构。美国私募基金的最大金主是养老金，接近1.7万亿美元，占比25%，远远超过了个人投资者14%的比例。

论坛业内人士指出，中国私募正在向这样的趋势靠拢，中国私募基金的未来发展空间广阔。据测算，到2020年，中国私募基金规模有望超过17万亿人民币。这一过程中，那些历史业绩突出、品牌形象良好的私募基金将会成为最大的受益者。

为投资人创造绝对收益、打通风险，是优秀私募的职责所在。有研究表明，在把握系统性机会、震荡市场机会、防控风险方面，金牛私募均有出色的表现。从投资回报来说，截止2016年12月，五年期股票策略金牛私募平均业绩为134%，业绩远远高过沪深300指数41%，和全市场的股票类私募指数92%的业绩。从防控风险来说，2015年下半年，沪深300指数大幅急挫，私募类的指数回调较大，而股票策略金牛私募回撤轻微。正是依靠扎实可靠的业绩，使得金牛私募FOF组合成为良好的投资工具。

数据表明，投资人每年在股票型金牛私募确定后，买入金牛私募平均组合和金牛私募旗舰组合，可以获得良好收益。比如2010年-2014年，沪深300指数下跌30%的极端行情里，同期的私募与券商集合理财平均收益仅为负的2.45%和负的3.46%，而两个金牛组合却逆市取得了13%和21%的佳绩。