基金子公司探路私募股权投资

中国证券网讯(记者 张馨)今年以来，监管新规鼓励基金子公司稳健开展主动管理业务，基金子公司的转型方向成为行业整体关注的焦点。一些业内人士透露，PE类投资或将成为未来基金子公司的“新宠”。

上证报记者独家获悉，由汇添富基金管理的国内首单公募系国企混改PE项目近期成功退出，该项目投资于绿地控股(9.78 -0.20%,买入)Pre-IPO。根据公开信息估算，其整体回报率或超100%。

2013年，在上海启动新一轮国企改革的背景下，绿地集团混合所有制改革及整体上市计划被提上日程。同年11月，绿地集团在上海联合产权交易所挂牌，拟公开征集战略投资者，宁波汇盛聚智、平安创投、鼎晖嘉熙等5家机构最终入围，并以5.62元/股的价格，联合向绿地集团增资117.29亿元，占绿地集团扩股后股本的20.14%。其中，宁波汇盛聚智由汇添富设立，出资额为22.48亿元，持股比例为3.82%。

此次增资扩股之后，绿地集团国有持股比重降至50%以下，绿地控股成为混合所有制企业，汇添富基金亦成为业内首家通过股权投资参与国企改制，并成功推出Pre-IPO项目的公募基金管理公司。

2015年6月30日，绿地集团成功借壳金丰投资上市，一跃成为A股市值最大的地产公司之一，被资本市场视为上海国企改革的经典案例。2016年6月30日，上述5家战略投资者所持有的绿地控股股票解禁。按照解禁时的股价计算，宁波汇盛聚智持有的绿地控股市值为50.33亿元;按照11月17日绿地控股最新股价计算，其所持有的绿地控股市值为42.65亿元，与22.48亿的初始投资额相比，意味着其项目回报率或超过100%。

某业内人士分析指出，基金子公司转型主动管理，做有真实资产且服务实体经济的项目，是比较健康且可持续的转型方向。

“作为公募首单Pre-IPO项目、首单国企混改PE项目，该项目可谓功成身退。汇添富基金在二级市场一直以出色的选股能力著称，其参与绿地改制项目，不只具有示范意义，也反映出汇添富的个股研究能力。”上述人士指出。

据了解，汇添富基金近年来在保持公募业务稳步上升的同时，还不断大力拓展股权投资业务。自2013年汇添富资本管理有限公司、上海汇添富医健股权投资管理有限公司成立以来，汇添富基金先后参与了多家上市公司的一级半投资、Pre-IPO项目、VC投资、并购基金投资等，总投资规模超过100亿元，一级市场投融资体系崭露头角。