私募排排网名家微专栏众议资产荒下的A股
摘要 私募排排网名家微专栏众议资产荒下的A股一周精彩观点荟萃(2016.08.22)财经评论员郭施亮：炒房与炒股，谁是最好的出路?民间资金多，投资渠道少，中小企业多，融资渠道少，这是近年来国内市场发展的真实写照。不过，随着不少中小企业借贷成本、劳动力成本以及税负压力成本等因素的高居不下，却倒逼了“脱实向虚
私募排排网名家微专栏众议资产荒下的A股 一周精彩观点荟萃(2016.08.22)
民间资金多，投资渠道少，中小企业多，融资渠道少，这是近年来国内市场发展的真实写照。不过，随着不少中小企业借贷成本、劳动力成本以及税负压力成本等因素的高居不下，却倒逼了“脱实向虚”的现象频繁上演，而在此背景下，资金急需寻求保值增值的出路，而实体企业难做，却导致更多资金加速涌向房地产市场、股市以及海外等投资渠道之中。
神农投资总经理 陈宇(专栏) ：[转载] 吃饭行情收官，精选绩优价值
“抑制资产价格泡沫”、监管趋严下，增量资金不足，使向上空间受限，吃饭行情“收官”。近期政治局罕见地提出“抑制资产价格泡沫”。我们判断指向既包括房地产市场，也包括金融市场。如果房地产存在资产泡沫需要控制，那么经济增长恐将承压;如果是针对金融市场，则“挤泡沫”就无法避免。“抑制资产价格泡沫”直接导致了监管趋严。最近三会联合行动对市场秩序进行规范，长期有利于市场健康发展，短期则会压抑金融市场风险偏好。
实际上，资产荒的出现，还是离不开一个问题，即民间资金多，投资渠道少。然而，在经济下行压力不减的背景下，结合无风险利率的持续下滑，投资者寻找到中高投资收益率，且低风险的优质资产项目，已经是难上加难的事情了。然而，对于企业以及部分险资而言，既要考虑到自身产品投资吸引力的问题，又要很好地处理好持续出现的资产荒现象，却是一件比较艰难的举措。
上善若水投资总监 侯安扬(专栏) ：中钢集团近千亿的负债，强制转股
中钢集团近千亿的负债，强制转股， 这是让银行当接盘侠的意思啊。产能严重过剩的企业不破产，靠这种财务粉饰的方式把报表做好看，牺牲的是银行系统的稳定性。敢情这拍板的人，是跟曹操学习铁索连环了啊，哪个家伙当庞统给曹操献计献策的?
赢隆资产投资总监 周兵(专栏) ：[转载] 下半年大类资产配置
在今年7月初，我们写了一篇非常重要的报告“通胀很短，通缩很长 ”，代表了我们观点的重大变化，其中上半句通胀很短对应着上半年，主要围绕通胀来配置资产;而下半年通缩很长代表着下半年以后，未来应该围绕通缩来配置资产。
煜融投资董事长 吴国平(专栏) ：螺旋式、反复向上或是吃饭行情的主旋律
以廊坊发展、万科为首的举牌概念股开始剧烈动荡，接下来这个主题大概率会有所降温了。当然，如果接下来还有产业资金大规模增持案例，相关个股仍会再度活跃。选择举牌概念股一要关注举牌者本身的实力，有没有进一步谋求控制权的可能;二要关注这个标的本身是不是会引起其它资金的共鸣，是否容易炒作等等。
小禹投资总经理 黎仕禹(专栏) ：主基调还是震荡上涨!
市场在经过了前期的挖坑洗盘后，目前已经走出了比较坚定的震荡上涨趋势了，而在7月27日市场暴跌之后，我们多次在文章当中也指出行情还留有“一线生机”，可惜的是很多投资者已经被之前的1年3次股灾吓破了胆，失去了看多的勇气，真的是“一朝被蛇咬十年怕井绳”啊!但是，我们相信，这些投资者最终会坚定起来的，因为那是市场的规律。但是，不管怎么样，我们都要牢记世界股神巴菲特的经典名言：“在别人恐慌的时候买进，在别人贪婪的时候卖出”!我认为，这才是交易的最高境界，这才是真正的“低买，高卖”!
汇率短期稳定，独立性增强。 6月底英国公投决定脱欧导致英镑和欧元对美元大跌，美元指数走强对人民币构成压力，人民币对美元在一周内贬值近1%。但7月份以来，人民币虽然走势震荡，但波动减弱，汇率水平还逐渐走强，CFETS汇率指数基本不变。而且7月份以来，人民币指数和美元指数由高度正相关转为高度负相关，说明人民币不再仅仅盯住美元，独立性增强。
之前跟大家谈到，“擒贼先擒王，炒股看龙头”，今日廊坊发展、名家汇等龙头股都发生了剧烈动荡，它们的人气开始散乱了，这会对市场上炒作氛围产生一定程度的不利影响。旗帜倒下的话，军心容易不稳，今日盘中有明显的跳水动作就是其中的一个表现。接下来重点观察有没有新的龙头股重新扛起大旗，若真如此，个股热情将会被再一次引爆。
如果不会这样，很多人没办法从股市真正赚到钱。每个波动，每个涨跌都在怀疑、提问，想要蠢蠢欲动，对大趋势熟视无睹，对自己的行为毫无确认感。每一个都是典型的买了拿不住，涨了一点就想买，持续再涨就想追，下跌一点就着急得不行。
看看最近的宏观经济数据，或许很能说明问题。一个是七月份的M1和M2走势变动，代表着居民储蓄的M1持续走高(说明没有好的投资去向，印证资产荒)，代表着政府投资的M2却在显著回落(一放就乱，一管就死?)，剪刀差越来越明显，似乎隐隐透露着大家对经济走向通缩的隐忧：另一个是七月份的房贷新增额，基本快约等于当月M2了。什么意思?意味着过去的一个月，银行除了给房地产放了贷款，其他基本就是蜻蜓点水，聊胜于无了。等于上个月权全中国的投资活动，算是被地产大佬们包场了，这似乎也能解释为啥许家印一搅局，地产板块风生水起。确实，只剩这台戏在唱了，看客们既然不愿散场，也只能看这一出了。
徐星投资总经理 张东伟(专栏) ：《价值评估》简介之三(行业结构分析)
由于MBA教育的发展，有关行业、公司分析的理论、方法流派很多。本章开始的内容是在Q估值的方法框架下，吸收整合了众多现代企业经营理论，以分析企业的经营品质，确定企业经营的类型、经营阶段。具体包括行业结构、公司经营和Q财务三方面，这也是Q估值的“三大基本功”。本章主要是行业结构分析，即要确定行业的总体盈利空间的轮廓。具体内容包括行业的需求和供给的属性，行业的经营特征、空间和竞争格局等，最后是行业的超额盈利可能的来源。
华泰证券金融分析师 罗毅(专栏) ：深港通催化券商股行情，优质券商股加配机会
深港通升温提振市场，券商股全面领涨。8月12日证监会发言人表示两地证券监管部门、深交所、港交所之间正密切合作，同时证监会成立深港通专项工作小组，积极推进深港通各项准备工作，今年将择机开通。2014年11月沪港通开通催化金融蓝筹引领牛市行情，期待深港通带来的催化效应。深港通开通不仅吸引海外增量资金入场，直接为券商带来业绩增厚。同时也是资本市场对外开发的再进一步，实现内外资金的互通，利于资本市场对外开放。在金融改革大背景下，券商板块将持续收益资本市场的市场化改革红利，券商板块迎来正反馈效应。
蓝筹轮动是近期行情的主逻辑，新增资金入市待观察。从白酒、白电到金融地产，过去一段时间，无论是基于低估值、高分红还是业绩稳定性，市场在蓝筹板块形成了共识。而热点在蓝筹板块的轮动是近期行情的主逻辑。当热点轮动至权重板块时，指数上行会带动一定资金入市。以大票为主的蓝筹轮动对资金量的消耗量是非常大的，是否有持续的增量资金流入是蓝筹轮动持续性的关键。
东方港湾投资董事长 但斌(专栏) ：这波行情的关键是资产荒
//@东话西游：任何预测点位的行为都很可笑，这和猜硬币的两面没有什么不同。不过，喜欢你的投资理念。 //@但斌:同意!永远重要的是企业本身。不过，我的微博是类似日记的习惯，对市场某个自认为关键时刻的判断是属于记录自己的生活的一部分，跟任何他人无关[微笑][作揖]多提一句：这波行情的关键是资产荒，中国大类资产中能说的上便宜的也就A股的蓝筹股了。从2012年至今，这是唯一低估的资产。不过到明年年中，这个机会也会消失，这也是社会资本涌入导致的结果。
时隔8个多月的时间，A股市场再度触碰年线的位置，确实具有不一般的意味。然而，对于投资者而言，市场重返年线位置之上，往往意味着股市重返牛熊分界线之上，而一旦市场实现有效站稳，则意味着股市有“由弱转强”的趋势。
市场又在预期放水，但我们预计不会。稳健稳健，优秀大金融要配置到30%，目前排序银行保险证券，不要怕涨了一些，逐步稳步吸纳，这是最好选择，网上多账户新股，网下1000万门槛大势可能上调，必须要尽快参与到新股收益大浪潮来。大资金还在源源不断，公开信息已经能看到一部分。反复强调今年16年下半年可能是14年最后一个季度的缩小版，在那段时间，大金融是大涨，很多翻倍，而小妖股回落，很可惜的是主流机构投资者在大金融上的仓位很低，很小比例抓住机会。现在上车真不晚，抓紧时间，可以回顾下我们一路写的深度。
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