2016年度中国最稳健私募基金产品排行榜

导语： 2016年的中国金融市场，始于一场股灾，终于一场债灾。不得不说这是意外横生的一年，资本市场的过山车行情也让越来越多的投资者认识到风险控制的重要性。对于没有充足把握能够踏准股市节奏的投资者而言，稳健型的私募基金产品是一个较为不错的选择，既能在牛市中赚钱，也能在暴跌回调时下笑看人生。

在过去，投资者挑选私募基金时往往只关注其业绩，但是这并不能全面反映私募基金的表现。因为收益往往都是伴随着风险的，收益并不是越高越好。为了研究目前稳健型私募产品的业绩表现，私募排排网统计了2016年度成立满一年、按夏普比率排名的八大策略最稳私募基金排行榜，以供投资者参考。

(注：夏普比率是由1990年诺贝尔经济学奖得主William Sharp提出，它衡量的是单位总风险上的超额收益，是可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。简单来说，它就是帮助投资者选择这样一种投资组合，即在同等的收益率水平上最小化风险。)

私募排排网点评：2016年初的熔断机制使得不少股票策略产品惨遭滑铁卢，而后在缺乏行情的震荡市下最终未能改变亏损命运。即便如此，仍有部分股票型产品依靠稳健风控发挥出色，成为亏损主流大军中的一抹亮色。

2016年最稳股票策略对冲基金排行榜中，排名第一的“沃仑-新阳”，夏普比率高达55.47，产品走势呈直线型，成立以来最大回撤仅为0.01%，风控可谓是做到了极致，可媲美债券型基金;第二、第三名均来自江阴睿信投资旗下的2只产品“云南信托-江阴睿信主题成长1期”和“云南信托-江阴睿信主题成长2期”，夏普比率分别为4.14和3.91，年度收益均超过30%，打破了许多投资者对稳健型私募产品“跑不动”的误解;值得一提的是，以夏普比率2.42排名第十的“蓝海一号”，是2016年股票策略收益排行榜的冠军，年度收益高达180.92%，近一年最大回撤仅为8.10%，表现堪称完美。

私募排排网点评：受益于商品期货尤其是黑色系行情的火爆，管理期货策略成为2016年最赚钱的私募策略。但对于容易遭受暴涨暴跌、兼具双向交易和杠杆交易的管理期货策略而言，稳定盈利更显得尤为重要。

2016年最稳期货策略对冲基金排行榜(不包括单账户产品)中，幻方量化可谓是最大赢家，旗下五只产品又双叕进入榜单，并且一举包揽前三，堪称最稳期货之王。私募排排网数据中心数据显示，幻方量化投资旗下这一系列产品均成立于2015年10月份，净值走势也大致相似，自成立运行至今，净值一直稳固上升，累计收益均在20%左右，五只产品的基金经理均为陈哲。

私募排排网点评：事件驱动策略的收益与大盘的相关系数一般较低，做好风控往往可以取得独立于大盘的较好收益。

从2016年最稳事件驱动策略对冲基金排行榜中可以看到，夏普比率排名前四的4只产品全年收益均超过50%，实现了风控与收益的完美结合。排名第一的“西域和谐3号定增”，夏普比率为3.06，年度收益为50.20%;排名第二的“瀚信定增1号”，夏普比率为2.53，年度收益高达93%;排名第三的“宁聚事件驱动1号”是2016年度事件驱动收益排行榜的冠军，年度收益为98.05%，夏普比率也达到1.89。

私募排排网点评：相对价值策略素有“芝麻策略”之称，虽然在2016年没能迎来股指期货的松绑，但芝麻聚少成多，持之以恒，最后也硕果累累。

2016年最稳相对价值策略对冲基金排行榜中，千象资产和倚天阁资产可谓是最大赢家。千象资产旗下的2只产品“千象红包1号”和“千象红包2号”包揽了冠亚军;而倚天阁资产旗下4只产品均进入前十， 在保持高夏普比率的前提下，斩获17%~20%的年度收益，实力非凡。

私募排排网点评： 2016年可以说是复合策略的丰收年。由于不同市场轮动周期的缩短，单策略已然无法满足日渐复杂的投资环境，在此环境下而复合策略产品便成为众多私募基金管理人的首选。复合策略也不负众望，交出十分不错的成绩单。

2016年最稳复合策略对冲基金排行榜中，幻方量化又是大赢家，旗下五只产品位列榜单前十，整体年度收益在20%以上;汇贝投资旗下的“汇贝1号”表现也相当不俗，在保持高夏普比率的前提下获得年度收益超过30%的骄人业绩;夏普比率排名第八的 “静观万有F期” 表现也相当亮眼，年度收益高达55.41%。

私募排排网点评：组合策略一向以平滑风险和收益著称，但与其它策略相比，在获取超额收益上表现较弱，其经过风险调整后收益也略低于其它策略的基金。

2016年最稳组合策略对冲基金排行榜中，泛融金资产成为最大赢家，旗下4只产品名列前十，并且包揽了冠亚军，年度收益均在10%以上;其中冠军产品“泛融金-太极2号”，夏普比率高达24.61，年度收益11.76%，成立以来最大回撤仅0.4%，堪称完美风控的典范。

私募排排网点评：2016年的债市一波多折，在经历长达三年的牛市后，2016年最后两个月内遭遇“债灾”，创下了3年来的最大跌幅。即便如此，大部分债券策略产品依然能够发挥稳定，保住胜利果实。

2016年最稳债券策略对冲基金排行榜中，宁波宁聚收获颇丰，旗下三只产品进入前十，并包揽了冠亚军;长流资本旗下的“长流资本长运一号”和拉曼资产旗下的“汉富基金”均表现不俗，在保持高夏普比率的前提下斩获超过10%的年度收益。

私募排排网点评：2016年最大的黑马莫过于宏观策略，在八大策略中脱颖而出成为年度第二赚钱策略。国内的宏观策略产品一直相对小众，但随着国内金融市场的逐步完善，未来宏观策略的发展将不可限量。

2016年最稳债券策略对冲基金排行榜中，环球时刻旗下的“91金融环球时刻2号”表现令人瞩目，不仅夏普比率排名第一，凭借67.89 %的年度收益也是位列2016年度宏观策略收益排行榜第一，可谓是名副其实的“双冠王”;同时环球时刻旗下的另一只产品“91环球一号”也进入榜单前十;华溢资产旗下的“华溢冥王星”表现也可圈可点，凭借2.13的夏普比率位列第二，年度收益53.44%;和聚基金旗下的“和聚基金财富11号”也进入榜单前十，年度收益高达20%以上。