资质不达标部分私募投顾业务停摆

在私募资管业务新规发布后，部分证券私募机构由于难以满足“3+3”的投顾资质要求，已经打算暂时放弃投顾业务。在过去三个多月里，一些私募机构想尽办法，希望达标但够无功而返，最后只好暂且放下投顾业务。

因投顾资质问题

部分私募相关业务停摆“我们打算暂时不做投顾业务了。现在我们找不到3年3个人(即具备3年以上连续可追溯证券、期货投资管理业绩的投资管理人员不少于3人)，但到明年6、7月就能符合要求，到时候再当投顾。”上海某小型量化私募市场总监告诉记者，在新规刚发布那阵子，她曾为找符合要求的人四处奔走，尝试过找兼职、借人等许多办法，但都未能得到渠道认可。

北京某中型私募最近跟渠道洽谈一款产品，但投顾人数不够，正急着寻找符合条件的投资经理。“我们想要跟其他私募机构互换投资经理，相互帮忙，但他们担心合规问题。”

这种情况在近期私募圈并不鲜见。7月14日证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，要求私募证券投资基金管理人从事投资顾问业务，必须是在协会登记满一年、无重大违法违规记录的会员，同时需要具备3年以上连续可追溯证券、期货投资管理业绩的投资管理人员不少于3人。10月24日，基金业协会发布管理规范，细化了相关要求，私募要做投顾需要提供承诺函、资质证明文件、投资管理人员工作经历证明、投资管理业绩证明文件、基金产品投资业绩数据等文件。

业内人士认为，新规对规范私募资管业务益处颇多，但私募大多人员较为精简、以灵魂人物为核心，在多个方面往往都难以符合要求。一方面，不少私募目前尚不具备会员资格，另一方面，公司投资经理经常不满3人，或不具备3年的投资管理业绩。在这种情况下，一些中小型、量化私募想要开展投顾业务，规范问题很难跨越。“我们想要接银行资金，但他们要求必须走通道、采取投顾模式，我们没有这个资质，之前想过挂靠、借人，但最终渠道没有通过。”前述上海量化私募市场总监说。

办法用尽 私募无功而返

在新规发布以后的三个多月时间里，一些私募机构为符合投顾资质要求，想到了多种办法，但成功者屈指可数。最直接的办法是招聘新的投资经理。北京一家“公转私”新锐私募总经理表示，目前市场行情不好，招人并不容易，要找到风格匹配的投资经理就更难。“投资经理是公司的核心成员，要价会比较高，而且又要给股份，我们会比较慎重。另外，从公募挖人，还要有3个月的静默期。”

其次，也有私募想到从别的公司借用投资经理挂职。“本来已经和一家公司商量好借调一个投资经理，但后来发现这位经理已在私募备案系统里面注册过，就不能在我们这边兼职了。”前述上海量化私募告诉记者。北京某小型私募市场总监也透露，有同行找过他们互换投资经理，但考虑到兼职可能存在利益输送等问题，最后还是拒绝了。

还有部分私募考虑从内部挖掘有投资经验的人员，通过信托、券商等渠道开具投资业绩证明以期符合要求。北京某大型私募市场人士表示，他们的交易总监符合相关要求，通过渠道开具的证明，基本能满足要求。但也有私募人士认为，不同渠道对私募所开具证明的认可度不一样。

也有一些小型私募选择抱团取暖，凑人来符合监管要求。但记者了解到，更多私募选择暂停相关业务，积极申请协会会员，同时继续招聘找人，或者静静等待。