59家券商年内获IPO承销收入86.7亿元

今年，券商投行业务在券商整体业绩中起到的稳定作用功不可没。从上市券商前三季度的经营数据来看，在经纪业务、自营业务、融资类业务收入均大幅下滑的同时，投行业务在公司债发行规模井喷和新股批复提速的背景下实现了38.7%的增幅。

主承销业务收入150.6亿元 中信证券12亿元居首

从上市券商各项主营业务来看，2016年前三季度经纪业务收入同比下滑最多，为60%，其次为自营业务收入，同比下滑45.8%，再次为融资类业务收入，同比下滑41.2%;而投行业务收入同比有所增长，为38.7%。

数据显示，今年(截止到12月27日)，69家券商共计获得主承销业务(包括首发、增发、配股、可转债)收入150.6亿元，其中首发项目承销收入86.7亿元(59家券商)，两项数额同比微增。

主承销业务收入排名首位的依旧是中信证券(600030)，为12.3亿元。其次是广发证券(000776)，为9.6亿元，中信建投以8.2亿元排名第三。

值得一提的是，安信证券从去年同期的第16名晋升到前十中，目前排名第五。安信证券今年获得主承销收入7.3亿元，同比增长114.7%。其中，首发项目承销收入5.4亿元，同比增长188%。

首发项目承销收入排名前三的依次是中信证券、中金公司、中信建投，收入分别为7.99亿元、6.12亿元、6.03亿元，安信证券排名第四，比去年同期上升13个位次。

以上市券商为例，今年前三季度，在公司债大爆发和新股批复提速背景下，投行业务保持增长态势。

2016年前三季度，股权融资规模达到1.35万亿元，同比增长40.70%，IPO和再融资规模分别为841.18亿元和12644.2亿元，分别同比下滑42.60%和增长 55.74%;公司债持续迎来大爆发，前三季度发行规模2.32万亿元，同比大增390.37%。股债融资节奏提速下，券商投行净收入实现快速增长。

具体来看上市券商，上市券商前三季度实现投行业务净收入275.74亿元，同比增长 38.71%，其中方正证券(601901)、国海证券(000750)、太平洋(601099)收入增长显著，增幅分别达到127.02%、97.52%和 81.77%。从规模来看，中信证券、海通证券(600837)、广发证券分别实现投行净收入 39.31亿元、22.53亿元和20.98亿元，排名位居上市券商前列。

前三季度债券承销规模 为去年全年的2.5倍

从债券发行市场来看，截至三季度末，证券行业债券承销规模已经为去年全年的2.5倍，主要是由于公司债承销金额的快速增长。今年，在企业债券发行政策收紧、公司债发行政策放宽、股市走弱、利率下行、优质资产荒等驱动下，公司债发行出现了井喷行情，而随着在明年监管趋紧、货币政策偏稳健等影响下，明年利率水平预计会略高于今年，而导致债券发行的火爆行情可能难以为继。

具体来看，截至12月27日，今年有15家券商的债券总承销金额超过一千亿元。其中，中信建投以4832.4亿元遥遥领先，中信证券以3793亿元位居第二，国泰君安紧随其后。

从前三季度的数据来看，债券融资方面，国海证券、国元证券(000728)和国金证券(600109)增速最快，增幅分别达到432.32%、346.94%和288.43%，中信证券、方正证券和太平洋同比略有下滑。

整体来看，明年券商投行业务还有增长空间。国信证券(002736)研究认为，定增新规有望出台，对股东持股定增与募集资金用途等均有新规定，对部分行业公司债发行的限制也将显出效果。另外，目前排队IPO家数仍有约700家，延续当前审批加速态势，对券商承销业务利好。并且，并购重组新规于2016年9月份实施后炒壳的现象消退，借助混合所有制改革的进一步推进，明年将有更突出表现。整体来看券商投行业务明年应有显著发展。