私募规模突破11万亿，两股神秘力量不容忽视

  原标题：私募规模突破11万亿，这两股神秘力量不容忽视!

导读：是谁，在诡谲多变的资本市场撑起私募的辉煌?

自规模首超公募基金后，私募基金继续呈现蓬勃发展之势。2016年12月，私募行业认缴规模首次突破10万亿，如今更是突破11万亿大关。中国证券投资基金业协会最新数据显示：截至2017年2月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人18306家，已备案私募基金48626只，认缴规模11.35万亿元。

  私募基金管理人数量下降三成，认缴规模猛增100%

“7+2”自律体系逐步完善，2016年是私募基金行业发展史上严监管年，同时被称之为私募监管元年，中国私募行业也由此进入了2.0时代。在私募基金行业爆发式增长的同时，私募行业由乱而治，许多不合格的基金管理人也被踢出局。虽然私募基金管理人数量大幅减少，但私募基金产品数量与管理规模却大幅增加。与2016年2基金管理人数量同比下降30%，私募基金数量与私募认缴规模却分别同比增长84%与106%，私募认缴规模增长幅度尤为明显。

私募投资基金登记备案总体情况对比，数据来源：中国证监会、中国证券投资基金业协会

虽风起云涌，随着监管政策日趋完善，大浪淘沙，留下来的私募铸造了如今的私募黄金时代。但又是谁，在诡谲多变的资本市场撑起私募的辉煌?

百亿证券私募基金：1%的数量支撑38%的业绩规模

参考私募管理规模情况，我们把私募分为巨型、大型、中型与小型私募四类，其中，巨型私募(规模≧100亿)，大型私募(50亿≤规模〈100亿)，中型私募(10亿≤规模〈50亿)，小型私募(0亿〈规模〈10亿)

私募排排网数据显示，在私募证券基金中，巨型私募30家;大型私募33家;中型私募184家，小型私募2221家。不难看出，中国当下的私募行业仍以小型私募居多，巨型与大型私募数量偏少。虽然巨型私募在数量上仅占1%，但是基金管理规模却达到5千多亿，占私募基金管理规模比例近四成。

证券私募基金分规模，数据来源：私募排排网，数据截至3月17日

同为百亿私募，资产管理规模也不尽相同。26家百亿私募管理规模在100亿-200亿区间浮动;资产管理规模在200亿以上的共4家，其中管理规模最大当属融葵投资，该公司成立于2015年，投资主策略为管理期货策略，虽然公司运营时间不长，但是目前资产管理规模已高达470亿，领先于其他百亿私募，大有傲视群雄之势。

规模是业绩的杀手，这是大家耳熟能详的话语，也被称为私募界的魔咒。不可否认，在私募行业，规模是影响业绩的重要因素，在其他条件相同的情况下，私募管理规模越大，业绩一般会呈相反方向变化，但并非所有的私募都会遭遇规模“杀手”。从平均收益来看，百亿私募成立以来的平均收益为35%，九成以上私募的平均收益均为正值，其中收益最好的当属景林资产，旗下共运行5支产品，产品成立以来的平均收益率高达238%，紧随其后的则是淡水泉、星石投资与展博投资，旗下产品自成立以来的平均收益均在100%以上。看来规模杀手难撼百亿私募基金!

百亿私募除了管理规模的宏大，在产品数量上也是气势磅礴。据私募排排网不完全统计，私募公司管理产品的平均数量不足3支，但百亿私募旗下私募产品平均数量为12支，管理产品数量最多的为北京和聚投资。截至当前，纳入统计的产品共85支，遥遥领先于其他巨型私募。北京和聚投资不仅规模宏大，产品数量众多，而且收益也不逊色，但截至当前，产品平均收益仍在30%左右，成立最早的一支产品截至当前累计收益已超过300%。

  北上深成百亿私募聚集地，广州无语凝噎

从地区分布来看，巨型私募主要分布于主要分布在京沪深与贵阳、杭州地区。私募排排网数据显示，截至3月17日，统计在库的巨型私募共30家。

上海地区百亿私募分布最为集中，共18家，其中不乏许多老牌私募，比如高毅资产、朱雀投资、六禾投资等，上海百亿私募居多与其全国重要金融中心的身份密不可分。北京地区作为全国重要的政治、经济和文化中心，同样备受广大私募的青睐，共有7家百亿私募分布于北京地区，其中较为突出的代表有淡水泉、星石投资、和聚投资等。作为南方的经济重镇，以及毗邻香港的优势，深圳同样受到不少百亿私募的青睐，大岩资本、千合资本、展博投资均是选择驻扎在深圳，并率先成长为百亿私募。此外在杭州与贵阳则各有一家百亿私募作为代表，分别是德清瑞智与友山基金。

既是南方重要经济重镇，又与深圳同为私募重镇的广州，却无缘巨型私募。

百亿股权私募：跨越十万亿门槛的主要推手

在私募行业的高速发展过程中，除了证券私募基金，还有一股强大的力量，那就是私募股权基金。在二级市场交易平淡的当下，股权投资市场却正如火如荼，股权投资火爆异常。当下股票投资机会匮乏，不少高净值客户选择投资股权市场，可以说私募管理规模突破十万亿关口，股权私募功不可没。

百亿证券私募基金各有千秋，百亿股权私募基金又有怎样的精彩呢?

中基协数据显示，截至3月25号，百亿规模以上股权私募基金共157家，注册地在北京的有30家，注册地在上海与深圳的各21家，这三个地区的百亿私募股权基金占比近五成。与证券投资基金不一样的是，百亿股权投资基金注册地最多的是北京地区，且远超上海地区。与巨型证券私募公司地区分布相对集中不同的是，百亿股权投资基金公司的分布地区虽然集中，却也分散，157家私募股权公司分布在京津沪深粤等25个省份地区，辐射到西藏、新疆、宁夏等西部地区。

百亿私募股权基金地区分布见下图：

百亿股权私募基金地区分布，数据来源：中国证券投资基金业协会，数据截至3月25日

百亿股权中既有红杉资本、昆吾九鼎投资、歌斐资产、弘毅投资、君联资本等老牌PE投资机构，同时也包括中国政企合作投资基金、北京市政府投资引导基金、贵州铁路发展基金等地域型发展机构。

在野蛮生长之后，私募行业的监管已逐渐趋于严厉，重拳出击之下也可以窥见管理层肃清私募行业的决心。百亿私募将继续发挥其既有的资金规模优势，其他众多规模私募也将百花齐放，共同打造健康友好的私募生态圈。