刘智咏：打造专业化综合金融服务平台

   私募排排网专访深圳汇智融达基金管理有限公司总经理刘智咏

   简介：法学学士，金融硕士，5年互联网企业管理经验，10年证券期货投资管理经验，曾就任国内大型互联网企业，中信建投期货长沙机构部负责人，瑞达期货长沙营业部总经理。2013年聘为湖南证监局投资者教育讲师，和讯网证券期货策略特约评论员，金融理财师，期货分析师。

摘要：公司的投资理念有：经营型交易，交易型经营;以经营企业当思维来做交易，依据计划和预案，不跃进，不浮躁，踏实的做好每一个交易计划;以交易思维来管理企业，寻求多样发展，建立有效的变化应对体制，打造一个坚如磐石的平台根基。

投资决策流程以严谨当头，施行投资总监责任制，基金经理制定交易计划，依据研究员报告做辅助和参考，提交给投资委员会进行审批，投资委员会依据计划制定仓位和最大回撤值，提交风控进行审核，风控部门通过后由基金经理进行具体交易计划的施行，风控部门做到事前，事中，事后全程监控。研究部全程提供研究意见。

交易品种方面：对冲套利一般周期较长，大概持仓会超过3个月以上，套利主要是跨月份套利为主。趋势波段交易根据判断和量化指标进行仓位调整，一般在3个月以内。另外分出小比例资金进行日内或者一周以内的短线机会交易。

精彩语录：

私募排排网：请问贵公司的管理规模有多少?

刘智咏：汇智融达基金正式运营不到一年时间，目前管理规模1亿左右。

私募排排网：可以介绍下贵公司团队情况吗?研究员有多少人?

刘智咏：公司团队以原期货公司和证券公司人员为班底，以及职业基金经理两名，组成了管理到交易团队，风控团队，营销团队为一体的公司化运营。目前研究员2名，具体的工作主要和当地期货公司研究院合作。

私募排排网：贵公司的投资理念是怎样的?投资决策流程是怎样的?

刘智咏：汇智融达的投资理念：经营型交易，交易型经营;

以经营企业的思维来做交易，每一笔交易都是一门生意，经营企业首先是生存，在生存的基础上寻求发展;所以我们的交易理念也是活着为大，踏实做好风险管理，以寻求利润的奔跑。

以投资交易的思维来发展企业，我们不仅仅走交易这一个独木桥，企业需要多重发展，汇智融达也致力于建立一个专业的综合性金融服务平台为目标，因此在管理发展上，我们以投资交易的思维来寻求企业的成长，胆大心细，小心求证，建立有效的变化应对体制，打造一个坚如磐石的平台根基。

投资决策流程以严谨当头，施行投资总监责任制，基金经理制定交易计划，依据研究员报告做辅助和参考，提交给投资委员会进行审批，投资委员会依据计划制定仓位和最大回撤值，提交风控进行审核，风控部门通过后由基金经理进行具体交易计划的施行，风控部门做到事前、事中、事后全程监控。研究部全程提供研究意见。

私募排排网：贵公司的风险控制是怎样的?

刘智咏：风控部门贯穿基金产品始终，事前事中事后按计划执行风控要求，具体产品会有具体风控政策，事前风控主要涉及到整体资金回撤以及具体交易计划的最大回撤值评估，包括具体仓位、品种持、隔夜持仓、极端行情处理等等。事中风控主要根据基金经理具体的操作计划，监控其有无在盘中超出风控范围的交易，以及是否按照交易计划来执行等。事后风控以具体产品的具体设计进行要求，保证产品最坏结果控制在预定计划之中。

私募排排网：贵公司的发展规划是怎样的?

刘智咏：汇智融达基金致力于打造一个专业化的综合型金融服务平台，我们以私募基金为根基，从擅长的期货交易为起点，逐渐发展到证券，债券，股权，投融，金融教育等领域，在公司规划和能力范围之内，满足其市场需求，而在公司内部，及可形成一个有效的良性循环，各业务领域兮兮相惜，此为一个生态，有效的循环才是企业稳定发展之王道。

私募排排网：贵公司优势、产品优势有哪些?

刘智咏：收益稳定，风控严格，逐步推出多元化私募理财产品，专业的产品设计和尽调团队，丰富稳健型产品类型，满足各类投资者需求。

私募排排网：目前贵公司有哪些产品线?设置这些产品线的初衷是?

刘智咏：目前公司产品主要放在期货这一条线上，因团队成员都是8年以上的期货人，且在商品套利上有自己的优势和信心。

往后的基金产品主要放在多元市场，包括期货股票混合，前端固收，债券，FOF等等。

设置初衷就是更进一步保持产品稳定收益，让投资者放心理财。投资者信任一直是基金管理公司的追求的核心价值。

私募排排网：贵公司目前采取怎样的投资策略?

刘智咏：公司主要投资二级市场(期货、股票)，采取主观交易为主，量化为辅的交易手法，施行多品种、多周期、多策略的投资策略，优化持仓结构，降低回撤幅度，实现利润稳定增长。

私募排排网：请问贵公司交易品种涵盖哪些?

刘智咏：公司交易品种涵盖商品期货、股指期货、股票、ETF套利等等。

私募排排网：交易品种持有周期多长?主要以哪些品种为主?

刘智咏：期货策略方面，对冲套利一般周期较长，大概持仓会超过3个月以上，套利主要是跨月份套利为主。趋势波段交易根据判断和量化指标进行仓位调整，一般在3个月以内。另外分出小比例资金进行日内或者一周以内的短线机会交易。

私募排排网：你认为在期货市场做到持续盈利，需要具备哪些因素?

刘智咏：需要具备这些因素：1、知行合一，大道至简。2、敬畏市场，尊重趋势。3、把交易作为一门生意来经营，金融市场，杠杆既是天使，又是魔鬼，怎样利用好杠杆，是做到持续盈利的关键因素。

私募排排网：如何构建量化投资模型?需要考虑哪些因素?

刘智咏：程序化只是一门工具，首先不迷信它，所有模型都是依据人的经验而编制，因此，必须以人为本，金融市场最大的魅力及在于他是人的心理波动的博弈，因此我们的量化投资模型也是基于交易心理和交易动态为主要参照指标，进行量化。

私募排排网：你是如何解读近期商品期货暴涨暴跌行情的?

刘智咏：首先期货市场是杠杆市场，资金加上杠杆的推动，势必会出现波动幅度大于现货市场的范围。其次，期货市场始终是以现货市场为基础，期货市场以现货为基础，又为现货市场提供价格发现，暴涨暴跌，是对目前整体经济形势的一种反映。另外，近两年的期货参与者相比往年有了很大变化，主要体现在机构(企业，私募等)参与越来越多，而且逐步成为市场主力军，资金驱动力也进一步加强，加之股市经过去年的大灾后，资金更青睐逐渐成熟的中国商品期货市场，换句话说，中国商品市场的逐渐成熟，是需要经历一个由冷落到青睐再到规范的过程。众多因素，导致暴涨暴跌的行情，但回头看，整个价格波动体系一直在正常的价值规律之内，供需始终是价格波动的原动力，政策刺激是某一段时期的驱动力，资金是市场变化的追随者，我们要相信资金的嗅觉，理性投资，尊重市场。