混改大戏开锣 点燃多只概念股

中央经济工作会议在上周刚刚闭幕，会议上提到，混合所有制改革是国企改革的重要突破口。

值得注意的是，中国石油(601857)、中国联通(600050)等多只个股在本周的几个交易日里都有不俗的股价表现。而在中央经济工作会议闭幕后，不少券商也在本周纷纷推出报告，推荐国企混改主题投资板块。

相关个股应声而涨

在上周召开的中央经济工作会议上，明确提到，混合所有制改革是国企改革的重要突破口，按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。

而在本周，多只混改概念股的股价走势也颇为亮眼。其中，东方航空自12月19日~22日，4天累积涨幅近17%，并在12月21日登上龙虎榜。而中国联通、中国船舶(600150)也在本周的4个交易日里累积涨幅超过10%。

市场的追涨热情，一方面是政策带来的热点效应，另一方面则更多来自寄望于混改对公司业绩的提升和改善。

以今年刚完成混改的沱牌舍得(600702)(600702)为例，今年前三季度实现营收10.99亿元，同比增长34.7%，净利润5481万元，同比上升1287.13%。而2015年，沱牌舍得全年的净利润仅为713万元，同比下降幅度超过46%。显然，公司的业绩改善与新入主方天洋控股密不可分。

值得注意的是，根据中石油官网，12月21日，中石油召开全面深化改革领导小组第十五次会议。会议审议并原则通过《集团公司市场化改革指导意见》《集团公司混合所有制改革指导意见》。中石油董事长王宜林强调，要处理好计划与市场的关系，通过市场化机制促进集团公司整体协调发展。混合所有制改革要做好分类指导，坚持"突出主业、优化结构、搞活机制、提高效益"原则，实现国有资产保值增值。

事实上，"混改"概念股并非中石油一家。今年10月，中国联通发布公告称，联通集团参加了9月28日发改委召开的国有企业混合所有制改革试点专题会,目前联通集团正按照会议精神和国家相关政策精神，研究和讨论混合所有制改革实施方案。12月19日，中国船舶(600150)大股东中船集团召开党组会，其中提到"要按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，在混合所有制改革上迈出实质性步伐。"

媒体注意到，今年9月，中国国有企业结构调整基金股份有限公司正式成立，这只基金的总规模达到3500亿元，发起方云集了邮储银行、招商局集团有限公司、中国兵器工业集团公司、中国石油化工集团公司、神华集团有限责任公司、中国移动通信集团公司、中国中车(601766)集团公司等多家公司。

据《经济日报》报道，国资委主任肖亚庆当时曾提到，该基金将在中央企业之间、中央企业与社会各类资本之间形成以股权为纽带、产业整合为目标的"生命共同体"，支持重点行业实施整合和专业化重组，可以更好地推动中央企业做强做优做大。

券商扎堆推荐混改主题

值得注意的是，在中央经济工作会议结束后，多家券商机构发布研报扎堆推荐国企混改主题投资板块。

中金公司研报中提到，中央经济工作会议提出"国企混改"是国企改革的重要突破口，混合所有制改革有望提速。市场对相关公司在混改方面的预期可能会加强，后续关注第一批混改试点央企实施方案落地，并持续跟踪混改在地方的进展。

广发证券(000776)在研报中提到，2017年是深化国企改革的一年，其中混改将成为重点突破的方向。投资主线上，重点建议关注混改受益的三条逻辑主线:央企混改"6+1"、基本面改善空间较大的小市值国企、已经上报国资委的"混改"试点集团下属上市公司。

国金证券(600109)在研报中表示，中央经济工作会议明确指出明年铁路领域的混改将迈入实质性步伐，铁路改革信息对股价是正向刺激。