华尔街对冲基金大佬押错宝 巴菲特买对航空股

华尔街对冲基金大佬押错宝 巴菲特买对航空股

中国基金报记者 姚波

三季度，尤其是美国大选前几周，对冲基金似乎集体失去了准星。这些聪明资金在大选预测、黄金价格上都出现了失误。

前十大对冲基金看空医药股

由标普全球市场情报发布的对冲基金持仓报告显示，三季度对冲基金大佬们总体上大幅消减医疗健康、信息科技股。华尔街前十大对冲基金三季度的股票累计市值约1450亿美元，较二季度的1500亿美元下降50亿美元。

“三季度卖出的医疗健康股票显示对冲基金期待希拉里上台。”标普全球市场情报的市场总监Pavle Sabic指出。希拉里在竞选时一直强调限制药价，她上台后可能抑制医药股走势，因而对冲基金选择提前退出。数据显示，华尔街前十大对冲基金在三季度共计卖出了24亿美元的医疗健康股。其中减仓力度最大的医药公司是爱力根医疗，伊坎资本、维京全球等对冲基金合计卖出约15亿美元。

总体看，包括 索罗斯 、维京环球、孤松资本等在内的前十大对冲基金卖出最多的三个行业分别为医疗健康、能源和耐用消费品;买入最多的前三大行业分别为工业品、金融和地产。医疗健康卖出量达到23亿美元，几乎相当于其他所有行业的卖出金额之和。

然而，医药股在特朗普胜选后第二天就发生了集体反转，大量资金涌入安硕纳斯达克生物科技ETF，单日流入量达到7.56亿美元，创下该基金的单日流入之最。不过，被卖出最多的爱力根医疗虽然有反弹，但仍较三季度末下跌16%，显示出对冲基金在个股的把握上仍有过人之处。

索罗斯看好希拉里再押金矿

黄金的操作上显示出索罗斯仍在积极进行交易操作。二季度，索罗斯还大减黄金仓位，几乎砍去巴里克黄金公司的所有仓位，但在三季度，他却又再次买入了这家全球最大的黄金生产公司，持仓达到285万股，但又同时却砍去了黄金ETF的持仓。这种操作被解读为他对金价虽不乐观，但对这家公司的治理及降低管理成本的承诺有信心。

索罗斯年初一度看空美国经济，但三季度似乎有所修正。三季度，索罗斯持有67.5万份的标普500看跌期权以及3.2万份标普500ETF的看跌期权，较二季度大幅减少。同时，新进的仓位包括240万股的iShares MSCI新兴市场ETF以及63万股的iShares中国大市值ETF。这两只基金自9月以来分别下跌7%和5%，近期也有大量资金从新兴市场基金中流出。

相较特朗普，希拉里胜选更利于墨西哥经济。索罗斯由于看好希拉里，买入了墨西哥相关的资产。三季度末持有了iShares MSCI墨西哥大市值ETF以及墨西哥的水泥建材公司。但特朗普的胜选让墨西哥ETF由上扬转为下跌，9个交易日内跌幅达到17%。据了解，索罗斯长期支持民主党，为希拉里的竞选提供资金捐助，自然会押注希拉里胜选。

巴菲特买入航空股大赚

不过，并非所有对冲基金都在大选上进行了相关投资。巴菲特尽管也为希拉里站台，但三季报中并没有短期交易的操作，旗下的伯克希尔哈撒韦公司三季度买入美国航空、达美航空以及美国联合航空股票，持股约合13亿美元。巴菲特的这笔交易目前看起来相当划算，三只航空股从9月底到现在上涨了27%、25%和33%。晨星分析师Gregg Warren表示，英国公投脱欧后，航空股估值相当便宜，油价处于低位，但此笔买入可能是巴菲特的副手而非他本人操作。

除了航空股外，巴菲特还买入了菲利普斯66炼油公司，增仓比率在2.4%，累计持有额达到67亿美元。由于该公司不涉及石油开采，因而避免了油价波动造成的损失。此外，伯克希尔哈撒韦还增仓维萨信用卡，约合8.28亿美元，尽管持仓比例不高，但显示了巴菲特看好信用交易的发展。