投行专项检查年末收官 被点名券商落实整改

(原标题：投行专项检查年末收官 被点名券商落实整改)

“加强投行风控监管是大势所趋，重新建立风控流程无论于公司而言还是项目而言都是好事。”深圳一家券商投行人士分析表示。

12月23日证监会在新闻发布会上通报13家券商投行类专项检查的结果，对5家证券公司分别采取责令限期改正同时增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、出具警示函的行政监管措施。

21世纪经济报道记者了解到，被点名券商已经在按要求落实整改中。

多名投行人士指出，随着股权融资市场扩容加速，监管层对风控的要求不仅体现在项目上，亦体现在中介机构执业质量上，“加快投行业务纳入公司整体风控体系”成为券商的工作重点。

投行风控全覆盖

12月23日证监会通报了7月以来对13家券商投行类专项检查的结果，发现问题具体表现在内部控制机制未有效执行;内核工作流程不完善、缺乏独立性;尽职调查未履行关键核查程序;持续督导尽责程度不够;工作底稿未按规定编制、留存。

监管层对新时代、国信、国泰君安、中泰和东莞等5家证券公司分别采取责令限期改正同时增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、出具警示函的行政监管措施。对其他在投行业务内部控制、执业行为等方面存在一般性问题的证券公司，由派出机构谈话提醒，督促其及时整改。

据了解，此次投行专项业务调查当中，主要对IPO、并购重组、新三板进行项目选取。

国信证券相关人士向21世纪经济报道记者回应称，公司正在按要求整改当中。国泰君安相关人告诉记者，主要是因为新三板项目存在尽调和内控不足的地方，目前已经采取整改措施。

深圳一家小型券商高管表示，“虽然监管层对拟上市公司有严格的财务要求，但市场上还是屡屡出现IPO造假等情况，监管层意识到要强化券商投行合规监管，从公司整体层面对投行各个条线进行风控介入，建立风控体系。关键是要保持风控的独立性，要真正发挥作用。”

“监管层不希望投行业务条线风控与券商整体风控割裂。今年下半年以来监管层反复强调了这个态度。”华南一家券商投行人士亦表示，其目前有IPO项目在会。

“从行业普遍情况来看，投行团队与公司关系松散，容易各自为政，监管层通过券商下达政策，往往没有得到很好的执行，这对监管层政策实施带来障碍。即使出问题，也只由业务部门来承担责任。所以通过这轮强调整体与部门风控之间关系，监管层要求不仅业务部门相关人员负责，公司高层也要负责，由上至下强化对风控的重视。”该人士向21世纪经济报道记者进一步分析。

券商重整内控体系

谈及处罚影响，该华南券商投行人士表示，“如果点名券商是因为并购重组业务出问题而被监管部门警告，我预计并购重组职业能力评分将要被扣分。”

根据《证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价工作指引》要求，“财务顾问被采取出具警示函，责令公开说明，责令参加培训，责令定期报告，责令增加内部合规检查次数监管措施的，每次扣1分。”

“证监会向5家券商出具警示函，短期而言，我估计对这些券商会有负面影响，比如监管层可能会对这几家券商的申报项目重点盯防，或是引起客户情绪不安;但长远来看，对在会项目影响不大。加强投行风控监管是大势所趋，重新建立风控流程无论于公司而言还是项目而言都是好事。”深圳一家券商投行人士分析表示。

他告诉记者，风控部的话语权逐渐增强，“直观感受来看，现在投行风控提问次数增加，问得相当仔细。我们内部项目组也在相互核查。”

“我们公司风控与投行业务部门风控确实联系得更紧密了，但从效果来看，由于公司层面的风控不及业务部门风控了解，所以仍然依赖投行风控执行。但流程上仍然会比以往多了环节和要求。在我看来，对项目组而言会增加时间成本，因为风控更谨慎了，他们会提出更多问题，这要让项目组花费更多时间完成核查和反馈。”上述华南券商投行人士表示。

前述深圳小型券商高管表示，“我们今年下半年投行的主要任务就是重新梳理风控流程、加强内部项目自查力度。随着IPO发行提速，愈来愈多IPO企业得以成功上市，但是审核要求从来没有放松过，这种审核不仅仅对项目本身而言，对中介机构也予以严格要求;新三板亦是同样道理，目前已经突破10000家，如何避免新三板市场鱼龙混杂，需要主办券商的把关。”