又见券商曲线借壳上市：华鑫证券借道华鑫股份

借壳上市券商又增一家!

今日晚间，华鑫股份(600621)发布公告称，该公司拟重大资产置换及发行股份方式，作价49.26亿元，购买华鑫证券92%股权。此外，华鑫股份将募集配套资金12.72亿元，用以提高此次重组后上市公司绩效，同时满足上市公司未来的资金需求。

华鑫借道上市成功后，除已在A股上市的25家上市券商，算上正在IPO发行的华安证券(600909)，以及曲线上市的安信证券等10家券商，目前已各种路径实现上市的券商即将达到35家。

华鑫股份方面表示，华鑫证券亟待完成资产证券化，拓宽融资渠道，加快转型升级的步伐，同时也将解决上市公司与其控股股东之间的同业竞争。

仪电集团金控平台诉求

华鑫股份拟49亿元置入华鑫证券92%股权，“仪电系”金融整合可谓拉开帷幕。

据公告，华鑫股份拟以公司持有的房地产开发业务资产及负债(作为置出资产)与仪电集团持有的华鑫证券66%股权(作为置入资产)的等值部分进行置换，置出资产作价9.29亿元。

华鑫股份拟以9.59元/股的发行价格，向仪电集团发行股份购买置入资产与置出资产交易价格的差额部分，向飞乐音响(600651)发行股份购买华鑫证券24%股权，向上海贝岭(600171)发行股份购买华鑫证券2%股权，合计作价39.97亿元。

据了解，此次交易完成后，华鑫股份不再从事房地产开发业务，同时，华鑫证券将成为华鑫股份的全资子公司;上市公司将转变为以证券业务为主、少量持有型物业出租管理及其他业务为辅的局面。

值得一提的是，华鑫证券现有股东中，有三家上市公司，分别为飞乐音响、华鑫股份、上海贝岭，如此次重组成功，将对这三家公司形成利好。

华鑫证券股东情况一览

此前曾筹划新三板上市

华鑫证券2015年的营业收入为22亿元，净利润为5.15亿元，系一家综合类的证券公司，业务方面涵盖了券商传统业务类型，目前营业网点约有60家，基本完成全国战略布局。此外，该券商旗下拥有从事期货业务、另类投资业务、直投业务等的全资或参股公司，传统业务牌照属多。

海通证券(600837)研究所分析师涂立磊表示，“中国正处于金融大发展的时代，证券业也处于蓬勃发展的时期，而华鑫证券目前体量尚小，增厚资本金之后预计业务扩张迅猛。”

据近华鑫证券透露，此前该券商曾筹划通过新三板登陆资本市场，但是经过公司高层的深层考虑和多方布局，最终选择曲线上市，而仪电集团战略布局金控平台，亦是此次曲线上市的动力所在。

据了解，除了华鑫股份将大力发展盈利能力较强的证券业务，营业收入渠道将大为拓宽外，华鑫证券也将依托上市公司平台建立持续的资本补充机制，有效提升其业务规模、盈利能力、综合竞争力。

据公告，通过本次交易，上市公司将实现战略转型、资产与业务调整，业务结构将得到优化，盈利能力将得到增强。