门槛降至20万 互联网信托买得不？

　　20万起即可购买信托产品”，近日，成都市民王女士留意到，在微信理财通上线的某信托产品，最低仅需20万元即可购买。“一直以为信托产品的起购门槛至少为百万级，没想到也有这样比较‘亲民’的产品。”那么，当前互联网信托产品情况如何？通过互联网渠道购买信托产品的投资人又该注意哪些问题？《金融投资报》记者对此进行了调查。

　　降门槛：市场对产品均较认可

　　互联网信托直销，即信托公司通过互联网，包括官网、Ipad客户端、手机APP和微信平台等销售信托产品，是互联网信托业务模式之一。《金融投资报》记者调查发现，目前通过微信理财通销售的信托产品主要位于“高端专区”，共有华宝信托、光大兴陇信托、安信信托(行情600816,诊股)3家信托机构设立专区。

　　其中，王女士关注的“20万起即可购买”的信托产品，为华宝信托的华宝现金增利C型财享3号（089期）与华宝现金增利C型财享1号（374期），两款产品均为20万元起购；其中，前者投资期限84天，业绩基准（年化）为5.8%；后者投资期限28天，业绩基准（年化）为5.5%。

　　据介绍，两款产品均为现金管理型信托产品，所募集的资金定向加入对应的“现金增利C型二号投资运作信托计划”，底层主要投资于：银行存款、现金、货币基金、债券及其逆回购、证券公司、基金公司、保险公司及信托公司发行的类固定收益理财产品等流动性良好、信用风险较低、价格波动幅度较低的短期货币市场金融工具以及其他流动性良好的中、短期金融工具。

　　此外，光大兴陇信托的光大信托-浦汇光腾紫微1号（第二期）、安信信托的安信锐赢43号则均为100万元起投；其中，前者投资期限180天，业绩基准（年化）6.2%；后者投资期限566天，业绩基准（年化）为7.6%。

　　值得关注的是，尽管安信信托的安信锐赢43号封闭期较久，但其每月会返还一定信托收益，且产品存续一年后根据约定可以提前结束。

　　从投资者的反馈来看，对于上述产品均较为认可。以华宝信托两款产品为例，其募集期为6月25日-7月2日，不过，截至6月28日募集均已结束。

　　投资者：应充分了解产品特性

　　在普通投资者看来，信托产品销售门槛一般为100万元。那么，为何会出现20万元起投的信托产品，其又是否合规呢？

　　对此，普益标准研究员夏雨在接受《金融投资报》记者采访时指出，修订后的《信托公司集合资金信托计划管理办法》在第五条中提到，购买集合资金信托计划产品的投资者必须是合格投资者，而第六条对合格投资者进行了定义，“（1）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；（2）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；（3）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。”满足上述三个条件之一即可。“对于认购起投金额在20万元的华宝现金增利C型系列产品而言，投资者满足其他两项要求，同样是可以购买的合格投资者。”夏雨表示。

　　不过，夏雨建议，通过微信渠道或者未来的互联网渠道购买理财产品的投资者，应该明晰产品的投资目标与管理人管理策略的匹配，信托计划的底层资产属性，最好详细阅读产品说明书、合同等相关文件，充分了解产品特性、明白双方的权利与义务。

　　·专家观点·

　　线上“双录”仍待完善

　　根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，“信托公司通过互联网进行产品销售及开展其他信托业务的，要遵守合格投资者等监管规定，审慎甄别客户身份和评估客户风险承受能力，不能将产品销售给与风险承受能力不相匹配的客户。”

　　在实务当中，信托产品销售一般要求投资者面签，并提供身份证明。2015年末，中融信托开通了首个视频开户和视频面签系统，使得所有产品的销售都可以在线上完成，从而实现了真正的互联网直销。不过，《金融投资报》记者注意到，在微信理财通销售的3家信托公司产品中，仅安信信托的安信锐赢43号产品在购买时会要求视频录制，其余只有“风险提示”。

　　在夏雨看来，“双录”要求金融机构有一整套标准的系统化流程和IT技术支持，但目前由于少量信托机构在IT构建上有所欠缺，因此暂时无法将“双录”完整的应用到业务中。随着IT系统的建设逐步完善，信托机构的“双录”将更加规范。

　　另一方面，夏雨认为，信托产品短期内不会大量布局互联网销售渠道。“考虑到大部分信托产品100万元起投的状况暂时不会改变，而较大的资金量在现阶段也无法让投资者放心地通过网络渠道进行支付，因此多是通过线下的方式进行销售。”夏雨表示，未来势必会有更多的信托机构、信托产品布局互联网渠道，但短期内多以产品的推广介绍咨询环节为主，销售环节依旧会集中在线下直销和代销渠道。