私募规模大增5600亿，百亿私募至158家

N年前出来自主创业、做私募的老投资人，大概都没想到，有一天私募基金行业的资产管理规模能够突破10万亿。但现在，真的，10万亿不是梦，而且近在咫尺!基金业协会最新发布的私募备案数据显示，到10月底，私募的管理规模已经突破9万亿。照近几个月每月五千亿的速度来算，到年底站上10万亿的又一座高山，可能性很大。

基金君还发现，10月份又有700家左右私募管理人从备案系统里“消失”，随着年底临近，监管层将加速清理不规范的“空壳”私募，12月底也是一个时间节点。未来，私募行业的发展环境将越来越健康。

私募10万亿不是梦

不知不觉中，私募的管理规模已经突破了9万亿，向着10万亿迈进。

这就是蒸蒸日上的私募行业，最近几个月规模的增长速度基本在每月五千亿左右，到10月底就越过9万亿门槛，达到9.13万亿，这样发展下去，年底10万亿不是梦!按最近两月的增长速度估算，年底也有望突破10万亿。

之前基金君说，私募行业正享受着黄金时代，一点也不夸张。简单地纵向、横向对比一下私募规模增速、公募规模增速，就能深深体会到私募有多彪悍。

截至今年9月底，共有基金公司107家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共12家，保险资管公司1家。以上机构管理的公募基金资产合计8.83万亿元。基金君了解到，今年公募规模上涨背后主要推手是委外资金。

图1 公募管理规模变化

再看私募基金的规模增长情况，今年初到10月底，已经增长了4.06万亿，相比去年底的5.07万亿，将近翻了一倍;想想2015年1月私募规模也才2.63万亿，10月底已然达到9.13万亿，两年不到增长近2.5倍。其中不排除监管督促私募备案产品的因素，助推备案规模增长，但本身私募行业进入快速发展通道，越来越多高净值客户更倾向于把钱交给有专业投资能力的机构，可以说私募基金的魅力，正在逐步被市场认识。

图2私募管理规模变化

私募基金行业狂飙背后，规模增长的主力是谁呢?

基金君发现，到今年10月底，私募股权管理人的基金实缴规模已经飙升到3.85万亿，和私募证券管理人的2.66万亿相比，超过1万亿多，遥遥领先。基金君只能说，一级市场这几年真的很火爆，能承载的资金量也很大。可以说，股权私募撑起了私募基金行业的大半边天，难怪搞二级市场的也纷纷涌入。

图3股权私募规模大

10月有700多家私募“消失”

规模的高歌猛进，意味着私募行业的发展壮大。同时，私募数量的降低，则表明了在监管和业内各界人士的努力下，行业正在走向规范。

经过今年5月1日、8月1日两个阶段的大清理，万家“空壳”私募已经被注销管理人登记。但基金君发现，到了年底，在协会登记的私募基金管理人数量仍然在逐步下降。这是怎么一回事呢，协会还在继续清理不规范的私募吗?

先来看一组数据，10月份私募管理人新增备案的有263家，但从最终公布的数据来看，10月比9月反而减少了439家，总共算下来10月应该少了700家左右。这是什么原因呢?基金君问了一个搞外包的业内人士，他说，主要因为前期有些私募表现也挺积极，去提交法律意见书，申请备案首只产品，协会鉴于此给顺延了办理时间，但是他们最终无法规范完成首只产品备案和法律意见书的提交，所以只能被注销或自行注销。

图4私募管理人数量变化

基金君还发现，这里面注销的股权私募比证券私募多的多，可见股权这块确实是问题更严重，亟待规范。这位业内人士还告诉基金君，照这个趋势看来，年底这一个多月月，还会有一批不规范的私募被注销。

但这丝毫不影响私募产品数量的爆炸式增长。今年初到10月底，协会备案的私募产品已经从2.41万只增长到4.23万只，又是翻了一倍;再放远一点看，从2015年1月到今年10月底，产品数量从0.88万只到了4.23万只，两年不到增长了近4倍，不明觉厉!

这背后，私募的黄金时代是主因，推动产品大爆发。同时，协会对私募的监管，要求“空壳”私募备案首只产品，加上募集新规启用新合同的作用，其推动力也很强，比如今年7、8月那种动则每月三四千只的增长态势，简直分分钟秒杀。虽然10月份备案产品数量仅增长1033只，但是基金君知道，接下来2、3个月，产品备案会继续大涨。

图5私募产品数量变化

百亿级私募达到158家

最后一个点，跟基金君一起来看看行业标杆，大中型私募、百亿级私募“巨擘”的增长情况，捋一捋私募行业会驶向哪一个方向。

备案数据显示，截至2016年10月底，按正在管理运行的基金总规模划分，管理规模在20-50亿元的私募管理人453家，50-100亿元的185家，100亿元以上的158家。

大中型私募这几年发展很快，体现了强者恒强的态势。从2015年1月到今年10月，百亿以上的私募，已经从43家增长到158家，涨了2.7倍;50亿到100亿的从60家增长到185家，涨了2.1倍;20亿到50亿的从168家增长到453家，涨了1.7倍。可见，中大型的私募，由于本身风控体系完善、业绩稳健，增长起来比较迅速，熊市也不畏惧，这就是私募圈的生态!从小到大很难，从大到更大，则会越来越好。

图6：大中型私募数量变化

秉承行业增长的态势，10月份又新添了8家百亿以上的私募大咖。协会数据显示，管理规模在100亿以上的股权私募有84家，包括红杉资本、歌斐资产、鼎晖投资、恒天财富、明石投资等耳熟能详的股权私募大佬，还包括一些新成立的地方建设的股权私募，比如重庆城投建信基础设施建设股权投资基金、贵州铁路发展基金等，可见各地的股权投资欣欣向荣。

证券私募方面，据格上理财不完全统计，今年三季度末，百亿级私募证券管理人有23家，包括重阳投资、淡水泉投资、和聚投资、星石投资、朱雀投资等业内熟知的股票私募大咖，也包括合晟资产、暖流资产、蓝石资产、耀之资产等债券私募，大量委外资金涌入，打造了一批大规模的债券私募，有家大型债券私募的投资总监告诉基金君，他们规模的三分之二都是委外资金。

图7：三季度末百亿证券私募