解密私募：一文读懂私募类型

从今年起，无论是证监会还是基金业协会，都“忙得不可开交”，他们为规范私募行业发展，可谓呕心沥血。在短短大半年时间，出台了多部重磅私募新规，不仅让各大私募基金管理人宝宝跟不上节奏，也让原本略显神秘的私募行业，一时间被推向了风口浪尖。

就拿2月5日公布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项公告》来说，该公告自实施以来，经过5月1日和8月1日两个大限日，目前已经有累计超万家的空壳私募被注销了管理人资格。

玄甲金融近日登录了基金业协会，查阅了最新的私募基金管理人数量和类型，截止9月12日，原本超过两万家的私募管理人，被干掉了几千家：当前数据显示，目前备案的私募有17368家，占比较大的两个基金类别是证券投资基金以及股权投资基金，各占45.39%和44.89%。

从上图我们可以看出，当前管理基金类别主要分为4类，包括证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金以及其他基金。

9月8号，基金业协会新推出的“资产管理业务综合报送平台”系统发布了《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》。这个说明，明确了各类私募投资基金类型和定义、产品类型定义，对原来分类方法进行了诸多调整和进一步细化，将私募基金类型从4类扩展到8类。

下面我们就详细了解当前协会对私募基金最新细化分类的情况，进一步深入认识私募基金。

▍私募类型进一步细分，明确业务定位

除了以上四大类基金分类外，基金业协会还对以之对应的4类母基金做了分类，包括私募证券投资类FOF基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资类FOF基金、其他私募投资基金类FOF基金，共计8类。

从对应的4类母基金类型来看，都属于FOF基金，这也是继中国证监会发布了《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引(征求意见稿)》以来，官方文件再次提到FOF基金的一些细节。

此外，基金业协会对8类基金的业务投向以及对应的产品类型作了详细说明：

1.私募证券投资基金：主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种;

对应的产品类型：权益类基金、固收类基金、混合类基金、期货类及其他衍生品类基金、其他类基金。

2.私募证券类FOF基金：主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

3.私募股权投资基金：除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权;对应产品类型：并购基金、房地产基金、基础设施基金、上市公司定增基金、其他类基金。

4.私募股权投资类FOF基金：主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

5.创业投资基金：主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金(新三板挂牌企业视为未上市企业);

(对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按照创业投资基金备案)如果涉及上市公司定向增发的，按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案。

6.创业投资类FOF基金：主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

7.其他私募投资基金：投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金;

对应产品类型：红酒艺术品等商品基金、其他类基金。

红酒艺术品等商品基金，是指以艺术品、红酒等商品为投资对象的私募投资基金。

8.其他私募投资基金类FOF：主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

在以上的分类中，投资者需要注意的是，新三板基金，包括已挂牌和未挂牌企业，归入到了创业投资基金的类型中;而定增基金则被划入股权投资基金中。

和之前仅有四个基金主要类别的划分相比，最新公布的私募分类细化程度要高得多，除了对大类私募基金，比如证券、股权投资基金作了细分外，对一些小众私募基金同样做了细分，比如其他私募投资基金中的红酒艺术品等商品基金。

通过以上文章的阐述，相信投资者对私募基金的分类，有了更深入的了解。

对于此次管理层对私募基金类型的细分和调整，玄甲资管研究院认为，此举其实是监管层此前对私募基金整顿规范的延续，此次的分类细化，除了让管理层能更好地实行差异化管理外，还能让投资者对私募基金定位有更好的理解。