从2万亿缩小至5000亿 公私募格局正改变

来源:网易财经 2016-10-09 08:45:23

摘要
私募基金今年迎来史上最严监管年,近8000家“空壳”私募和失联私募被清理,但是,私募行业在强监管环境下迎来了大发展。中基协公布的最新的数据显示,8月末,私募基金的认缴规模已高达8.03万亿,公募基金体量为8.53万亿,私募和公募基金在规模上差距仅有5000亿;更为重要的是,在公募依靠货币基金和委外资

私募基金今年迎来史上最严监管年,近8000家“空壳”私募和失联私募被清理,但是,私募行业在强监管环境下迎来了大发展。

中基协公布的最新的数据显示,8月末,私募基金的认缴规模已高达8.03万亿,公募基金体量为8.53万亿,私募和公募基金在规模上差距仅有5000亿;更为重要的是,在公募依靠货币基金和委外资金“撑台”之际,证券投资类私募基金已壮大至2.14万亿,距公募股混基金2.58万亿的规模更是仅一步之遥。

差距仅剩“半个身位”

经济的不景气并未影响财富管理市场的持续景气,这一点在公募私募理财市场尤为明显。

数据显示,截至2016年8月底,我国境内共有基金管理公司104家,其中中外合资公司44家,内资公司60家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共12家,保险资管公司1家。以上机构管理的公募基金资产合计8.53万亿元。

中基协公布的私募行业数据显示,截至2016年8月底,基金业协会已登记私募基金管理人17085家。已备案私募基金39704只,认缴规模8.03万亿元,实缴规模6.43万亿元。

从整体规模上看,公募基金8月末资产管理规模合计8.53万亿元,私募基金认缴规模则已达到8.03万亿元。在双方看似携手并进的背后,公私募间原本巨大的差距已被拉近至仅剩“半个身位”。

中基协官网能够回溯查到的记录显示,截至2015年1月末,该协会已登记私募基金管理人6974家,已备案私募基金8846只,认缴规模2.63万亿元;同样时间点,我国境内共有基金管理公司95家,管理的公募基金资产合计4.54万亿元。

也就是说,一年半左右的时间,公募基金整体规模增长了87.88%,而同期私募基金规模的增幅则高达205.32%;在此期间,公私募基金之间的规模差距也由期初的将近2万亿缩小至目前的5000亿。

更为重要的是,在证券投资领域,私募与公募的差距也在加速弥合。

数据统计显示,2015年1月末,中基协备案证券投资类私募基金2527家,管理基金认缴规模4383只,管理规模8506亿元;同一时点,公募开放式基金中股票型基金和混合型基金规模分别为1.30万亿和6310.94亿元,两者合计1.94万亿元。

而到了今年8月末,中基协备案证券投资类私募基金7800家,管理基金23308只,管理基金认缴规模更是达到2.41万亿元;同一时点,公募开放式基金中股票型基金和混合型基金规模分别为7197.50亿元和1.86万亿元,两者合计2.58万亿元。

近7成规模不到1亿

今年2月5日,中基协发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》,根据这项规定,已登记满12个月且未备案首只基金产品的基金管理人,必须在2016年5月1日前备案首只基金产品;如果登记时间不满12个月,则可以延后到2016年8月1日前备案首只基金产品。如果不能满足,那么就要被注销基金管理人登记。

中基协官网数据显示,截至2016年8月1日,登记在案的私募基金管理人16500家,较6月底减少7594家。其中私募证券管理人7626家,减少3497家;私募股权管理人7250家,减少3918家;创投管理人1164家,减少265家;其他管理人460家,减少290家,这其中有众多私募高管不具备基金从业资格,也在今年被集中清理。

数据显示,私募基金行业的集中度也有所提升,从2015年1月到2016年8月,50亿~100亿元管理规模的私募数量从60家增长到160家,增长达167%;而100亿元以上管理规模的私募数量从43家增长到了140家,增长233%。但同时相当数量的私募基金管理规模很小,截至8月底,管理规模50亿元以上的有300家,占比仅1.76%;1亿元以下的有11618家,占比68%。

从2万亿缩小至5000亿 公私募格局正改变

一方面,私募监管趋严,另一方面,私募运营成本正在加大。

业内人士表示,目前一家最低配置的私募,一年的运营成本至少在200万元左右。而按照私募“2/20”(2%管理费+20%业绩提成)的惯例,今年行情并不很给力,20%的业绩提成能不能拿到都是一个问题,这部分成本估计更多要依赖于2%的管理费了—也就是说,管理规模如果不到1亿,私募公司基本上属于倒贴状态。而就在一、两年前,几十万元就可以开始一家私募基金。

有公转私的业内人士透露,在公募时,除了投研,什么事儿都不用自己操心。而到了私募,花钱的地方都让人意想不到。开门七件事——柴米油盐酱醋茶,哪样都要花钱:房租水电、人员工资、发行费用、推广费用……行情好的时候,还不在乎那些钱,今年的行情,能挣到钱已经不容易。

有私募人士表示,特别是在碰到今年这样的行情时,想从市场中赚钱本身就是件难事,一不小心还可能触及清盘线,生存压力很大。

不过,对于行业未来的期许。业内人士表示,随着国内高净值客户数量的持续增长和私募监管政策的不断完善,私募基金行业将向着更加规范、专业的方向发展,特别是一批大型私募机构的逐渐壮大,有望使得私募行业的市场话语权进一步提高。

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