2016中国对冲基金八大策略年度排行榜

导语： 私募排排网“2016年中国对冲基金策略分类收益排行榜”新鲜出炉，在同期沪深300指数下跌11.28%的情况下，纳入私募排排网统计排名的、成立期满1年的中国对冲基金高达4484只,近1年收益率达到2.77%，成功翻红。

细分来看，管理期货策略一枝独秀，成为2016年私募产品成功翻红的最大功臣;宏观策略脱颖而出，成为年度第二赚取策略;债券策略成功保住胜利果实，跻身年度策略三甲之列;事件驱动策略、相对价值策略、复合策略紧随其后，都贡献了年度正收益;组合策略和股票策略表现略弱，整体未能翻红，不过平滑风险和收益的组合策略表现明显要优于股票策略。

总之，2016年私募行业喜忧参半。

私募排排网点评：2016年股票策略遭遇滑铁卢，开年便遭遇的熔断机制，使得不少刚刚有所斩获的私募产品迅速回吐利润，部分甚至1年都难以摆脱“熔断”的魔咒。此后股市也一直未能真正走出行情，大部分时间都保持弱势震荡格局，这也使得大部分股票策略产品无法创收。不过2016年出现的几次短暂性结构性行情还是让部分私募把握住赚钱时间，一年下来还是贡献了不错的业绩。

据私募排排网不完全统计，2016年纳入统计排名在内的、成立期满12个月的股票策略产品共计2985只，全年平均收益率为-5.94%，在缺乏行情情况下最终未能改变亏损命运。

其中亏损也成为绝大部分股票策略产品的常态，2016年实现正收益的股票策略产品仅有871只，占比不足3成，这也意味着2016年每10只股票策略产品中将有超过7只以上的产品全年收益告负。

即便如此，仍有部分产品发挥出色，成为亏损主流大军中的一抹亮色。其中涨幅超过20%的产品达到110只;11只产品涨幅超过50%;2只产品表现尤为突出，涨幅超过100%，分别是2016年长期霸占榜首之位的“蓝海一号”，近一年收益率达到180.92%，辰阳投资旗下的“辰阳恒丰1号”也收获了105.97% 的好收益。

但亏损方面也较为惨重，高达11只产品惨遭腰斩;2只产品跌幅超过-60%，最大跌幅则是高达-70%，这也使得2016年股票策略首尾业绩差高达250.92%。

私募排排网点评：管理期货策略毫无悬念的成为2016年最赚钱的私募策略。受益于商品期货行情的火爆，不少品种轮番出现行情，尤其是以焦煤、焦炭等为代表的黑色系。虽然此后也遭遇了行情分化期、暴涨暴跌期等，但对于兼具双向交易和杠杆交易的管理期货策略而言，也时时充满着赚钱的机会。从结果来看，不少管理期货策略都很好的捕捉住2016年的期货行情，收获了不错的业绩。

据私募排排网不完全统计，2016年纳入统计排名在内的、成立期满12个月的管理期货策略产品共计332只，全年平均收益率高达80.48%，惊人的收益让其成为2016年度当之无愧的策略之王。

其中纳入统计排名的管理期货策略基金组产品达到185只，近1年平均收益率为21.67%;高达153只产品成功实现正收益，占比超过8成;合顺股权投资旗下的“东航金融-合顺伟业”成为2016年表现最好的产品，近1年收益高达236.32 %。

单账户方面表现更为惊人，纳入统计排名的147只管理期货策略单账户产品近1年平均收益率高达154.49%，赚钱效应十足。其中高达104只单账户产品成功翻红，占比超过7成;王兵旗下的“固利资产趋势进取策略”毫无悬念的成为单账户冠军，近1年收益高达14801.65 %。

私募排排网点评：2016年事件驱动策略的走势深受定增市场的影响，总体来看呈现出先扬后抑的趋势。

据私募排排网不完全统计，2016年纳入统计排名在内的、成立期满12个月的事件驱动策略产品共计123只，全年平均收益率达到4.35%。

66只事件驱动策略产品成功录得正收益，占比超过5成;宁波宁聚旗下的“宁聚事件驱动1号”成为2016年的新晋冠军，近1年收益高达98.05，接近翻倍;瀚信资产旗下的“瀚信定增1号”则以93.00 %的年度收益紧随其后。此外还有3只产品收益也不错，全年收益均超过50%。

不过跌幅方面有2只产品惨遭腰斩，最大跌幅更是接近-60%。

私募排排网点评：2016年传了多次的股指期货松绑依然没能到来，在此背景下，2016年对相对价值策略提出更多的挑战，不过从结果来看，大部分相对价值策略依然仍能保持稳步上升趋势。

据私募排排网不完全统计，2016年纳入统计排名在内的、成立期满12个月的相对价值策略产品共计242只，全年平均收益率为2.15%，在股指期货一直未松绑的环境下这一表现差强人意。

其中149只产品成功录得正收益，占比超过6成;高收益方面，34只产品涨幅超过10%;排名前10的产品涨幅均超过20%，白鹭投资旗下的“白鹭投资进取一期”贡献了相对价值策略全年最好的业绩，近1年收益率为40.08 %。

私募排排网点评：在单策略无法满足日渐复杂的投资环境情况下，越来越多的私募投身到复合策略的浪潮之中。2016年复合策略俨然已经成为私募行业的新风口，不少私募旗下都开始配置复合策略产品。从全年的业绩表现来看，复合策略也不失所望，交出十分不错的成绩单。

据私募排排网不完全统计，2016年纳入统计排名在内的、成立期满12个月的复合策略产品共计397只，全年平均收益率为2.06%。

其中208只产品全年收益为正，占比达到52.39%;高收益方面表现较为出色，涨幅超20%的产品高达33只;涨幅超50%的产品高达11只;3只产品涨幅均超过100%，比同期股票策略更为出色。2016年一向表现出众的“蓝金1号”继续稳定发挥，凭借193.86 %的年度收益成功夺冠。

私募排排网点评：组合策略一向以平滑风险和收益著称，因此它的表现会比同期股票策略更为出色。2016年也不例外，组合策略表现要明显优于同期的股票策略。不过与其他策略相比，2016年组合策略的表现并不十分出众。

据私募排排网不完全统计，2016纳入统计排名在内的、成立期满12个月的组合策略产品共计146只，全年平均收益率为-0.69%，遗憾未能翻红。

其中70只产品实现正收益，占比不足5成;高收益方面，涨幅超10%的产品达到14只;涨幅超30%的产品达到2只，值得一提的是，涨幅介于10%-20%之间的产品为0。

臣君资本旗下的“臣君-冉冉传奇家庭财富”成为2016年组合策略冠军，近1年收益率为32.29 %;另一只产品“东航金融-汇富FOF1号”也创下了30.23%的年度收益。

私募排排网点评：2016年的债市一波多折，在经历长达三年的牛市后，2016年最后两个月内遭遇“过山车”行情，创下了3年来的最大跌幅。不过在经历了近2个月的大跌行情之后，大部分债券策略产品依然能够发挥稳定，保住胜利果实。

据私募排排网不完全统计，2016年纳入统计排名在内的、成立期满12个月的债券策略产品共计203只，全年平均收益率为5.67%。

正收益表现尤为突出，高达186只产品收益为正，占比超过9成，成为八大策略中正收益率最高的策略;高收益方面表现也较为出色，涨幅超10%的产品达到24只;涨幅超20%的产品也达到5只。2016年多次上榜的“茂典9号”实力夺冠，近1年收益率达到47.48 %，远超同类其他产品，可谓一枝独秀。

私募排排网点评：2016年最大的惊喜莫过于宏观策略，虽然受制于国内衍生品品种少，以及国内满足宏观策略需求的基金经理数量不多，国内的宏观策略产品一直相对小众。但随着国内金融市场的逐步完善，越来越多的私募开始意识到宏观策略的重要性，积极投身宏观策略阵营，可以预见的是未来宏观策略的发展将逐步进入快车轨道。

据私募排排网不完全统计，2016年纳入统计排名在内的、成立期满12个月的宏观策略产品共计56只，全年平均收益率为8.48%，晋升年度第二赚取策略。

其中39只产品成功录得正收益，占比接近7成;高收益表现也十分出色，涨幅超10%的产品达到27只，这一数据意味着占比接近50%的宏观策略都收获颇丰;涨幅超50%的产品也达到2只。“91金融环球时刻2号”一只独秀，凭借67.89 %的近1年收益成功夺冠。