本周值得购买的信托产品排行榜|08月11-17

　　金融界（JRJC）网站讯 《一周最值得购买的信托产品排行榜》聚焦一周热点，对比产品排行。金融界信托频道联合普益标准重磅推出全新栏目，排行榜正文筛选一周热点新闻呈现，同时对一周新发行的产品按收益率进行排行，同时对热点产品进行精彩点评。

本周（2018.08.11-2018.08.17）新成立信托产品收益率排行

　　本周明星产品

　　本周发行市场中，已知收益率前十的产品中，收益率跨度较上周扩大，从10%到9.3%不等，平均收益率水平有所上升。从资金投向上看，收益率最高的10只产品中，投向房地产的有5只，投向基础产业的5只。相较于上周，产品投向领域更加集中，投向房地产的数量有所增加，收益排名前十的信托产品中没有投向金融机构和工商企业的。从机构看，光大信托有三只产品，安信信托(行情600816,诊股)和西部信托分别有两只产品上榜，东莞信托、北方信托、爱建信托分别有一只产品上榜。

　　对于追求高收益率的投资者，东莞信托发行的“鼎信-美克集合资金信托计划（第七期）”和光大信托发行的“汇安1号集合资金信托计划（第二期）”，这两款产品预期最高收益率分别是10%和9.98%，能够满足投资者的需求，产品期限均为24个月。“鼎信-美克集合资金信托计划（第七期）”的融资方为美克筑嘉（天津）投资有限公司公司，资金用途包括支付股权对价、偿还债务以及房地产建设，无明确还款来源，项目融资方提供不动产抵押，权利质押，并由美克筑嘉法定代表人谢向平提供连带责任保证担保。“汇安1号集合资金信托计划（第二期）”的融资方是深圳市名众房地产开发有限公司。对于资金量充足、追求高收益的投资者，这两款产品吸引力较大。

　　对于有流动性需求的投资者，西部信托发行的“融悦1号集合资金信托计划”和安信信托发行的“锐赢64号•流动资金贷款集合资金信托计划”、“安赢16号深圳东门城市更新集合资金信托计划”这三款产品可以满足投资者需求。这三款产品投资期均为12个月，预期最高收益率分别为9.5%、9.4%和9.3%。“融悦1号集合资金信托计划”信托资金用于融创莫干溪谷项目（湖州德清），融创莫干溪谷项目（湖州德清）提供部分土地使用权作为抵押，融创地产、融创鑫恒同时为融资人偿债义务提供保证担保；安信信托发行的“锐赢64号•流动资金贷款集合资金信托计划”融资方润峰电力有限公司，由上海谷欣资产管理有限公司提供连带权利质押，保证担保。“安赢16号深圳东门城市更新集合资金信托计划”的融资方是宝超时代（深圳）房地产有限公司，项目由宝超投资、新华城公司及其实际控制人唐宝文及其配偶提供不动产抵押，权利质押以及保证担保。

　　对于追求较高收益，对产品流动性有一定要求的投资者可选择北方信托发行的“天山世界之门项目贷款集合资金信托计划（第三期）”，这款产品投资期限为18个月，预期最高收益分别为9.8%，产品300万元起购，融资方为天山房地产开发集团有限公司，项目由融资方提供不动产抵押。对流动性无要求的投资者可考虑爱建信托发行的“长盈优选-成都龙泉农投前锋村应收账款集合资金信托计划（B类）”和光大信托发行的“龙浩2号信托贷款集合资金信托计划（第二期）”。这两款产品预期最高收益率分别为9.5%和9.4%，投资期限分别为26个月和30个月。　

　　本周热点事件

　　（一）信托通道业务“定向重启”，发力资产证券化

　　此前，监管部门要求信托公司适当加强通道业务的项目投放，但并非所有信托公司都收到监管部门关于适当增加通道业务项目投放的窗口指导，目前信托公司新开展的通道业务都是以合规为前提，为规避监管要求进行的多层嵌套业务等是不允许的。优化业务结构已成为信托公司当务之急，资产证券化业务成为重要发力点。

　　据了解，监管意见是根据信托公司自身状况进行差异化指导，信托公司能否开展或重启通道业务是由公司自身的业务结构决定的，原本通道业务规模较大的信托公司不具备加大项目投放的条件。虽然从大趋势上看，通道业务蓬勃发展的时代已结束，但在混业经营的大环境下，各类金融体系高度交叉，信托与其他金融机构的合作程度也越来越深，在金融去杠杆的过程中要把握节奏、力度和精准度。

　　信托业协会数据显示，截至一季度末，以通道业务为主的事务管理类信托占比近5年来首次下滑，而从信托资产来源上看，以通道业务为主的单一资金信托规模占比也已呈现下降态势。在可预见的未来，这种趋势还将持续。

　　当前信托业发展正从注重规模增速转向注重效益水平，在新增信托中，通道业务的占比开始下降，而集合信托、投资融资信托的占比上升，这些主动管理业务的提高能带来更高的效益。与此同时，与通道业务同为传统主要业务的融资类信托也迎来改变。

　　从数据上看，信托行业的规模在2017年底是一个高点，今年以来，无论是规模还是收益水平都在调整或小幅下降。从监管的趋势和经济发展的需求来看，这个拐点的趋势在一定程度上还将持续。信托行业已告别了高速增长阶段，转而进入高质量发展阶段。

　　告别高速发展阶段后，瞄准服务实体经济谋求转型成为不少信托公司适应资管新规的选择，其中资产证券化（ABS）业务成为重要发力点。今年上半年信托公司的信贷ABS发行规模达2901.44亿元，同比增长138.41%；资产支持票据发行规模367.98亿元，同比增长266.54%；以信托受益权作为基础资产的企业ABS发行规模为335.94亿元，占所有企业ABS的比重接近10%。

　　发力资产证券化业务，既是信托公司满足当前市场需求的举措，也是信托业回归本源，服务实体经济的体现。资产证券化业务快速发展的原因之一，在于其不属于资管新规监管的范围，具有破产风险隔离、盘活存量资产等诸多优势，是监管部门鼓励的业务转型方向，预计未来有望成为信托最重要的业务。

　　（二）提升主动管理能力 四川信托向优秀“资产管理者”转变

　　作为较早一批市场化的信托公司，四川信托早在2014年便迈开了创新转型的步伐，在行业中率先启动转型战略，推出财富管理品牌“锦绣财富”，更是在家族信托业务、慈善领域持续发力，实现从单一的“资金提供者”向“资产管理者”的转变。

　　四川信托是在四川省信托投资公司、四川省建设信托投资公司整顿重组，合并部分优质资产并引入战略投资者的基础上改制设立的信托公司。2010年11月28日，四川信托正式扬帆起航，开业之后，四川信托在工商企业、证券投资、基础产业、房地产等多个领域稳步推进信托业务，恰逢信托行业的狂飙突进黄金时代，借助这轮东风，四川信托凭借其良好的激励政策和市场拓展能力，资产管理规模和营收也实现了大幅增长，一度被誉为市场黑马。四川信托在2017年底管理信托资产规模超过4000亿元，当年实现营收和净利润24.42亿元、9.21亿元。

　　2014年是四川信托重要的转型之年，这一年，四川信托开始向着打造“一流资产管理公司”的发展愿景，重新制定经营战略。四川信托秉承一直坚守的“风险防控第一、效益发展第二”经营理念，重新确定稳健发展的战略，加快构筑风控合规体系，通过对投资项目一以贯之的全程管理覆盖，打造卓越的风控合规管理能力。公司不断健全事前防范、事中控制、事后监督的全程风险管理分段责任制和专业化风控体系，业务部门严谨尽职调查、风控合规独立发表意见、项目评审专业化分工、核保核签双人负责、资金账户严格管理、项目监管章证兼收、估值清算准确安全、信息披露及时到位，确保公司持续、稳健、规范、健康发展。

　　四川信托还建立了自上而下的分级授权体系，形成了“全员参与、流程管理、立体监督”的内控体系，并通过科技手段加强内部控制。建成并投产的“一专双录”系统、CRM系统、恒生业务系统，通过严格的审批流程有效控制操作风险。

　　2017年末，四川信托累计管理信托资产规模达1.51万亿元，为客户创造收益250.28亿元，“锦绣财富”旗下主动管理型产品，至今未出现过一例违约的兑付风险事件。近期，“锦绣财富”更是在家族信托业务、慈善领域持续发力，成为信托业财富管理品牌当中极具代表性的标杆之一。

　　在西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏看来，四川信托的这次转型，不仅是企业迈出的重要一步，更是信托业转型的一个探路者(行情300005,诊股)。“信托公司必须要从卖产品扩规模，转型到深度发掘客户资源，为已有客户提供个性化、定制化服务，获得持续发展动力。”

　　四川信托除了拥有业内一流的专业化家族财富管理团队，也积极与国内外多家家族财富专业服务机构达成战略合作意向，构建了集法律咨询、移民规划、税务筹划、资产管理、公益慈善等高端家族财富传承服务为一体的综合化家族办公室平台。为客户提供专业化、个性化、多元化的理财资讯、资产管理和家族财富定制等服务。

　　发行情况

　　（一）发行规模

　　本周共有28家信托公司发行了77款集合信托产品，发行数量环比增加了6款，增幅为8.45%。77款新发行的产品中，有66款产品公布了募集规模，平均计划募集规模为3.19亿元，环比减少了0.70亿元，降幅为17.99%。本周发行的信托产品总计划募集规模为210.60亿元，环比减少了45.82亿元，降幅为17.87%。

　　本周募集规模最大的产品是平安信托发行的“安鑫1号集合资金信托计划”，这是一款房地产类产品，募集规模为20.1亿元。

　　（二）发行期限及收益率

　　从期限上看，77款新发行的产品中，有77款公布了期限，平均期限为17.87个月，环比则下降了0.16个月，降幅为0.89%。

　　从数量上看，期限为24个月和12个月的产品数量依旧是最多的。

　　与上周发行的产品对比，24个月的产品数量略有减少，收益率略有下降；12个月的产品发行数量略有上升，收益率略有上升。

本周新发行信托产品期限及收益率分布

　　（三）资金投资领域

　　从资金运用领域来看，房地产领域产品发行了30款，基础产业领域产品发行了16款，工商企业领域产品发行了15款，金融机构领域产品发行了12款，证券市场领域产品发行了1款，其他领域产品发行了3款。

　　与上周的发行市场比，投入到房地产市场中的产品数量减少了3只，投入到金融机构市场中的产品数量增加了3只，投入到基础产业市场中的产品数量增加了2只，投入到工商企业市场中的产品数量增加了4只，而投向其他领域和证券市场领域的产品数量基本保持稳定。

本周新发行信托产品资金投向分布

　　（四）资金运用方式

　　从资金运用方式上看，贷款运用类产品发行了28款，权益运用类产品发行了27款，组合运用类产品发行了8款，股权投资类产品发行11款，证券投资类产品发行了1款。其他投资类产品发行了2款。

　　本周新发行的产品在资金运用方式上，依旧以贷款类和权益投资类为主，股权投资类产品数量略有减少，组合运用类产品数量略有增加，证券投资类产品相对保持稳定。

本周新发行信托产品资金运用方式分布

　　（五）机构情况

　　本周共有28家公司发行了77款信托产品，其中民生信托发行量最大，为9只。

本周信托机构新发行产品数量

　　成立情况

　　（一）成立规模

　　本周共有19家信托公司成立了51款集合信托产品。51款新成立产品中，有43款公布了成立规模，平均成立规模为1.10亿元，环比增加了0.42亿元，增幅为61.42%。本周成立的信托产品总成立规模为47.27亿元（不包含未公布成立规模的产品），环比增加了16.66亿元，增幅为54.43%。

　　本周成立规模最大的是兴业信托成立的“兴豫12号集合资金信托计划”成立规模为6亿元，这是一款其他类产品。

　　（二）成立期限与收益率

　　本周共有40款新成立产品公布了期限，平均期限为17.88个月，环比下降了0.34个月，降幅为1.87%。

　　收益率上，共有35款新成立产品公布了预期收益率，平均预期收益率为8.28%，环比回落了0.07个百分点，降幅为0.84%。

　　（三）资金投资领域

　　从资金运用领域来看，工商企业领域产品成立了6款，房地产领域产品成立了16款，基础产业领域产品成立了9款，金融领域产品成立了11款，其他领域产品成立了8款，证券市场领域成立了1款。

本周新成立信托产品资金运用领域分布

　　（四）资金运用方式

　　从资金运用方式来看，贷款类运用类产品成立了13款，组合运用类产品成立了9款，权益投资运用类产品成立了17款，其他运用类产品成立了8款，股权投资类产品成立了4款。

本周新成立信托产品资金运用方式分布