深圳聚沣资本管理有限公司-走访报告

调查时间：2016-09

调查对象：聚沣资本总经理兼投资总监- 余爱斌(专栏) 

报告内容：公司概况、现场访谈

报告摘要：融智评级研究中心日前与聚沣资本总经理余爱斌进行了沟通，就公司投资风格、优势及特点、投研团队及后市看法等问题进行了访谈。

聚沣资本的投资理念模式叫做“适应中国市场特色的绝对收益投资策略”，即以趋势投资为主，以低风险、无风险套利为辅。

具体体现为三大特点：其一、风控能力强，“聚沣一期”过去运行的14个月时间里，最大回撤仅-3.646%;其二、长期来看，能持续的获取超额收益，股灾前高点成立的“聚沣一期”在经历了三轮历史罕见的股灾行情后，依然逆市斩获39.50%的高收益，而同期沪深300指数则大跌37.62%。;其三、具有比较强的学习和应变能力，能根据市场风格的变化快速切换到不同类型、不同板块的股票品种，根据不同类型投资品种采取相应的分析框架和投资模式。

聚沣资本投研团队目前共6人，其中余爱斌负责掌控大的方向和整体的思路。余爱斌先生具备扎实的金融学理论和丰富的证券投研经历，完整经历A股市场多轮牛、熊周期;对市场趋势把握与个股机会选择均有深刻理解，投资风格稳健;自2011年管理资产以来，无论市场牛、熊，余爱斌先生所管理的基金产品每年均获得不错的正收益，单月最大净值回撤未超过8%，累计回撤未超过10%;2013年，获得福布斯中国最佳私募经理奖项。

关于后市，余爱斌认为，市场还是处在震荡休整的阶段，大的系统性风险已经释放完了，主跌阶段基本也已经过去了，接下来很可能是一个震荡探底的过程。