世纪盛元：打造中国最领先的量化投资平台

深圳市世纪盛元资产管理有限公司成立于2016年1月，它是由原平安旗下百亿级量化团队创始人及团队独立打造的全新量化私募;同时由丽海弘金量化科技提供平台系统支撑;兼战略股东金证股份全方位支持。可以说世纪盛元从成立那刻起便被重磅护航，当然也奠定了它全方位贯彻量化投资理念的主基调。

近期私募排排网采访了世纪盛元CEO王冠东先生，他也向我们细致的讲解了当前世纪盛元的量化蓝图。其实从成立之初，世纪盛元便一直专注于量化投资策略、交易系统和量化产品的研发，致力于打造国际顶级的量化对冲基金。发展至今，在量化投资平台建设方面，世纪盛元正在构建一个堪称国内最领先的量化投资平台。

世纪盛元：自带光环的私募界“高富帅”

近年来量化投资在私募行业发展的如火如荼，但归根结底量化投资最终拼的无非是技术、策略和人才。而在这几方面，世纪盛元都有着无可比拟的先天优势，概括来讲，公司拥有4大核心竞争力：

1.系统优势。世纪盛元拥有科学先进的交易框架，专线直连交易所，支持极速行情微秒下单;另外还有自主设计研发量化交易平台，采用国际先进理念设计，多维度风控，实现高效安全交易。

2.平台优势。金证股份作为世纪盛元的战略股东，拥有雄厚的资金;另外原平安系量化投资团队加盟，该团队曾管理量化基金规模超100亿，拥有先天的策略优势。

3.团队优势。世纪盛元的团队绝对星光熠熠，核心团队具备多年华尔街实战经验,核心团队成员拥有多年国内外投资实战经验;公司员工超过60%具有海外背景，投研人员以数理教育背景为主，具有出色的策略持续开发能力和大资金管理能力。

4.策略优势。世纪盛元拥有丰富的策略体系，覆盖股票、期货、期权等交易品种，策略类别覆盖低频到高频不同时间框架，以及价格套利、统计套利、CTA、做市策略等不同策略模型。

从成立伊始，世纪盛元便拥有雄厚的实力和自带强势的品牌优势。它是由原平安磐海资本创始人独创的品牌，由原平安系量化投资团队班底组建，而这个团队已经超过管理30多只量化产品，管理规模更是超过百亿;它还有丽海弘金科技平台系统支撑，当许多草根私募还在为技术难题苦恼时，它已经拥有超过50人的系统研发人员，早早赢在了起跑线上;另外与金证股份的战略合作，让它还可以乐享金证的全方位支持。

可以说，与行业内众多草根私募相比，世纪盛元从成立开始，在一定程度上看起来更像是自带光环的“高富帅”私募。

投资策略：构建一个优中选优的“策略工厂”

随着量化投资的快速发展，同质化现象似乎慢慢也成为业内不可规避的问题。对于量化投资来讲，系统投资策略的独特性也是其区别于其他量化私募的重要一环。在世纪盛元CEO王冠东看来，他们绝不仅限于做好1-2个策略，他们是立志想做一个“策略工厂”。

王总也为我们简单的解释了“策略工厂”的含义，即首先底层的策略工具要好，自动化机器的能力、学习的能力要强;再是顶层，公司平台开发好了，公司里面的研究员开发的信号可能覆盖60-70%的策略;然后再把平台开放出去，外部研究员只要他的策略好都吸纳过来。按照这种方式策略库就可以无限扩展，最终成为一个持续不断吸收优秀策略的“策略工厂”。

按照这一理念，世纪盛元也一直在加紧完善自己的策略平台。交易系统平台方面，公司目前还在完善客户化、商务化及账户体系等的建设，初步计划会在明年完成交易系统平台对外部私募的开放;研究平台方面，将会依托自身的研发实力，先把市场上好的因子基本覆盖全，后期更希望吸纳一些跟自身风格不太一样的因子，初步计划也会在明年完成对外开放。

在具体投资策略方面，世纪盛元涵盖股票策略、商品期货和期权策略等多类型策略，其中股票策略包含统计套利、期限套利、指数增强、日内交易和量化择时等多个交易类型;商品期货策略包含商品配对交易、商品多因子套利、商品趋势CTA和期货高频交易等多个交易类型;期权策略则包含期权做市、期权套利和波动率交易等多个交易类型。

精彩访谈节选：

1.私募排排网：贵司的股票策略已经比较成熟了，请问像日内交易是怎么去的呢?

世纪盛元：日内我们是有一些策略，培训交易员来执行。纯粹是手动，不是信号去执行。但那个手动信号他们都培训出来了，也有信号，但那个信号可能有7-8种不同的手法，在不同市场状况下触发它就手动交易。

2.私募排排网：请问这种策略是通过我们量化团队给的信号吗?

世纪盛元：这个是之前他们培训体系已经建成，已经固定了。当然还在不断开发一些新的策略给他们。

3.私募排排网：请问人工去检测的话会不会变动比较大?

世纪盛元：培训好了也不会的。因为他就是主要看盘，看盘口趋势及各方面的结合，达到触发条件就可以。我们培训很长时间的原因就是让他们不要被噪音干扰，交易他认为确定性比较高的事件。

4.私募排排网：请问交易员这块你们是如何筛选的呢?

世纪盛元：首先是面试，面试大概10个能淘汰8个。然后再让交易员进行爬坡，爬坡是真实爬坡的，就是每天要看他的交易结果来给他排名，一级交易员升到二级，日均收益要达到一定程度。而且即使爬到5级，如果某一天出现一个重大亏损也会直接被降级。总体来讲，我们拥有一套很严格的考核体系。

5.私募排排网：请问贵司股票这块是怎样的操作手法?

世纪盛元：股票本身容纳资金量比较大，目前我们的股票策略两类产品都有发，一类是洪荒世纪系列，专门做灵活对冲的;另一类是冰河世纪系列，专门做全对冲的，它主要是面对银行等机构资金，因为这类资金关注的是你的回撤，不关注你的收益，10个点他也满意，但不会让你的回撤超过5%。所以我们就做了这一类全对冲的产品，专门针对机构型的资金，比如国企、银行资金等。但对超高净值包括像我们的个人超高净值客户，还是更适合第一类产品，那个是效率最高的。

6.私募排排网：请问贵司平均持仓时间是多久呢?持仓股票数量如何?

世纪盛元：3周左右。相当于每周都会去选一次，换手率比较高。持仓股票是可以调的，通过优化器来调，根据因子、参数自动调节。如果资金规模大的话，我们的持股数量可能达到200只以上，资金规模小的话通常会在80-100只左右。

7.私募排排网：针对目前市场情况，请问贵司是通过什么策略去选股票的呢?

世纪盛元：我们的投资是不去选择方向的，因为我们会将风险因子全部规避掉。不管是风格还是其他，比如不论是金融股好还是大盘股好，对我们来说没关系，我们全部要把风格因子对冲到零。我们选的是在不冒这种风险下找的一些信号，它不赌风格也不赌任何东西。

8.私募排排网：贵司的阿尔法策略一直比较强，请问贵司的阿尔法策略是怎么做的?

世纪盛元：我们选的阿尔法不赌行业、也不赌大小盘，它有200多个指标，涉及基本面和技术面等，实时的、轮回的去找短期好的因子。它基本上非常平稳，我们从2008年开始测到现在，基本非常稳定，基本不受大小盘影响。

9.私募排排网：贵司商品这块的大策略包含商品配对、套利、CTA还有日内高频四类，请问商品配对是商品的对冲吗?

世纪盛元：这里的商品配对可以理解为多空组合，跟多因子差不多。它其实就是从股票的统计套利转来的，同时有多头和空头，空头和多头的比例是1:1的，不冒任何市场风险，即市值中性。这个比CTA的好处在于任何市场大幅的波动对我们的影响都非常少，所以它的回撤可以控制在5%。