银河领衔招股 券商融资拼劲十足

原标题：银河领衔招股 券商融资拼劲十足

□本报记者 朱茵

正在询价路演的银河证券今年将领衔新一批券商登陆内地资本市场。同时，自贸区新设券商还将有一批陆续落地，目前申请待成立的券商有17家。此外，正停牌筹划定增的申万宏源(6.250, 0.00, 0.00%)或将引入新的股东……大批券商以不同方式的融资充实资本金，券商的实力排位也在不断变化，谁最吸金?谁未来潜力最大?谁的资金投向有看点?

多种方式筹集资金

2016年末中原证券(8.440, 0.00, 0.00%)在上交所挂牌上市，集合竞价就报涨停。一年内共3家券商完成A股IPO，分别为华安证券(11.590, 0.00, 0.00%)、中原证券、第一创业(33.960,0.00, 0.00%)证券。还有4家中资券商完成港股IPO，东方证券(15.260, 0.00, 0.00%)、光大证券(15.920, 0.00, 0.00%)、招商证券(16.470, 0.00, 0.00%)、中信建投等。从募资金额来看，华安证券A股IPO募资最高，达51.28亿元;招商证券港股IPO募资最多，达103.36亿元。从配股来看，2016年上半年已有3家券商完成配股，分别是兴业证券(7.760, 0.00, 0.00%)、太平洋(5.270, 0.00, 0.00%)证券、东北证券(12.440, 0.00, 0.00%)，募集资金分别为122.58亿元、42.98亿元、34.8亿元。2016年以来，山西证券(11.970, 0.00, 0.00%)、长江证券(10.280,0.00, 0.00%)、东吴证券(13.180, 0.00, 0.00%)和东兴证券(19.700, 0.00, 0.00%)等4券商已完成定增，国元等券商则公布了定增方案。

非上市券商渤海证券在2016年完成了第二轮定增，通过天津产权交易中心，以“进场挂牌方式”募资到49.52亿元。此外，华信证券、江海证券、国盛证券等去年也完成增资扩股，实力大大增强。特别是华信证券注册资本由25亿元增至79亿元。江海证券注册资本由17.86亿元增至67.67亿元。国盛证券注册资本由20.35亿元增至38.03亿。民生证券注册资本由21.77亿元增至45.8亿元;新时代证券注册资本由16.93亿元增至29.1亿元。

华龙证券新三板逆袭成“融资王”

香港上市、配股、发债、定增、引入战略投资者……2016年以来，各家证券公司在融资的路上拼劲十足。有趣的是，排队多年IPO融资的大券商可能还不如在新三板闷声发财的小券商。华龙证券2016年的百亿融资甚至逆袭了多家A股融资的大券商。

年初挂牌、年底定增，名不见经传的华龙证券在2016年成为赢家。该公司在2016年末公告完成挂牌后的首次定向增发：发行价格2.61元/股，发行数量36.86亿股，募集资金96.22亿元。按照之前公告的发行方案，计划融资100亿元，实际完成96.22%，华龙证券就此成为新三板有史以来单次融资规模第二大的公司，仅次于九鼎集团。

据悉，华龙证券的定增方案吸引53名新老投资者蜂拥认购，包括三家上市公司、8家各地国企以及李兆廷的东旭集团。华龙证券原有20名股东共认购了10.89亿元;另外33名外部投资者认购了85.33亿元。

华龙证券2016年1月21日正式挂牌新三板，是新三板目前六家挂牌券商之一。业内人士透露，华龙证券的逆袭，一方面是项目本身优质，关键在于定价合理，同时也是承销商多部门协作的成果。

十多家排队等IPO

从进度来看，银河证券有望成为2017年率先上市的券商。目前在A股排队上发审会的尚有浙商证券、财通证券、天风证券、中泰证券、东莞证券、华西证券、长城证券、华林证券和国联证券等9家券商。另外，恒泰证券、财达证券、红塔证券4家券商已进入IPO辅导期。

已经在H股上市的国联证券表示启动回归A股的计划，华龙证券、南京证券、渤海证券等公司亦已公开表示已启动IPO计划。

目前向证监会申请成立自贸区券商的还有十多家：在名单中的包括汇丰前海、大华继显陆金证券、温州众鑫证券、云锋证券、东亚前海证券、广东粤港证券、横琴海牛证券、嘉实证券、百富证券、阳光证券、粤港证券、金港证券、豪康证券、恒赢证券、联信证券、金圆统一证券、方圆证券等。未来它们的业务布局也受到关注。

多数券商表示，融资是为了满足以净资本为核心的监管要求。华龙证券表示，公司多年未补充资本金，导致公司净资本严重偏低。增资扩股可有效增加券商的资本实力，满足对净资本的监管要求。其次，不少券商都急需增资来弥补业务迅速发展的需要，通过增资可以来弥补资本实力不足的短板。