外资加速布局中国:定量分析之王德劭投资完成备案

　　加速布局中国！又一外资私募完成备案，号称定量分析之王，年内已有6家外资私募推出7只产品

　　许孝如 券商中国

　　外资私募又增一家！

　　中国基金业协会数据显示，德劭投资管理（上海）有限公司已于4月11日完成备案登记，成为第19家进入中国市场的外资私募。今年以来，已有三家外资私募进入中国。

　　德劭投资成立于2010年2月24日，注册地为上海，注册资本210万美元，法定代表人为孙肖鲁。

　　德劭投资母公司德劭集团则大有来头，是全球前十大知名对冲基金之一。截至2018年12月1日，德劭集团管理资产规模已超过500亿美元。创始人大卫·艾略特·肖（David Elliot Shaw）是个传奇人物，被称为“定量分析之王”。

　　随着国内市场的不断开放，外资快速布局中国，资金也在不断净流入。

　　一方面，今年3月，路博迈投资和富敦投资正式获得在境内开展投资建议服务资格，即拿到了投顾资格，成为首批获得此资格的外资机构，打开了与国内银行合作的大门。截至目前，今年已有6家外资私募陆续推出了7只新产品。

　　另一方面，北向资金加速流入。2019年以来，北向资金净流入已达1162.25亿元。有机构预测，接下来外资将加快流入的速度。其中，A股纳入MSCI预计将带来的增量资金合计为4550亿。总体来看，今年增量资金规模是去年将近4倍，并且外资或更早布局。

　　德劭投资上周完成备案

　　4月11日（上周四），德劭投资在中国基金业协会完成备案登记。

　　备案信息显示，德劭投资成立于2010年2月24日，注册地为上海，注册资本210万美元，法定代表人为孙肖鲁。孙肖鲁于2012年9月加入德劭（亚太）有限公司任投资部和投资者关系部副总裁，2019年2月开始担任德劭投资总经理。

　　德劭投资母公司德劭集团则大有来头，是全球前十大知名对冲基金之一，量化投资的代表机构。

　　公开资料显示，德劭集团（The D.E.Shaw group）成立于1988年，由科学家和投资家大卫·肖（David Elliot Shaw）博士创立，他也被称为“定量分析之王”，曾以优异成绩获得加利福尼亚大学学士学位，并在1980年获得斯坦福大学计算机博士学位，随后在哥伦比亚大学计算机科学系任教。

　　1986年，大卫·肖离开高校，进入崭新的计算金融领域。最初，他在摩根士丹利担任自动分析交易技术部门副总裁，两年以后，他成立了以自己名字命名的对冲基金公司。

　　从建立到发展的20多年时间里，德劭集团的年均回报率高达20%，资产管理规模不断膨胀，巅峰时期的交易量甚至占到了整个纽交所的5%。而到2015年，Shaw的个人财富已经达到41亿美元。

　　截至2018年12月1日，德劭集团投资管理的资金规模约为500亿美元，包括长期投资和另类投资两部分，在全球拥有逾1200名员工。

　　值得注意的是，今年以来，已有三家外资私募进入中国，前两家分别是联博汇智（上海）投资管理有限公司和安联寰通资产管理（上海）有限公司，分别于3月1日和3月25日完成备案。

　　19家外资私募登记，2家获投顾资格

　　随着中国市场的放开，国外知名的资管机构涌入国内，成立外资私募机构。

　　据券商中国记者统计，目前已有富达利泰、瑞银资管、富敦投资、英仕曼投资、惠理投资、景顺纵横、路博迈投资、安本标准投资、贝莱德投资、施罗德投资、安中投资、桥水投资、元胜投资、毕胜投资、毕盛投资、瀚亚投资、未来益财、联博汇智、安联寰通以及德劭投资在内的19家外资私募完成私募证券投资基金管理人登记。

　　截至目前，已有15家公司发行产品，备案私募产品数量达到32只。其中，今年已有6家外资私募陆续推出了7只新产品，元胜投资备案了2只产品，毕盛投资、富达利泰投资、路博迈、惠理投资以及瀚亚投资各备案了一只产品。

　　值得注意的是，今年3月路博迈投资和富敦投资正式获得在境内开展投资建议服务资格，即拿到了投顾资格，成为首批获得此资格的外资机构，意味着他们已经打开了与国内银行合作的大门。

　　路博迈CEO刘颂称，可以开展投资建议服务后，路博迈有机会与更多本土机构合作，强强联合，达到双赢效果。

　　从成立时间来看，除路博迈和富敦外，满足投顾资质第一条“登记满一年”要求的还有瑞银资管、富达、英仕曼、贝莱德、施罗德等9家机构。如果上述9家机构满足“3+3”资质的话，也有望快速拿到投顾业务的资格。

　　外资持续流入，增量资金或是去年4倍

　　近年来，北向资金持续流入A股，尤其是2018年，加速流入。

　　数据显示，2018年全年，北向资金净流入达2936亿，接近3000亿。截至目前，2019年以来，北向资金净流入已达1162.25亿元。

　　值得注意的是，接下来外资流入速度或将加快。

　　国金证券研究报告显示，根据测算，按照A股纳入MSCI的比例提升方案：

　　第一步，2019年5月，A股大盘股纳入比例提升至10%，同时纳入创业板大盘股，增量资金为1281亿人民币；

　　第二步，2019年8月，A股大盘股纳入比例提升至15%，增量资金约1199亿人民币；

　　第三步，2019年11月，A股大盘股纳入比例提升至20%，同时将中盘股纳入，增量资金约2070亿人民币。

　　三步完成带来的增量资金合计为4550亿；其中被动资金约910亿，主动资金约3640亿。

　　总体来看，今年增量资金规模是去年将近4倍，外资或更早布局。

责任编辑：常福强