风险偏好回升 私募深挖航运优质标的

　　随着中美经贸磋商达成共识，卖方策略普遍认为市场风险偏好可迅速修复，市场将迎来较好做多机会。而作为买方的私募也悄悄布局，一方面，继续关注TMT、医药、消费行业的投资机会；另一方面，深入挖掘航运板块的优质标的。

　　风险偏好回升

　　方正策略表示，从近期最新的变化来看，负面因素均出现好转，悲观预期正在不断修正，核心在于三点：一是经济悲观预期正逐步修复，4月份的工业、出口、物价、信贷、社融数据均表现不错；二是流动性环境较之前明显改善，资管新规落地，且宽限期时间延长，过渡期延长1年半给金融机构更充足的整改和转型时间，标志着金融去杠杆阶段性缓释，流动性拐点确认；三是国内政策出现关键调整，定向降准、持续扩大内需等，有助于经济预期的修复和风险偏好的提升。

　　海通证券(行情600837,诊股)(港股06837)也表示，过去两个月三大利空因素渐去：一是担忧内需（宏观政策已微调），二是担忧金融监管（资管新规正式稿比征求意见稿更柔和），三是担忧中美贸易摩擦（中美就经贸磋商发表联合声明）。市场首先会回到3月份的震荡区间，对应的上证综指为3200-3500点。未来随着企业盈利等基本面数据确认继续维持高增长，市场中枢将进一步抬升。

　　此外，其他多位策略分析师及私募人士均提到，随着中美贸易谈判取得积极进展，市场风险偏好修复。

　　布局航运优质标的

　　随着市场风险偏好的修复，沪深指数已经在21日和22日连续两日收阳。事实上，私募也在积极布局。

　　深圳一私募合伙人表示，从全市场来看，中美贸易关系的缓和有助于改善市场情绪，而相关出口行业和进口依赖度较高的行业也将受益，对市场形成利好。其中知识产权的重视程度提升，有助于成长板块的投资和创新，有利于其长期发展。同时，航运相关个股处于长期底部，此前因贸易摩擦，航运板块估值持续承压，当前最大的风险解除，其估值有望修复。

　　上海国钰投资合伙人李涛对记者表示，航运业的周期是10-15年，目前已经来到周期拐点之上，航运板块可能在一年之内有较好表现。航运板块近期的大事件有中远海控(行情601919,诊股)(港股01919)收购东方海外上周获国家发改委备案，这一事件可能提振航运板块走强。

　　李涛进一步表示，科技板块也可深入挖掘优质标的。

　　品今资管总经理仇彦英表示，此前贸易问题对一些板块特别是一些科技类个股形成制约，对出口占比较大的行业也有较大影响。眼下不确定因素消除，有利于股市稳定和相关行业企稳回升。不过最佳选择还是那些景气向好的行业与公司，如石化、医药、食品饮料等。

　　格雷投资合伙人杜可君提醒，需要关注6月之后美联储是否加息，以及国内对应的货币政策。此外，还要关注石油价格持续上涨是否会带来持续性的通胀输入。