金谷信托引战方案大调整：信达资产拟出让25％股权 转让底价10亿

　　日前，金谷信托第一大股东中国信达资产管理股份有限公司（以下简称“信达资产”）发布公告，公司将出让其持有的金谷信托25%股权。

　　交易完成后，中国信达的持股比例将从92.29%下降至67.29%，出让价格将基于近期可比交易的市盈率和市净率倍数，且不会高于18年3季度账面价值。

　　信托百佬汇记者注意到，这是时隔一年金谷信托引战事宜的新进展，并对之前的引战方案上做了重大调整。

　　据悉，转让金谷信托股权的具体方案还待信达资产2019年第一次临时股东大会审议批准。

　　方案三大调整

　　11月27日，信达资产于联交所发布公告，计划于2019年1月11日召开2019年第一次临时股东大会，这次临时股东大会审议的事务有三项，其中两项为常规性事务，市场更为关注的是第三项，即《转让金谷信托部分股权的方案及相关授权》。

　　实际上，早在2017年12月末，金谷信托便已在北京产权交易所挂牌进行股权转让。相较去年的挂牌信息，此次金谷信托股权转让方案出现了很大调整。

　　一是引入战略投资者方式不同，由此前的增资扩股变更为大股东出让股权。

　　二是股权比例缩水，从不超过37%变更为25%。早前的挂牌信息显示，金谷信托拟募集资金26.5亿元，增资完成后，原股东合计持股比例不低于63%，新增投资方合计持股比例不超过37%。新方案为信达资产拟通过北京产权交易所对外公开转让其所持有的金谷信托25%股权，转让完成后，信达资产持有金谷信托股权比例将从92.99%降至67.29%。

　　三是受让方数量减少。信达资产表示，拟转让的金谷信托股权将面向同一竞买人一次性转让，初步测算，转让价格将不低于10亿元。而此前的方案则分别对意向投资方为1家投资方、意向投资方为2家组成联合投资体、2家投资方互不为关联方提出了不同要求。

　　转让两大动因

　　信达资产明确表示，根据主管部门要求和本公司战略，为优化整合附属公司平台资源，推进金谷信托体制机制市场化改革，加快业务转型，公司拟对金谷信托部分股权进行转让，引进有实力的战略投资人，充分发挥金谷信托股东资源优势。

　　2017年12月29日，原银监会下发《金融资产管理公司资本管理办法（试行）》，即41号文，该试行文件重点强调的五个方面之一便是引导资产管理公司按照“相对集中，突出主业”的原则，聚焦不良资产主业。

　　此外，不少业内人士对记者表示，金谷信托引入战略投资者由增资扩股转为大股东出让股权，或许是不得已而为之。

　　金谷信托的2018年不太顺遂，不仅收到监管处罚单，还被两位小股东诉上法庭。

　　中国妇女活动中心持金谷信托6.25%股权，中国海外工程有限责任公司（简称“中国海外”）持有1.46%股权。上述两位小股东因对金谷信托增资事项产生异议，一举将金谷信托及其大股东信达资产告至法院，并诉求重新定制增资方案。按照此前方案，金谷信托若顺利完成增资，董事会成员中，两位小股东只能“二进一”。

　　虽然最终法院驳回了两位小股东的全部诉求，但金谷信托增资扩股一事“未有实质进展”。

　　未经审计的财务数据显示，上半年金谷信托资产总计51.34亿元，同比增长11.87%，负债合计10.03亿元，同比增长23.86%，资产负债率为19.54%。上半年，金谷信托实现营业收入1.99亿元，同比减少6.99%，其中手续费及佣金净收入为1.8亿元，同比减少6.88%，占营业收入的90.38%；投资收益0.73亿元，同比减少82.02%；实现净利润1.02亿元，同比增加20.27%。