新富资本：重拳出击，五大业务板块指私募资管

在近日由深圳主流媒体南方都市报主办的中国金融年会上，新富资本董事长李先林斩获了"年度杰出金融人物"大奖。新富资本这艘综合性私募资本管理的"金融航母"，逐渐浮出水面，走到了镁光灯下。笔者获悉，新富集团以资产管理、财富管理、投资管理、创新金融为核心业务平台，涵盖地产投资中心、证券投资中心、股权投资中心、量化投资中心、创新投资中心五大业务板块。面对私募资本管理这盘大棋局，新富征战市场的"杀手锏"在哪里?它做到"零坏账、零逾期"的核心因素是什么?面对全国版图，它在未来又有哪些战略布局?现在，让我们做一次深度的解读。

机构简介

资产管理规模超150亿元

新富资本是一家综合性的私募资本管理集团，成立于2013年，注册资本1亿元。集团以资产管理、财富管理、投资管理、创新金融为核心业务平台，涵盖地产投资中心、证券投资中心、股权投资中心、量化投资中心、创新投资中心五大业务板块。目前在广州、东莞、长沙、北京、南昌、武汉均设有分公司。集团服务超千家客户，遍布珠三角、长三角、环渤海三大经济圈，资产管理规模超150亿元，存量90个亿左右，为客户创造价值约20亿。

人物扫描

作为掌舵者，新富资本集团董事长兼总裁李先林先生毕业于华中师范大学，获管理学学士学位，并获武汉大学经济学学士，历任国有商业银行支行行长、大型金融机构总裁，拥有丰富的资本运作经验，发行管理过矿产基金、地产基金、上市公司股票质押、定向增发、并购基金等，管理资金总规模超过100亿元。

主文

遍地开花，五大核心平台布阵全国

在中国金融年会上，新富资本成为金融界关注的焦点。履历显示，成立于2013年的新富资本华丽蜕变成为一家综合性的私募资本管理集团，注册资本1亿元。集团以资产管理、财富管理、投资管理、创新金融为核心业务平台。2014年7月，新富资本获得私募投资基金管理人牌照。在董事长李先林的带领下，目前新富资本集团在地产投资、量化投资、证券投资、股权投资、创新投资五大业务板块的产品均获得良好的投资业绩，得到市场及投资者的高度认可。

李先林在采访中告诉笔者，作为核心业务的地产投资中心，管理规模30多亿，主要做债权基金、物业并购基金以及票据基金。目前在全国有多个成功的样板，可谓遍地开花，包括东方银座、园林集团、万科金域蓝湾、景田缔梦园等，都是漂亮之役。

数字是最佳佐证。截至2016年9月1日，集团共发行30款固定收益类产品，实现零坏账、零逾期、全兑付。

让新富资本津津乐道的另一记"重拳"则是股权投资中心。据悉，目前该中心规模10亿左右，主要做上市公司股权并购、定向增发以及新三板。在定增市场，曾参与过中航重机、哈飞股份、洪都航空、中航动力等，平均回报率102%.

量化投资中心是新富将来投资资金存量比重最大的一个版块。2015年，在深圳本部成熟团队基础上，并购了国内顶尖的量化团队盛冠达，其特点是回撤小、收益稳定，在2011-2015年间平均收益超过20%，最大回撤不超过2%.另外，证券投资中心规模40亿左右，成员均来自各大券商的研究所和投研机构。让业界羡慕的是，公司多只基金产品投资收益均在20%以上。

深耕细作，地产基金进入2.0时代

当下，地产基金已经从野蛮生长的1.0时代进入到了精耕细作的2.0时代，专业的团队和精耕细作的精神将支撑地产基金的未来。新富资本董事长李先林认为，地产基金从2011年大力发展开始到现在已经有3年的时间了，目前地产基金已经走到了十字路口。地产基金经过三年多的粗放式发展，有的地产基金达不到预期收益，有的项目则本金都收不回来，这都是行业发展过程中的正常现象。而其中的缘由是随着近些年国家的政策鼓励支持金融创新，使得一些不够专业的团队参与到地产基金中，这些团队在人才、资源、经验等方面都不够成熟导致其发售的产品达不到预期收益或者不能兑现，不过这种现象不会对行业有太深刻的影响，不会扩大到全行业的范围。

"1.0时代的地产基金很粗放，就是给地产企业做融资。"李先林分析，经过几年的发展，一些优质的地产公司和地产项目其信贷已经基本饱和了，因而一些地产基金已经没那么容易找到能承受较高融资成本、风险可控，同时企业质地非常好的项目了。所以地产基金进入了一个深耕细作的年代，再也不像以前只要地产基金公司把风控做扎实，把资金募集回来投给项目基金公司就可以安全退出了，这个时代已经结束了，由此地产基金进入2.0时代。

整合升级，新富资本创新资管模式

纵观2016年，跨界、普惠、"一带一路"、互联网+等关键词为传统金融注入了活力，创新模式为中国金融的深刻发展带来了更广阔的想象空间。作为行业资深的实践者，新富资本董事长李先林分析判断，未来的金融创新至少体现在三方面：第一个是产品结构的创新，例如，同一个项目可以设置成不同收益风险等级的产品品种;同一个产品，可以设置成不同投资期限的产品份额;同一个产品份额，可以设置不同的认购起点，从而给出差异化的投资收益。李先林表示，这样的产品结构调整是基于投资者在不同的人生阶段会有不同的风险偏好，根据投资者的风险偏好调整他的资产配置结构。

一个成功的案例是，新富资本近期发行的"建信基金定向增发"产品，就是考虑到了不同投资者的风险偏好，从而设计了两种不同风险等级，广受市场追捧，五个工作日募集结束。投资者在不同的人生阶段，风险偏好也会发生变化，也要根据他的风险偏好，调整他的资产配置结构。

第二，资源的整合也是创新之举，李先林表示，接下来十年，谁的资源整合能力强，谁就能获得更大的市场份额。在信息高度透明化的时代，你很难赚到信息不对称的钱，之前或许有可能。他分析，如果能跨平台设计不同的交易结构，从而打通各细分行业之间的壁垒，深度整合各细分板块的资源，深度挖掘客户的多维度投资需求，就能实现1+1>2的效果。

第三个是商业模式的创新与升级。他认为，"投行+私行"的模式实际上打通了整个创新金融产业链，上游做资产管理、投资管理，下游做财富管理、投资咨询管理和客服管理。"现在银行业的私人银行还没有真正做到私行的本质，而是一种产品销售管理。"

高端对话

笔者：中国金融行业经历了新旧碰撞、模式更迭、理念革新的洗礼，你认为未来的创新金融有哪些趋势?

李先林：判断未来的金融投资将出现几大趋势：第一，投资者已经进入相对成熟期，并且其成熟速度已经进入加速期。第二，金融行业的门槛从今年开始将会由低变高。第三，创新金融机构的盈利模式将会发生改变，通过金融服务获取的营业收入和通过投资获取的投资收益将并驾齐驱。第四，刚性兑付一定会被打破。刚性兑付被打破以后，一定是以"卖者尽责，买者自负"为原则，这将会建立起一个更加健康的金融生态环境，迫使投资者更理性、更成熟。第五，将来的投资品种一定是多元化的，且投资者一定不会全部配置这种固定收益类的产品。第六，投资对每个人、每个家庭将会越来越重要，并且这种趋势不以个人意志和个人喜好而改变，它将与每个人的生活越来越息息相关。最后，权益类产品在接下来的两三年内会更有投资价值，可能会高于固定收益类的产品。

笔者：在网络大潮的冲击下，移动互联网成为金融的最佳载体遍地开花。新富资本是怎么样看待互联网金融的机遇和风险?

李先林：互联网金融实际上是传统金融的互联网化，它降低了双方的沟通和交易成本，提高了效率。任何一个金融方式是否有价值只有唯一的标准，那就是"提高社会资源配置效率，创造出新的价值。

对新富而言，由于互联网金融的形式不同与传统金融，那么首先，互联网金融就要有大数据，数据不是判断事物的唯一标准，但是它具有一定的参考作用。这也是我们以后想做的事情，让互联网金融更多的普惠到民众，不仅是帮助小微企业，同时也能惠民。第二，就是建立商群，在不同的地域建立一些商业合作体，共同来发展互联网金融这个行业。第三，我们自身的P2P网贷会与优质的小贷公司合作，从风控的角度降低投资人的风险。

笔者：普惠金融是国家战略。新富资本未来如何借助金融创新，为实体经济创造更多的价值?

李先林：金融要抱着一颗服务实体、做实体的发动机的心态来跟实体结合。金融工具对实体是一把双刃剑，用好了对实体起到发动机的作用，用不好会伤害到自己。所以金融创新进入实体要讲求方式，个性化定制。我认为，金融创新机构只能获取合理的利润价值，不能成为实体经济的吸血鬼。