全球对冲基金年报:桥水最赚钱索罗斯错判

全球对冲基金哪家强?

回顾2016年的投资业绩，答案是全球的最大对冲基金桥水基金(Bridgewater)。

据彭博社援引LCH Investments NV的资料显示，2016年，桥水基金以49亿美元的净收益摘得全球20大顶级对冲基金排行榜桂冠。

被誉为“全球最赚钱的基金”的桥水基金，1975年成立，客户包括各国央行、主权基金、养老金、大学捐赠基金等。目前管理的资产规模为1178亿美元，自成立以来的累计回报为494亿美元，两项数据同样双双问鼎全球。

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索罗斯(George Soros) 视觉中国 资料图

而曾经“全球最赚钱的基金”，则是由金融大鳄索罗斯(George Soros)打理。不过，这位曾经带领量子基金创下多个金融界传奇故事的巨人，在2016年却遭遇折戟，索罗斯基金管理公司(Soros Fund Management)在过去的一年里亏损了10亿美元。

不过，以累计表现来看，自1973年成立之时算起，索罗斯基金还是累计取得了418亿美元的净回报，这样的成绩仅次于桥水基金，也让索罗斯基金保持了全球最佳基金之一的地位。

这位匈牙利出生的金融大鳄，在特朗普赢得美国总统大选后，做出了股市将会下跌的判断。86岁高龄的索罗斯此前称特朗普是一个“潜在的独裁者”，并在公开场合直言不讳地“唱衰”这位新总统。

1月19日，索罗斯就曾在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上“炮轰”1天后就将宣誓就职的美国候任总统特朗普，预测特朗普“会失败”，并称特朗普“正为贸易战做准备”。

另一位特朗普的反对者——“股神”巴菲特(Warren Buffett)也曾经公开发表过类似的“炮轰”言论，不过，巴菲特在大选日至2017年1月，已经净买入规模总计120亿美元的股票。

相比之下，现年86岁高龄的索罗斯并不只是嘴上说说，而是真的做出了卖空美股资产的操作。

然而，美股并没有像他预测得那样掉头下行，反而越涨越高。自美国大选日至2016年12月30日，道琼斯指数累计上涨8.23%，并在今年1月25日有史以来第一次突破20000点大关。

这样的错误判断并不只有一次，索罗斯最近就亲自承认了在英国退欧上的误判。

据外媒报道，索罗斯近期承认，他曾经所说的“英国退欧之后，欧盟将陷入危机，同时将面临来自俄罗斯和中国的双重压力”的言论“稍有夸张”。

他说：“我基本上观点总结非常简洁，但我确实夸大了一些欧盟面临的危险，就是我说它正面临瓦解。这有点夸张，因为无论是普京还是中国方面，都不希望欧洲瓦解。”

据LCH Investments NV的统计，老牌对冲基金在2016年普遍表现萎靡。

在“黑天鹅”事件频发的2016年，全球对冲基金平均年度收益回报率为4.48%，这样的收益水平并不足以吸引投资者，有机构测算，2016年全球投资者退出对冲基金的规模超过800亿美元。

LCH主席Rick Sopher在报告中指出，2016年的对冲基金业绩总体来说令人失望。

“即使是长期来看业绩最高的那些基金经理，在2016年的表现都不算很强，而且达不到平均水平。这反映出很多主动型基金所面临的困境。”

为了留住投资者，多家对冲基金都不得不下调管理费率，包括Och-Ziff和Brevan-howrd Capital。所幸的是，这两家对冲基金在2016年仍然实现了正收益，分别进账11亿美元和5亿美元。

而在最鼎盛时期拥有155亿美元资产管理规模的佩里资本(Perry Capital)，则在2016年9月宣布关闭，以2年累计亏损约18%的成绩，惨淡结束了其28年的历史。