远澜信息王凯：推崇AI技术，赢在量化交易

在刚刚结束的收官月里，上海远澜信息技术有限公司创造了旗下两只产品“远澜雪松、远澜乔松”同时登上全国地区管理期货策略前十榜单的佳绩，在收官月期货市场行情波动不断的情况下，这样的成绩着实不易。

近期私募排排网有幸采访到远澜信息董事长王凯先生，这位量化交易的拥护者紧跟时代潮流，正积极引入AI技术进入交易领域。在本期交流中，他也与我们分享了远澜信息当前的发展现状、对AI技术交易应用的新研究、技术流的团队、先进的投资理念、全方位的风控体系、2016的年终总结以及2017年资金配置的新方向等，相信他的分享对有热衷量化交易的投资爱好者有着积极的启示意义。

精彩访谈：

1. 私募排排网：请介绍贵公司当前的发展现状?

远澜信息董事长王凯：远澜公司目前有23名员工，管理了10多个产品，这些产品除了远澜云杉在15年年底发行，其他都是在16年陆续发行的，截至到16年底，所有的产品都取得正收益。

我们交易的主要是期货CTA策略，采用完全量化的方式自动交易。总体上，我们是一个非常技术导向的团队，多年来凭借自主研发的量化交易技术，通过自营交易，在市场中持续盈利。

从去年开始，我们非常注重研究AI技术在交易领域的应用。我们在这方面的研发已经有了很多线索和一些初步的实验结果，但还没有达到充分实用的地步。我们期望在两年的时间内，完全由计算机算法自动生成的策略能够投入规模运营。

2. 私募排排网：请介绍贵公司的团队情况?研究员有多少人?

远澜信息董事长王凯：公司团队目前有23人，主要分布在策略研发，交易/风控，和运维支持这三块。

其中策略研发是最主要的部门，有16人，研发团队成员大多来自于国内外知名院校的理工科博士、硕士研究人员，其中有两位在机器学习方面科学家级别的资深研究员。

3. 私募排排网：请问贵公司的投资理念是怎样的?

远澜信息董事长王凯：我们的投资理念包括：

趋势理念：动量是期货市场中最主要的alpha

多元化理念：策略元素和进出场的逻辑尽量的多元化，通过大量相对简单、低相关度的策略元素的集成从总体上逼近市场的客观真实。

实证理念：主要基于实验的结果来判断和选择模型，但审慎地根据实际交易结果的反馈调整信念和模型;用一切可能的(经过实验检验的)技术模型交易一切可能的市场机会

反脆弱理念：善于止损，勇于接受和修正错误，以此获得系统层面的反脆弱特性(善败者不亡)

进化理念：市场在不断演变，交易者必须不断进化的能力才可能在市场中生存发展。我们充分应用技术的力量不断学习、实验和创新来实现人工自我进化。

AI理念：我们坚信AI技术一定会对所有行业，包括交易行业产生巨大的冲击。我们在积极进行AI方面的技术研发，希望在奇点到来的时候能够上船。

4. 私募排排网：请问贵公司是如何进行风险控制的?

远澜信息董事长王凯：风控包括事前、事中和事后的风控。

对于量化交易，事前风控是最重要的。我们根据的产品的要素表来设定策略组合的策略配比和仓位，确保组合在极端情况下的风险承受在可接受的水平。

事中风控主要确保交易系统正常运行，交易结果和策略的理论表现一致，对于影响IT运维的突发情况有备份方案。

事后风控是要评估策略表现和交易滑点的情况，根据结果反馈定期对策略组合和交易算法进行微调。

5. 私募排排网：目前贵公司的投资策略主要是?

远澜信息董事长王凯：期货CTA策略是我们最主要的策略，也是在产品户中应用最多的策略。我们也有一个产品户是交易股票量化对冲策略。

此外，我们也研发了套利策略和期权策略，但这些策略仍在实验过程中，并未用于产品账户。

6. 私募排排网：请问贵司当前产品线情况如何?未来是否有拓展的计划呢?

远澜信息董事长王凯：我们在2017年的研发重点仍然会围绕CTA策略。我们认为CTA策略仍将提供很强的盈利能力和合理的风险收益比。

7. 私募排排网：请问贵司2017年是否有发新产品的打算呢?原因?

远澜信息董事长王凯：我们在和一些机构投资者在商谈合作的过程中，预计会有新产品发行。

8. 私募排排网：请问贵公司目前的管理规模是多少?您认为在管理规模不断扩大的过程中，最大的困难和挑战是什么?

远澜信息董事长王凯：我们当前管理规模是一个多亿，因为目前以管理自有资金为主，所以规模尚有限。

现有的策略组合能够承载至少10个亿的资金容量，在达到容量的上限之前，我们并不是太担心资金容量造成的策略衰减。我们更多要应对的还是适应市场不断演变的调整，因为从长期来看，市场肯定是会变的越来越聪明的。

9. 私募排排网：贵司旗下产品“远澜雪松、远澜乔松”在收官月的表现十分不错，在期货行情暴涨暴跌的情况下，您是如何做到这样的业绩的呢?

远澜信息董事长王凯：我们的各个产品都是按照既定的策略组合运行，对于收官月也没有做刻意的调整。

产品表现较好，可能主要是因为12月份市场很多商品的波动幅度足够大，市场环境比较适合我们策略。其实我们更加关注的是，在市场连续震荡的时候，策略组合的防御能力。

10.私募排排网：贵司旗下产品几乎都以植物命名，请问是您个人的兴趣还是有其他特殊寓意呢?

远澜信息董事长王凯：我们认为交易是一场长跑，关键是要长久的跑下去，实现复利增长。所以我们的产品，大多以生命力悠长，坚韧强壮的树木命名。

11.私募排排网：请问您如何评价贵司在2016年的产品运行情况，是否符合自身预期呢?2017年又有怎样的展望呢?

远澜信息董事长王凯：2016年的产品表现我们认为可以及格，但并不能说非常满意，对于我们来说2016年是个调整和过渡的年份。

我们在15年股指受限前以股指作为最主要的交易品种。15年下半年到16年我们从股指组合为主过渡到以商品组合为主做了很多调整，也开发了很多新的策略组合技术，并且在一些研发流程的局部开始应用机器学习技术。因此我们谨慎期待2017年的产品会有更好的表现。

12.私募排排网：2016年刚刚结束，回顾这一年，请问您认为2016年私募行业最大的变化是什么呢?

远澜信息董事长王凯：我们在业内的交流不是很多。就我们所见，2016年私募行业最主要的变化趋势，一是规模不断扩大，逐渐成为资产管理的主流;二是私募的类型从股票型私募占据规模的绝对优势向更加多元化的格局转变。

13.私募排排网：请问贵司认为2017年市场将如何演绎?未来的投资机会又在哪里呢?

远澜信息董事长王凯：我们不研究基本面分析，所以不能对市场的宏观趋势走向做预测。

对于期货市场，我们认为商品价格在经过16年的大幅上涨后，已经大概率进入一个波动性更高的区间，尽管难以预测其涨跌，但高波动性这一特点显然是有利于CTA策略的。我们的自有资金也会在2017年继续加配CTA策略。