今年个股行情可能转向 盘小绩优要重点考虑

来源:投资快报 2017-01-03 08:31:12

摘要
2016年个股行情特征是:1、新股继续牛市行情。新股上市不是一个两个涨停的问题,而是几个、十个、甚至十几个涨停的行情。只有几个涨停的新股非常少,原因是现在基本上没有超大盘股的发行。而涨停高达19个的新股,行业较为独特和盘子超小。所谓行情比较独特的是一些与市场热点有关的例如软件、生物医药、电池、军工等

2016年个股行情特征是:1、新股继续牛市行情。新股上市不是一个两个涨停的问题,而是几个、十个、甚至十几个涨停的行情。只有几个涨停的新股非常少,原因是现在基本上没有超大盘股的发行。而涨停高达19个的新股,行业较为独特和盘子超小。所谓行情比较独特的是一些与市场热点有关的例如软件、生物医药、电池、军工等。新股之所以走牛市行情,得益新股发行的改革。以前是原始股东一旦发行成功,随便都是几十亿身价。但目前新股发行限制了原始股东的财富空间,大幅让利二级市场的炒作。同时,目前上市的基本上是盘小个股,给众多的小型资金抬拉股价成为可能。新股是否还可以这样发行,是影响今年新股走势的重要因素。也就是说,只要不改变目前新股发行的方式,新股还有机会走牛市行情。2、由于没有在制度上限制险资的举牌,而且也没有明显的制度限制险资杠杠资金进入股市,股市因为这部分可以说违规资金大幅进入而导致年末一波指数行情。我们也一直探讨资本市场对实业的支持,认为资本进入实业控股是不适当的行为。像宝能这样的企业,既要控股地产的万科,又要控股做实业的南玻,造成实业闻险资风声鹤唳。年末证监会和保监会联合行动,是矫枉过正,我们不应该指责监管层的出手。险资被限制后,今年这样的行情基本上不会出现。举牌可能只是同行业的举牌,而不是银行、险资、或非实业的举牌实业的。所以要注意这方面的变化。目前受影响的万科、南玻、梅雁吉祥等等怎么处理,也是影响这些概念股今年的走势。我们认为,即使有好的结果,例如万科,也不可能有26元这样的高价。3、政策概念炒作一波又一波,但真正形成行情的没有。最大的行情是几个中字头的建筑股。炒作的理由是签单大幅增长,业绩因而可能也大幅增长。龙头是中国交建。但我们发现,年底炒的这几个中字头建筑股,其实全年没一个是红盘的,只不过是年底炒作,减少了这些股下跌的幅度。也符合我们对联通和这些中字头年尾拉升是减少几个损失的研判。联通在大行情的时候最高10.7元,后来最低跌倒3.8元附近。大资金深套其中。然后准备混改,机构借题发挥,年尾拉升减少全年的损失。我们预计,联通混改也可能像中国石化那样,借混改拉升,但混改之后从哪里开始便回到哪里。联通和中字头行情之后,其他机构还想把手中的个股拉倒一定的高度,但可以看出,大多数已经力不从心。这样的炒作,今年还会偶然出现,但股价太高,机构仓位太重的个股,我们都要十分注意。

2017年个股怎么走?我们倾向是大盘继续走弱,但个股行情会星星之火。加大新股发行力度,如何加大?怎样发行?这个是2017年的看点。中国股市长期受新股发行困扰,也曾经叫停过不止一次的新股发行。最近的一次是郭树清年代,新股基本停止。其实后来出现的行情,也应该归功郭树清的有养生息政策。没有近一年的新股发行和疯狂的国企股增发,就没新股发行的变革和目前的新股牛市行情。现在又很大信心强调加大新股发行,也要考虑新股发行的度和增发的度。目前发行的都是超小盘的个股,我们曾经对比过,一个大盘股发行相当目前50个盘小新股的发行。像京东方这样的个股,一次圈钱接近500亿。既不是创新型公司,又不是科技性公司,影响恶劣,市场因为这样多的大盘股圈钱,导致流血严重,市场反复走向低迷。目前虽然是众多新股发行,但超大盘股基本没,增发也是定向增发较多,所以暂时还没真正影响市场资金和股市走势。2017年激进投资者,还应该继续关注新股上市的走势。新股可以涨停几个?什么时候打开?能不能进,都是我们重点考虑的因素。如果投资者没法中签,可能在新股要打开的时候考虑进入持有,然后理智选择退出。我们上年分析了一个新股的走势,成功在高位提示。300547的川环科技,当时在11个涨停后打开,保守的投资者不会看这样的机会。但我们对比相同的盘子、差不多的业绩、同类型的行业后,认为这个股应该到百元以上。配合好的行情,还有溢价20%的升幅。这个股最高去到125元后开始回落,年底回到了80元附近。炒作新股,虽然股价很高,但这样的机会,大多数新股还是有的。相比其他个股,新股行情已经是一个重要的盈利亮点,不应该忽视这样的行情。

大盘股行情可能在政策性方面的个股。但无论怎样,这些股借改革还没出台进行炒作,真正公布后开始回落,短线特征非常明显。而我们强调的是,还是应该多持有盘小绩优的个股。盘小绩优还是要讲求策略。同样一个股,都是盘小绩优,但一个股价格已经很高,而另一个股价格合理。从时间上说,一个股在没公布业绩前有过一番炒作的,应该注意公布业绩时的回落。而一个价格相对低的个股,业绩本来就好,但公布的时候超预期,也是持有的好标的。回顾一下2008年到2014年下半年,大盘数次回跌到2000点以下,但以中小板和创业板为主的个股行情,每年都有一批走出牛市行情。2017年如果加大发行力度,成交量继续萎缩,股市就很可能走这样的结构性行情。一般来说,上市后经历几次的业绩公布,基本上可以看出一个公司的盈利能力。然后发现这类公司盘子不大,仍有高转的可能,就考虑进入持有。

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