外资逆市精准抄底 QFII二季度持仓露端倪

随着上市公司中报逐渐披露，QFII的“排兵布阵”也浮出水面。目前，QFII二季度出现在19家公司的前十大流通股股东中。在这19只个股中，QFII新进7股增持8股，其中，海康威视、碧水源、汤臣倍健、老板电器增持股份数逾千万股。

7家公司成QFII新宠

由于外资多次精准抄底A股，其投资动向也是市场关注焦点。统计数据显示，截至8月4日，QFII二季度共计出现在19家公司的前十大流通股股东中，其中新进和增持15家公司、减持3家公司、1家公司持仓未变。

具体来看，新进持有圣农发展(002299)、安迪苏(600299)、金证股份(600446)、华意压缩(000404)、鱼跃医疗(002223)、永太科技(002326)和星美联合(000892)这7只个股。实际上，QFII青睐的个股多数为绩优股，在其新进的个股中，中报业绩均出现不同程度增长。

记者注意到，圣农发展中期净利润同比增长169.61%，同时预计三季度业绩实现扭亏。或许正是由于圣农发展出现业绩拐点，故得到QFII青睐，二季度中，DEUTSCHE BANK AKTIENGESELL-SCHAFT新进持有圣农发展798.26万股。圣农发展3月31日~7月31日区间涨幅为13.75%。

安迪苏中期业绩也大幅超预期，净利润同比增长108.91%，该股在二季度中得到科威特政府投资局新进持有197.41万股。值得注意的是，近期市场热衷于炒作涨价概念股，而安迪苏的VA价格上涨和蛋氨酸销量提升促进了公司业绩稳定增长。公开资料显示，公司是全球蛋氨酸龙头企业之一，将充分受益于国内市场快速增长。

此外，瑞士信贷(香港)有限公司在二季度新进持有歌尔股份1371.52万股，挪威中央银行则增持32.6万股，期末持有1842.44万股;鱼跃医疗二季度得到阿布达比投资局385.99万股的新进持有;永太科技获得群益证券投资信托新进持有267.18万股;JF资产旗下-JF中国先驱A股基金则在二季度新进持有星美联合247.34万股。此外QFII还新进持有南钢股份、恩华药业和新宙邦等个股。

QFII二季度增持8只个股

中报显示，在今年二季度，QFII增持8只个股。进一步看，QFII大幅增持海康威视(002415)，另外碧水源(300070)、汤臣倍健(300146)、老板电器(002508)等3只个股QFII增持股份数量也均在1000万股以上。

除上述个股外，QFII本期还增持了南钢股份(600282)、恩华药业(002262)、新宙邦(300037)和烽火通信(600498)等4只个股。

具体来看，增持个股中，海康威视增持数量居首，达11404.58万股。中报显示，UBS AG大幅新进持有海康威视 7054.44 万股，JPMORGAN CHASE BANK，NATIONAL ASSOCIATION新进持有5194.66万股，GIC PRIVATE LIMITED新进持有3377.97万股，上述外资在二季度合计新进持有1.5627亿股海康威视。另外，汇金公司增持1462.64 万股，共持有4387.92万股;中国人寿增持781.24万股，共持有4010.68万股。海康威视3月31日~7月31日累计涨幅为27.53%。

紧随其后的是碧水源，QFII二季度增持数量达2673.46万股。挪威中央银行-自有资金新进2673.46万股，位列公司十大流通股东第四位。另外，华夏红利混合型开放式证券投资基金持有3269.98万股，全国社保基金一零七组合、全国社保基金一一零组合、华泰证券分别持有3229.33万股、3069.56万股、2823.64万股。

从个股行业和概念分布来看，海外机构青睐的个股涉及行业或概念板块较多，分布较散。

外资逆市精准抄底

近期，在A股市场持续缩量震荡回落中，外资则出现逆市抄底现象。7月27日上证综指大跌1.91%，一向有“精准抄底”之称的沪股通即开始行动，承接了30.97亿元，当天净流入10.75亿元。7月28日A股微涨，沪股通也净流出2.55亿元。但随后8月1日沪股通再度开启抄底模式，当天净流入14.15亿元。

统计数据显示，上半年以来，沪股通净流入金额达到119.33亿元，日均净流入额为5.41亿元。由于外资多次精准抄底A股，其投资动向也被认为是继续看好A股。

另外，国家外汇管理局7月28日公布的最新数据显示，截至7月27日，QFII总额度为813.80亿美元， 7月份新增QFII额度2亿美元，QFII的收益和布局情况再次受到市场关注。

同日更新的《人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度审批情况表》显示，截至7月27日，RQFII总额度为5083.88亿元人民币。7月份RQFII投资额度新增4.2亿元人民币。分地区看，RQFII额度香港地区共计2700亿元，新加坡共计569.20亿元，英国共计301亿元，法国共计240亿元，韩国共计740亿元，德国共计65.43亿元，澳大利亚共计300亿元，瑞士共计50亿元，加拿大共计18.25亿元，卢森堡共计100亿元。

此外，截至7月27日，合格境内机构投资者(QDII)投资额度为899.93亿美元，15个月来连续持平。

掘金点

海康威视(002415)

QFII持股：15627.07万股

海康威视日前发布2016年半年报，营业收入125.48亿元，同比增长28.09%，归属于上市公司股东的净利润26.07元，同比增长18.14%，基本每股收益0.43元。公司预计2016年1-9月归属于上市公司股东的净利润41.47亿元至49.01亿元，同比增长10%至30%。公司表示，受益于行业应用持续扩展，公司经营业绩继续稳健增长。

日前，海康威视受到超过20家机构集体调研，这些机构绝大部分是外资机构，包括三井住友资产管理、野村证券(香港)等。海康威视是视频产品和内容服务提供商，公司产品涵盖视频监控系统的所有主要设备，包括前端采集设备、后端存储及集中控制、显示、管理及储存设备。

外资机构在调研上市公司时经常会询问到相关公司的专利情况，在上述机构调研海康威视时，也涉及到专利的情况。海康威视称，公司一直重视研发投入，也重视知识产权的保护。截至2015年底，已经获得授权的专利共计888项，其中发明专利239项，实用新型239项，外观设计410项。

碧水源(300070)

QFII持股：3750.77万股

碧水源7月26日晚间发布上半年业绩公告，称报告期内公司实现营业收入23.47亿元，同比增长122.74%;实现归属于母公司的净利润约2.7亿元，同比增长76.16%。

对于上半年公司业绩增长的原因，碧水源称，除了国家环保政策稳步实施外，公司还利用自身技术及商业模式创新与经营实力的优势实现了业务的不断扩大。特别是形成了多个核心区域市场，与自身固有的发展模式以及核心技术产品大规模生产的有效结合，同时合理地控制成本与费用，使公司整体经营业绩持续增长。碧水源还表示，目前公司的膜技术进一步在市场上得到认可，预计本年度公司仍将保持快速增长的态势。

招商证券认为，从历史来看，中报利润占全年比例不大，但2016年中报增速来看，已是上市以来最高同比增速。公司未来连续几年保持 50%左右高速增长的趋势是大概率事件。从污水厂到黑臭河，全面接管市政综合治理(PPP)。碧水源以久安土建业务，以MBR环保业务为传统主力，以黑臭水体及园林为新兴助力，三项集全，发展无限。

老板电器(002508)

QFII持股：1700.70万股

老板电器日前发布2016年半年度报告，2016年1月1日至6月30日，公司净利润为4.23亿元，同比增长37.92%。2016年上半年公司营业收入为25.25亿元，同比增长23.68%。主要系市场需求增长，产品销量增长所致。2016年1-9月，公司预计实现净利润5.86亿元至6.83亿元，同比增长20%-40%。主要系公司业绩稳定增长，成本费用控制有效所致。

公司表示，2016年上半年，公司提出“保卫烟灶消、打赢嵌入式”口号，首次将嵌入式产品提升至与烟灶同等重要的战略地位。报告期内，公司按照年初制定的经营计划，采取了积极有效的应对措施，通过推进渠道变革、加快渠道下沉、加强品牌建设、强化高端定位、提升研发实力等措施，继续取得良好经营业绩。

国金证券认为，地产改善叠加消费升级，嵌入式品类增速亮眼，公司2016上半年营收增速理想，主要源自地产改善+消费升级拉动终端需求。目前厨电行业处于高景气上升周期，公司基本面扎实、成长性确定，是不可多得的龙头白马标的。

恩华药业(002262)

QFII持股：1289.42万股

7月29日，恩华药业发布中报，公司2016年1-6月实现营业收入15.15亿元，同比增长12.67%，公司本季度营业收入环比上季度下降0.41%;归属于上市公司股东的净利润1.72亿元，同比增长17.48%，公司本季度净利润环比上季度增长44.69%。公司表示，主要系公司主营业务收入稳定增长所致。

国联证券认为，医药工业增长较快，奠定全年业绩增长基础。上半年医药工业增速较快，主要原因是公司核心麻醉类药品不受招标限制，上半年收入超过30%增长，其他类制剂产品收入增速也维持在15%左右。受招标降价以及市场竞争的影响，公司医药工业毛利率小幅下降1.4%;医药商业毛利率维持稳定，上半年商业毛利率增长1%。

此外，公司总经理孙家权于2016年6月21日以自有资金在二级市场上以19.18元/股的价格买入公司股份20.85万股，占公司股份的0.033%，买入金额399.9万元。孙家权此前通过持有恩华投资1.48%的股权间接持有公司股份，本次买入后直接与通过恩华投资间接合计持有公司0.55%的股份，彰显了高管对公司未来发展的信心。