创业板放量大涨 布局两会受益主题

继周一长阳强势反弹后，周二沪指继续震荡走高，再创反弹新高，收盘报3253点上涨0.41%。创业板表现更加强势，放量拉升并突破中旬高点，收盘报1921点上涨1.38%。盘面来看，新零售、次新股、高送转等题材股表现活跃，周一领涨的酿酒、家电板块出现泛绿。

再融资新政是近日市场关注的焦点，其作用和影响在上期文章已进行了详细解读，本次不再赘述。从这两天上市公司的公告来看，再融资新政发挥立竿见影的效果，超过20家公司明确，将修改、暂停或终止其定增计划，或有意“重新设计”重组配套融资，验证了再融资新政能够规范上市公司的融资行为，有利于资本市场的健康发展。上期文章我们也提出了，再融资新政对整个市场的改变还需要时间进一步去验证。

站在当前的时点，我们应前瞻性思考今年的两会行情。两会将于3月初召开，期间将发布17年政府工作报告，落实去年12月中央经济工作会议精神，研究部署今年工作任务。根据地方两会透露的信息和政协提案聚焦的热点，建议重点关注以下四个主题：

一、国企改革。混合所有制改革是国企改革的重要突破口，今年国企混改将进一步提速，将是国企改革的实质见效年。

二、供给侧改革。17年要继续深化供给侧结构性改革，国资委负责人表示积极在有色金属、船舶制造、炼化、建材和电力等产能过剩行业开展去产能工作，同时农业供给侧改革被中央经济工作会议单独提出，其重要性大大提高。

三、一带一路。最高层在中央经济工作会议、达沃斯论坛等多个重要场合反复强调要在 2017年继续扎实推进“一带一路”战略，另外5月份举行的“一带一路”国际合作高峰论坛也是该主题的催化剂。

四、PPP。今年固定资产投资将超过40万亿，PPP将成为重要的融资方式，财政部、发改委等部门密集发布PPP项目配套政策;另外，随着15、16年PPP项目的落地，今年是PPP业绩的兑现大年。

对于后市，我们越声理财(FM927)维持市场短期高位震荡的判断，市场整体还是难以出现趋势性行情，仍然以结构性行情为主;技术上，沪指即将面临前高3300点附近压力，创业板向上攻击前期震荡区域1950-2000点。操作上，建议短期仍然要回避涨幅较大的品种，投资机会方面，除了我们反复强调的低估值、高分红的蓝筹股外，可以适当逢低布局两会受益的四大主题。